My Authors
Read all threads
Food for thought
When it comes to the debt restructuring there are 2 extremes:
-allocating the losses only to shareholders and depositors (bold/tough/unfair to some depositors)
-“nationalizing the losses” by either pushing the Lira into a free fall (machiavellian).. 1/6 #Lebanon
..or allocating all the losses to the state (discriminatory to unbanked citizens and future generations).

The debate should focus on an in-between solution that would allocate the identified $83b losses to banks’ shareholders, depositors and the state. 2/6
In simple terms the distribution could be:
-$23B to shareholders that wipes out their participation in the banks
-$30B to depositors representing the estimated interest paid to them from 2016 until 2019 3/6
-$30B to depositors to be covered by a certain % from future revenue and sale of state assets + sub debt at BDL

We should all bear part of the responsibility as many of us were complacent about a shady system:
-a mismanaged and corrupt state by politically affiliated people 4/6
-a regulatory authority that didn’t properly apply the basics of banking prudence
-banks that did not comply with their fiduciary responsibility
-investors who were greedy and got fooled by high interest rates 5/6
-a passive judiciary body who never revolted and defied politicians

It is time to ease the blame game, and to launch quickly the reform plan in parallel to the accountability process.
The key is to trigger the economy that can't wait any longer. #Lebanon can’t wait any longer.👇🏻
عندما يتعلق الأمر بإعادة هيكلة الديون هناك نقيضان:
-تحميل الخسائر للمساهمين وللمودعين (قرار جريء/قاسي/غير عادل لبعض المودعين)
-"تأميم الخسائر" إما عن طريق ترك الليرة تتدهور (قرار مكيافيلي) أو تحميل الخسائر للدولة (قرار غير عادل للمواطنين دون حسابات مصرفية وللأجيال القادمة) ١/٥
ينبغي أن يركز النقاش على حل وسط يوزع الخسائر المقدرة بقيمة 83 مليار دولار على مساهمي البنوك والمودعين والدولة. باختصار يمكن أن يجري التوزيع:
-23 مليار دولار على المساهمين وبالتالي سيخسرون مساهمتهم في البنوك ٢/٥
-30 مليار دولار على المودعين تمثل الفائدة المدفوعة لهم بين عامي 2016 و2019
-30 مليار دولار على المودعين يتم تغطيتها بنسبة من إيرادات أصول الدولة ومن بيع بعض الأصول + سندات ثانوية في مصرف لبنان.

علينا ان نتحمل جميعًا جزءاً من المسؤولية لأن الكثير منا غضوا النظر عن نظام فاشل: ٣/٥
-دولة سيئة الادارة وفاسدة
-مصرف لبنان كهيئة رقابية لم يطبق أصول الحيطة المصرفية
-بنوك لم تلتزم بمسؤولياتها الائتمانية
-مستثمرون جشعون انخدعوا بأسعار الفائدة المرتفعة
-جسم قضائي غائب لم ينتفض ليواجه ضغوطات السياسيين ٤/٥
آن الأوان للتخفيف من لعبة اللوم، ولإطلاق سريعاً خطة الإصلاح بالتوازي مع عملية المساءلة. لأن الأساس هو اعادة اطلاق عجلة الاقتصاد ولا يمكن للاقتصاد الانتظار بعد الآن. #لبنان لا يستطيع الانتظار بعد الآن.! 👇🏻
Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh.

Enjoying this thread?

Keep Current with Joe Issa-El-Khoury

Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

Twitter may remove this content at anytime, convert it as a PDF, save and print for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video

1) Follow Thread Reader App on Twitter so you can easily mention us!

2) Go to a Twitter thread (series of Tweets by the same owner) and mention us with a keyword "unroll" @threadreaderapp unroll

You can practice here first or read more on our help page!

Follow Us on Twitter!

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3.00/month or $30.00/year) and get exclusive features!

Become Premium

Too expensive? Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal Become our Patreon

Thank you for your support!