Thread by @temelanalizci

23.06.2019
KONFRUT GIDA SANAYİ ve TİCARET ANONİM ŞİRKETİ
Temel Analiz Çalışması
#hey15li #knfrt 29,86 TL
Potansiyel şirkete flood açma vakti.
Buyurun...

Temel göstergeleri açısından gösterdiği performans dikkatimi çekmişti ve #hey15li listesine 3.kategoriden dahil olmuştu.Şirket kısa sürede hisse başı 6 TL prim yaptı.Patron yabancı "Alman". Şirket henüz büyüme aşamasında. Dedaha fazla detayı inceleme esnasında belirteceğim
#knfrt

1- Öncelikle şirketin 2019 sonuçlarını incelemeden önce 2018'deki değişimlerine dikkat çekmek gerekiyor. Şirket geçen yıl 5 Milyon Euro tutarlı yatırım programını başlattı ve başarı ile tamamladı. 55 milyondan 75 milyona yükselen bir tesis değeri mevcut (brüt)
#knfrt

2- Yapılan yatırımlarla narenciye işleme kapasitesinde %100, diğer kabuklu ve yumuşak meyvelerin işleme kapasitesinde ise %40 artış sağlanarak üretim ve iş verimlilik arttırıldı. 2019 yılında ise 2 M euro yatırım planlanmakta. Bu konuda henüz kap'a haber düşmedi...
#knfrt

3- Kısaca şirket yatırıma aç, büyüme potansiyeli olan, henüz küçük bir şirket. Bununla beraber ciro ve faaliyet karlılığında gösterilen performans, marjlar, roe roa vb. temel göstergeler çok iyi. Bu göstergelerin detayına gireceğiz tek tek inceleyeceğiz.
#knfrt

4-Her şirketin öncelikle bilançosuna grafiksel açıdan bakmak gerekir. Burada şirketin özet performansını görebilir gidişatı hakkında ön bilgiye ulaşabilirsiniz.
#knfrt görüldüğü gibi varlıklarının ağırlıklı bir kısmını özkaynakları ile karşılamış, yatırım ve karlılık ivmesi güzel

5-Şirketin likit yapısı şuan için tatmin edici seviyede, fakat stokların ağırlığının bir hayli fazla olduğunu rahatlıkla söyleyebiliriz.Buna rağmen bir önceki yıla göre mamul seviyesinin azaldığı, malzemeye ağırlık verildiği görülmekte. Şirketin üretime bukadar yüklenme++
#knfrt

6- +sebebi ihracatta inanılmaz atılımların olması. Bu konuya gelir tablosu kalemlerinde ayrı bir parantez açacağım. Beni de en fazla heyecanlandıran kısım burası zaten.
Stok devir süresi sektör açısından gayet normal. Alacak devir süresi ise oldukça başarılı.
#knfrt

7-Şirketin yurtiçi satışları, yurt dışı satışlarına evrilmekte.2018 1.ç'de %30'larda olan ihracat oranı2019'da %75'e çıktı. Şirket tamamen ihracat odaklı bir yapıya bürünmek üzere.Marjlar oldukça yüksek,%28 lerde efk ve favök marjı,%20'lerde net kar marjı ile çalışmakta
#knfrt

8-Yatırımların etkisi ile maliyetlerde azalma yaşanıyor bu da marjları pozitif yönde etkiliyor. bu yatırımlar aynı zamanda kapasite artışını da beraberinde getirdi. Verimliliğin ön plana çıktığını görebiliyoruz. Yatırımların faaliyet karına etkisi etkin şekilde gözüküyor
#knfrt

9-Elde edilen karlılık ile aktiflerin %21'i , özkaynakların ise %27'i oluşuyor. Bu oranlar gayet başarılı.Şirket bu ivme ile giderse 4 yıl gibi kısa sürede2 kat büyüme göstermiş olacak.Bunun hisse performansına etkisi daha etkin olacaktır.yatırımlar ise çok ideal ilerliyor
#knfrt

10-Şirketin borcu çok makul seviyede. Zaten kaldıraç oranı%43'lerde. Görüldüğü gibi kvyk'ın ağırlığını da ticari borçlar oluşturmakta. Finansal borçlar oldukça düşük seviyede.Faaliyet karı , fins.gid. 23 katı gibi güçlü bir yerde. Bu açıdan korkulacak durum yok oldukça iyi
#knfrt

11- Rasyolara baktığımız zaman çok çok istikrarlı olduğunu söyleyebiliriz. Artan ciro ve net karlılık, anında hisse performansı olarak karşımıza çıkmış. Çok iskontolu olduğunu söyleyemeyiz fakat yinede %30 potansiyeli olduğunu belirtmek isterim (mevcut duruma göre)
#knfrt

12- Tabi süreç ilerledikçe çeyreksel performanslar geldikçe potansiyel artacaktır. Çünkü cirosal ve karlılıkta artışın devam etmesini bekliyorum. Bu durumda rasyo değerleri düşecek hisse iskontolu kalacaktır. Zaten şirket 2 senede %100 prim gösterdi. Devamı gelecektir
#knfrt

13-Sonuç olarak güçlü marjları ve ihracat pazarı ile, profesyonel ve kurumsal yönetiliş biçimi, gösterdiği yatırım performansı neticesinde gelir tablosu kalemlerinde karşılığının alınıyor olması #knfrt için en önemli unsurlar. Performansının devamının geleceğini düşünüyorum.

#knfrt +%4,3 ile 32,5 TL
Analiz calismasindan sonra yaklasik 3 TL'ye yakin prim getirdi.
Listeye girdikten sonra sirket 8 TL kadar yukselis gosterdi.
Bu da yaklasik %40 getiriye tekabül ediyor.
Ortaklara hayirli olsun. Sirketimiz degerleniyor.