Thread by @joaquingiungi

[Abro hilo]

El método #Wyckoff con un enfoque teórico-practico y con opiniones personales.

Gracias a @Inst_Financiero por el empujoncito. Les recomiendo también ver el hilo de Charles Dow que hizo @Inst_Financiero

(1) ¿Quien es Wyckoff?
(2) Metodología y análisis.
(3) Ejemplo real.
(4) Conclusiones y rescates.

(1) Richard Demille Wyckoff (1873–1934), fue, desde muy joven, un analista de los mercados financieros a principios del siglo XX. Es importante contextualizarlo ya que al día de hoy rescatamos ciertas cuestiones y no el método estricto porque las realidades son otras.

A la corta edad de 15 años, comenzó su carrera como corredor de bolsa en NY, llegando así a los 20 como jefe de su propia empresa. Además fundó "The Magazine of Wall Street" y en 1930, la escuela que más tarde se convertiría en el Instituto del Mercado de Valores.

En dicha institución, presentaba su teoría sobre las fases del mercado (acumulación, tendencia y distribución). Únicamente estudiaba los movimientos del precio y el volumen ya que consideraba al chartismo como una manera de entorpecer el gráfico. Un pionero fundamental del AT.

Wyckoff, Dow y Elliott son considerados los padres del AT. Los tres presentaron sus posturas durante la "época dorada del AT". cada uno hizo sus aportes pero todos apuntan a una misma visión del mercado que logramos completar uniendo y aplicando las tres teorías.

Charles Dow, por su parte y en muy resumidas palabras, detallaba su descubrimiento sobre la existencia de fases en el mercado y la arquitectura de las tendencias que unían dichas fases.
Recomiendo que vean el hilo de @Inst_Financiero sobre la teoría de Charles Dow (link en 1° tw)

Elliott, en cambio y resumiendo, detallaba la composición de las tendencias, como estas estaban compuestas de 5 impulsos tendenciales seguidos de 3 correcciones contratendenciales. Presentó también la relación fractal basada en fibonacci aplicada al mkt (esto tiene sus variantes)

Por su parte, Wyckoff, desarrolló y le entregó a los inversores las habilidades para reconocer las fases de mercado. Hasta entonces, bien se sabía de la existencia de fases de acumulación, distribución y tendencia pero no podrían ser reconocidas y/o previstas con anterioridad.

(2) Como ya mencionamos, para Wyckoff, el mercado se divide en fases al igual que para Dow y su principal objetivo es, a través del movimiento del precio y volumen aplicando sus principios, identificar en cual fase nos encontramos y las posibles transiciones de las mismas

Además, para definir eso, Wyckoff se basaba en 3 principios basicos:
(2.1) La ley de la oferta y la demanda.
(2.2) La ley de causa y efecto.
(2.3) La ley del esfuerzo versus el resultado.

(2.1) La ley de la oferta y la demanda.
Probablemente cuestionarse los movimientos desde un punto de vista entre la oferta y la demanda sea uno de los puntos más fuertes de la teoría de Wyckoff. Dejo un ejemplo muy sencillo para la aplicación de este razonamiento a los soportes:

(2.2) La ley de causa y efecto.
Es importante entender que toda causa (lateralización en un rango de precio), tiene su correspondiente efecto (tendencia resultante de una fase). Es por ello que Wyckoff insiste en estudiar las causas para reconocer con anterioridad sus efectos.

(2.3) La ley del esfuerzo versus el resultado.
En sintonía con el último principio, Wyckoff postulaba por ej. que el esfuerzo aplicado sobre un activo que, a pesar de su gran volumen, no variaba su precio sustancialmente, el resultado sería un cambio de tendencia.

Vamos a desarrollar a continuación los esquemas de las fases de acumulación y distribución que Wyckoff planteaba para reconocerlas.

Fase de ACUMULACIÓN
Se puede apreciar que esta subdividida en 4 fases (A, B, C, D) las cuales vamos a detallar a continuación junto con las indicaciones del gráfico.
Volumen: Los movimientos deben estar validados con un aumento de volumen donde se observan flechas.

FASE A:
PS (Preliminary Supoort) La demanda esta apareciendo.
SC (Selling Climax) La demanda ya es mucho mayor y se da un claro rebote.
AR (Automatic Rally) La oferta aumenta
considerablemente.
ST (Secondary Test) El precio vuelve para probar el equilibrio de oferta/demanda.

FASE B:
STINB (Secondary Test In B) Las grandes manos siempre prueban el mercado a través del equilibrio de oferta/demanda en puntos clave durante un avance de precio. Por ello varía más.

FACE C:
SP (Spring) Suele ser un movimiento fuerte a la baja que nos marque un antes y un después en la fase, tanto en C como en la ACUMULACIÓN.
test (Spring test) Comúnmente es un testeo típico de tipo throwback a la zona de soportes donde esta el SP aunque no siempre está.

FASE D:
LPS (Last Point of Support) Un retroceso en el soporte que antes era resistencia y volumen bajo. En algunos gráficos, puede haber más de un LPS.
SOS (Sign Of Strength) Una suba en el precio y un volumen aparentemente creciente.

JAC (Jump Across the Creek) y BUEC (Back Up to the Creek ) "Salto al otro lado del arroyo" como analogía al cruzar la zona de resistencia, y "vuelta al arroyo" representaba el retesteo de la zona, nuevamente tipo throwback.

FASE E: Fase de tendencia alcista para este caso.

Fase de DISTRIBUCIÓN
Al igual que la de acumulación, esta subdividida en 4 fases (A, B, C, D) las vamos a detallar a continuación.
Volumen: Los movimientos deben estar validados con un aumento de volumen donde se observan flechas.

FASE A:
PSY (Preliminary Supply) La oferta esta apareciendo.
BC (Buying Climax) La oferta ya es mucho mayor y se da un claro rebote.
AR (Automatic Reaction) La oferta ha disminuido.
ST (Secondary Test) El precio vuelve para probar el equilibrio de oferta/demanda.

FASE B:
SOWINB (Sign Of Weakness In B) Signo de debilidad en el impulso bajista y aumento en el volumen.
UT (Upthrust) el precio supera la resistencia del BC y posiblemente otros ST antes de retroceder rápidamente hacía el soporte de la AR.

FACE C:
UTAD (Upthrust After Distribution) Suele ser un movimiento fuerte a la alza que nos marque un antes y un después en la fase, tanto en C como en la DISTRIBUCIÓN.
test (Spring test) Comúnmente es un testeo de tipo pullback a la zona de resistencias aunque no siempre está.

FASE D:
LPSY (Last Point of Supply) Una oferta muy grande, una pequeña demanda o posiblemente ambas le dificultan la continuidad en la suba.
SOW (Sig Of Weakness) Una reducción en el precio y un volumen aparentemente creciente que acompaña al movimiento y al cambio de tendencia.

FASE E: Fase de tendencia bajista para este caso.

Resumen:

Para la correcta aplicación del método se deben tener en cuenta todos estos factores. Si bien es un método muy estricto y particular, los diferentes momentos que atraviesan la lucha entre la oferta y la demanda pueden tener pequeñas variaciones que deben ser analizadas bajo el

punto de vista del método Wyckoff sin olvidar el volumen ya que es un factor realmente importante para la validez de los movimientos. También se deben tener presente las 3 "leyes" adoptadas por Wyckoff para analizar el mercado ya que es clave saber la teoría de oferta y demanda.

(3) A continuación voy a presentar dos ejemplos de la realidad en el mercado local, una distribución de hace tiempo en $TXAR y una acumulación más actual en $MORI

Planteo de distribución de $TXAR

Resolución de distribución de $TXAR

Planteo de re-acumulación de $MORI
(re-acumulación, acumulación posterior a un rally alcista ya que lo lógico seria plantear una distribución)

Actualización al 29-7-20 de re-acumulación de $MORI

(4) Conclusiones y rescates.

Si bien el método #Wyckoff es muy estricto en algunos temas, esto nos garantiza una mayor probabilidad de acierto. Si lo traemos a la actualidad , si bien las épocas son distintas, el método demostró ser viable desde su creación.

Además, los conceptos en los que se basa Wyckoff son fundamentales para todo análisis. El volumen y las teorías de oferta y demanda para relacionar y leer correctamente los gráficos son fundamentales. También podemos complementarlo con mas teorías (Elliott y Dow) o chartismo.

Personalmente, creo fuertemente que la predominancia en cuanto al valor de utilidad en las herramientas de Wyckoff esta en la validación de movimientos entendidos bajo el volumen y la teoría de oferta y demanda.

Bien, eso es todo sobre LA TEORÍA DE WYCKOFF
Si llegaste hasta acá y te tomaste el esfuerzo y tiempo de leer todo el hilo, dar un RT al primer TW no te cuesta nada y se agradece un montón jajaja
Recomiendo también que sigan al genio de @Inst_Financiero que tira muy buena data!!

🚨Aclaración🚨
Bajo ninguna circunstancias debe tomarse ningún tweet de esta cuenta como recomendación o sugerencia de compra/venta o cualquier inversión que tenga lugar en el mercado financiero. El objetivo de la cuenta es aportar mi punto de vista del mercado, simplemente eso.

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