GREEKS, letras griegas.
Cuando empece me dieron un ayuda-memoria muy sencillo para las griegas. Muy basico y simplificado (no para academicos) pero ayuda a recordar simplemente de que se tratan.
La inicial de la Griega nos da un indicio de que se trata.
Delta: Direccion, como afecta a la opcion o posicion la direccion que tome el subyacente. Posicion delta positiva queremos que el papel suba.
Mas formal:
La delta es el cambio que tiene el precio de una opción financiera ante una variación de 1 peso en el precio del subyacente.
Relación positiva con posiciones alcistas, mayor precio del subyacente, mayor precio de la opción.
Gamma: Gran movimiento en el subyacente. Como nos afecta un movimiento fuerte. Gamma positiva queremos un gran movimiento del papel.
Mas formal:
Gamma es la variación de la delta de una opción ante variaciones del activo subyacente. Cuanto mayor sea la gamma en valor absoluto, mayor será la delta, y por tanto, habrá más riesgo.
Vega: Volatilidad, como afectara la posicion un cambio de la volatilidad implicita
Vega positivo queremos que suba la volatilidad implicita de las opciones. (seguramente estamos comprados)
Mas formal:
Mide la sensibilidad de la volatilidad de las opciones. Nos dice concretamente el cambio de valor que sufrirá la prima de una opción financiera ante variaciones
de 1% en la volatilidad.
Cuanto más aumente la volatilidad, mayor incremento experimentará la prima, por lo que la vega será mayor. Cuanto más tiempo quede hasta vencimiento, mayor probabilidad de volatilidad y, por tanto, más cara será la prima y más alta será la vega.
Theta: Tiempo. Como influye el paso del tiempo (1 dia) en la posicion, theta positivo indica que un dia que pasa sin cambios en las otras variables trae ganancias a la posicion.
Rho: Rate. Tasa de interes, como influye en la opcion o posicion un cambio en la tasa libre riesgo.
Mas formal:
Rho es el cambio en el valor de la prima de una opción financiera ante la variación de un 1% en el tipo de interés.
Indicador con poca repercusión aunque este será mayor cuanto más grande sea el desembolso de la prima y más tiempo quede hasta vencimiento.
Repito lo del comienzo, solo un ayuda-memoria muuuy simplificado, tal vez en algun punto con algun error pero para iniciar en el concepto me ayudo y creo que ayuda.
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