Thread by @ContadorRaiz

LEITURA DE BALANÇO: Cogna Educação S.A. ou para os moradores de Belo Horizonte, estado de Minas Gerais apenas #Cogna ou para a galerinha do mercado financeiro #COGN3

BALANÇO: Destaco as principais contas em que veremos as aberturas em notas explicativas/twittes.

DFC/Caixa: Caixa operacional (+) em 215M, Caixa de investimento (-) em 97M e Caixa de financiamento (-) em 797M (principais impactos pgto debentures, depreciação, PCLD e aquisição M&A), totalizando 701M de (-) caixa.

DRE (gerencial): Segue abertura do resultado com os principais movimentos em destaque.

Títulos e valores mobiliários: Saldo de 2Bi investido em 95,38% do CDI.

Contas a receber: 57% do contas a receber está provisionado ou melhor está se esperando uma perda. E quando olhamos apenas a Kroton o cenário é pior em que temos 61% classificado como perda.

Investimentos: Destaquei todas as empresas do grupo que estão com prejuízo contábil. Além disso vale-se notar que existem várias controladas que estão com patrimônio líquido descoberto.

Imobilizado: o Saldo total de 4,3Bi temos que 61% é relativo a Direito de Uso (aluguel) que tem sua taxa de depreciação é de 7% ao ano.

Intangível: Dos 16,5 Bi temos 2 Bi de Impairment, além disso durante o Tri ocorreu a aquisição da Sociedade Educacional Lagoa por 61M.

Debentures: Dos 7,2Bi temos 2Bi para ser liquidado em 2021, interessante é que a empresa não atingiu os Covenents (clausulas restritivas financeiras) e teve que renegociar as suas dividas pois elas ficam com os seus vencimentos antecipados.

Passivo de arrendamento: Saldo bruto de divida dos alugueis está em 6,3Bi sendo ele alongado.

Fornecedores – Risco Sacado: A empresa tem 287M atrelados a operações de risco sacado em que sofrem uma taxa de desconto de 0,52% a.m.

Contingência: Atualmente a empresa tem 425M de saldo provisionado concentrado em processos trabalhistas e tributários, além disso temos mais 1,4Bi não provisionado por serem classificados como riscos possíveis.

Contingência (assumidos em combinação de negócio): além dos destacados acima temos mais 1,9Bi assumidos de aquisições da Somos, ICF, Fateci, Cemar e Febac. Detalhe que o saldo pulverizado em tributário, trabalhista e civil.

Remuneração da Adm: atualmente a remuneração continua em linha entre os TRIs de 7,8M aos(as) executivos(as).

As leituras foram realizadas com fins didáticos contábeis. Trata-se exclusivamente de uma leitura dinâmica das demonstrações financeiras. Não se trata, nesse sentido, de recomendação de compra e venda de ativos.