Thread by @javilop

¡Lanzamiento!

Llevo 3 años invirtiendo en startups y me gustaría compartir con vosotros mi aprendizaje.

🦄 Motivación
⭐ Requisitos
🔥 Dealflow
🏗️ Planificación
🔎 Análisis
❤️ Negociación
📝 Contratos

Artículo 14k pal + Hilo resumen

¿Me acompañas?🧵👇

javilop.com/startupea-inte…

👉 Creo que puede ser interesante tanto para inversores que quieran entrar en el mundo del capital riesgo 🪙, como para emprendedores 🧑‍💼 que quieran ver cómo piensa un inversor.

Me gustaría comenzar citando a las cuentas que debes seguir si quieres aprender sobre inversión en startups en España: @jemonleon, @samuel, @Currofile, @ompemi, @martinvars, @emailnicolas, @jdetorov, @yosoyzarko, @alexbki, @Dario_barcelona, @rubenferreiro...

👉 Sigo: @eduardomanchon, @antor, @micho, @tibjazz, @StartupRiders, @jvidalarana, @albertarmengol, @tomhorsey, @juanjmostazo, @arrola, @MariaEchavToda, @jaimenovoa, @pablo_ventura, @lourdesadt, @fderbaix, @carlosblanco, @carlosotermin, @YagoArbeloa, @JoseCabiedes...

👉 Sigo: @luismcabiedes, @enekoknorr, @fodor, @Ramon10, @jordiber, @joaquinmencia, @jlhortelano, @Ale_Artacho, @josedelbarriop, @walterk, @andermichelena, @Juriura y se me olvida gente buenísima seguro 😅🙏

👉 Llevo un total de 15 inversiones. Puedes verlas aquí: notion.so/Busco-proyecto…

👉 Lo más parecido a invertir en startups son las small caps en bolsa. Pero con grandes diferencias.

👉 Es difícil separar la buena gestión de inversión en startups de la mera suerte.

👉 Por otro lado, los mejores business angels aportan algo más que solo dinero.

🦄 La principal motivación de un BA suele ser puramente intrínseca.

🪙 Las rentabilidades de los BAs españoles más activos en los últimos 10 años han sido de vértigo: desde 20% hasta 50% anualizado. Pero el riesgo, por supuesto, es alto.

⭐ Los requisitos mínimos para ser business angel son principalmente 3 👇

1/ Solvencia financiera

Entre 84k-420k en total repartido entre 6k-30k al año durante un período de unos 10-14 años. Todo esto lógicamente muy aproximado. Puedes jugar con este modelo: docs.google.com/spreadsheets/d…

2/ Relación con el sector: hará que tu dealflow tenga mucha mejor calidad.

3/ Mentalidad: alta tolerancia al riesgo, paciencia forzosa y disciplina. Aunque la realidad es que los BAs son tan variados como las personas 😂

🔥 Dealflow: recibir oportunidades de calidad es posiblemente el factor más determinante.

Actualmente encuentro a las startups en las que invierto:

1/ Dándome a conocer.
2/ Acumulando karma (detalles en el artículo).
3/ Y en aceleradoras como @seedrocket y @lanzaderaes.

👉 Te recomendaría comenzar hablando con otros BAs (son majos) y acercándote a las aceleradoras de startups.

Dependiendo de los tickets máximos que puedas poner, también puede ser una opción las plataformas de crowdfunding como @Startupxplore o @CrowdcubeES.

👉 El dealflow de fuera de España es mi asignatura pendiente. Ganas de hincarle el diente a @AngelList, @joinrepublic, @wefunder, @microventures, @fundersclub, @sharespost, @forge_global, @EquityZen, etc.

🏗️ Planificación de la inversión

1/ Diversificación en startups: si teniendo suerte solo 2 de cada 10 startups en las que inviertas funcionarán (y mucho me parece) la diversificación es clave.

👉 La peor forma de invertir en startups sería invertir únicamente en seis (o menos) startups y quedarse quieto.

👉 Diversifica y ojo con el FOMO :)

👉 La diversificación en el tiempo es igualmente importante. Intenta no acoplarte a un momento concreto.

🔎 Análisis de startups y tesis de inversión.

¿Cómo seleccionar las startups? Trabajo complicado y que nunca sabremos diferenciar de la mera suerte.

👉 Fases de mi entrada (o no) en una startup.

👉 Revisaremos entre otras cosas: motivación, timing, equipo, mercado, finanzas, crecimiento, validación de otros BAs, valoración y estructura legal.

¡Vamos al lío!

🔥 ¿Te motiva?

Se empieza por algo bastante obvio: ¿te motiva la startup que estás analizando? Tu subconsciente tiene la respuesta 😂

⌛ Timing: a veces simplemente no es buen momento.

🤼 Equipo: sobra decir que es un punto determinante.

📈 Mercado: buscando el viento de cola.

🏦 Finanzas: buscando la salud.

🚀 Crecimiento: si no crece, no es una startup 😋

✅ Validación de otros BAs en los que confío

💰 Valoración: complicado no, lo siguiente.

📝 Estructura legal: revisa con lupa.

👉 Por si no era suficiente, aquí va una chuleta-resumen :)

¡Cambiamos de sección! Una cortita pero importante.

❤️ Negociación y enamoramiento: va en ambos sentidos.

Y por último, la sección más temida:

📝 Papeleo legal

Échale un buen vistazo directamente en el artículo y revisa todos los tipos de contratos y las cláusulas a vigilar: javilop.com/startupea-inte…

No hago captura de pantalla de ese texto que explota ya el hilo 😂😂😂

💁‍♂️ ¿Andas muy perdido con todos los términos que has ido viendo en el hilo? Échale un vistazo al super glosario que me he currado:

javilop.com/startupea-inte…

Es multicolor para que sea más digerible 🌈😂

¡Gracias por llegar hasta aquí! 😋 Recuerda que en el artículo tienes algo más de chicha que en este hilo.

Ojalá haya sido de ayuda. Si te ha gustado, te agradecería muchísimo si haces RT sobre el 1er tweet del hilo 👆 para que llegue a cuantas más personas mejor.

¡Gracias!