Hoy comparto con vosotros un MEGAHILO de los 🔝
Me he inspirado en el libro de "Invirtiendo en Calidad" para realizar un hilo con los 20 puntos más importantes para encontrar empresas espectaculares para poder invertir.
Comparte el hilo con otros inversores.
¡Comenzamos!
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Reconozco que mi estilo de inversión está en encontrar empresas de gran calidad y con mis alumnos siempre trabajo este punto hasta la extenuación.
La calidad de los negocios de tu cartera te hace dormir tranquilo y sobre todo te ofrece rendimientos muy por encima de la media.
Compartiré 20 características importantes para encontrar este tipo de empresas
Let´s go!
1) La asignación de capital
La clave será encontrar negocios que no sean muy intensivos en capital de mantenimiento y que inviertan con alto retorno su capital de crecimiento
Compounding!
2) Inversión en I+D y publicidad de marca
La clave es que las empresas hayan invertido en una marca reconocible, innovadora y que se refleje como tal en la mente del consumidor.
Esto sirve de barrera mental para otras empresas de la competencia.
3) Fusiones y adquisiciones
Es un tema delicado, normalmente en la mayoría de casos las grandes fusiones con otras empresas restan valor.
En cuanto a las adquisiciones, hay empresas top que optimizan a la más pequeñas adquiridas, pero solo hay unas pocas que lo hagan bien.
4) Dividendos y recompras
La clave es que la empresa sea una gran generadora de flujo de caja libre, esto trae consigo dinero fresco para reinversión o para repartir al accionista con dividendos o recompras.
Lo ideal es la reinversión, pero solo si su ROIC es mayor que su WACC.
5) Financiación por parte de los proveedores
Hay casos de empresas que consiguen una financiación ventajosa por parte de sus proveedores que aprovechan para apalancar el negocio de manera operativa a coste financiero cero.
Cobro a los clientes antes de pagar a los proveedores.
6) El rendimiento del capital
Una empresa de alta calidad es altamente rentable en sus inversiones. Métricas como el ROE, ROIC o ROCE son verdaderamente importantes para medir el éxito de la misma.
Rentabilidad de doble dígito alto suelen ser un excelente punto de partida.
7) Márgenes de beneficios
Altos márgenes de beneficio operativo, neto o de FCF sobre ventas es garantía de éxito y posición dominante.
Estamos de acuerdo que hay sectores con mayor margen, pero para el accionista mantener los mismos altos en el tiempo en una bendición.
8) Crecimiento de cuota de mercado y expansión geográfica
Si inviertes en una empresa que está arañando % de cuota de mercado a sus competidores y que está realizando una buena expansión geográfica, puedes tener un tesoro de crecimiento en tus manos.
9) El pricing power
Si tienes una empresa que consigue fijar sus precios sin perder cuota de mercado, puede ser la mayor clave de cualquier inversión a largo plazo.
Una empresa que pueda subir precios por encima de la inflación imperante es una fuente incabable de rendimiento.
10) El crecimiento cíclico
La ciclicidad es un arma de doble filo de la que hay veces que te ves recompensado, pero la mayoría de veces no.
Lo ideal para encontrar una empresa de calidad a largo plazo en encontrar empresas anticíclicas con un crecimiento orgánico constante.
11) Buena gestión del management
El equipo directivo es el equipo gestor que se encargará de tu dinero invertido en la empresa.
Necesitas invertir en empresas con un gran equipo gestor que miren por el interés de los accionistas frente al suyo propio cortoplacista.
12) Un equipo gestor honrado y con un buen capital allocation
La honradez y transparencia es algo vital que se le tiene que exigir a cualquier equipo directivo de una empresa de calidad, si además a esto se le suma una buena disciplina en el capital allocation, mejor que mejor.
13) Posición de monopolio u oligopolio
La mayoría de las veces te venderán en los medios que posiciones de oligopolio son malas para el consumidor, pero tienes que tener en cuenta que una posicion de oligopolio natural sin interferencia política es una benfición para accionistas
14) Barreras sectoriales
Si inviertes en una empresa de calidad, dominante en su sector y que además su sector tiene altas barreras de entrada para nuevos competidores, tienes una camara acorazada para tus rendimientos a largo plazo.
¡Toda una ventaja posicional!
15) Beneficios intangibles para el cliente
Los productos de la empresas de calidad ofrecen muchas veces, no solo beneficios tangibles, sino también intagibles como pueden ser de estátus o conveniencia que las harán increíblemente rentables y con posibilidad de subida de precios.
16) Ventaja competitiva por tecnología o efecto red
Pueden ser dos de las ventajas competitivas que más dominan en la actualidad.
Las empresas tecnológicas a la vanguardia y con amplio efecto de extensión entre nuevos usuarios cautivos es la salsa secreta del éxito.
17) Ingresos regulares
No hay mayor bendición en el actual mercado disruptor que tener en tu cartera una empresa con grandes ingresos recurrentes de algún modelo de licencia, servicio, efecto red o de suscripción.
¡Eso da una estabilidad a las proyecciones increíble!
18) Carreteras de peaje
Si inviertes en un negocio que se encuentra en un cuello de botella de cualquier industria y por el que se tenga que pasar si o si, tienes una empresa que te garantiza ingresos regulares y posición megaventajosa, lo que hace que su calidad crezca.
19) Cultura empresarial innovadora
Tener una empresa con una cultura innovadora constante entre sus empleados le hace estar a la vanguardia del crecimiento y la disrupción.
Encuentra esos caldos de cultivo a la hora de invertir y encontrar pozos de crecimiento latentes.
20) Diversificación de clientes
Invierte en una empresa que no dependa de 3 o cuatro clientes importantes o que dependa completamente del Estado, lo que hace que el cambio político le pueda afectar de lleno cada nueva legislatura.
La diversificación de clientes es vital.
Esta semana tienes una oportunidad muy buena para documentarte en cómo aprender a invertir desde cero y como un profesional
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Aquí te dejo los enlaces directos para las sesiones que tendremos 3 días diferentes por si quieres disfrutar de formación de calidad y gratuita:
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En resumen, he dejado en este hilo verdaderas enseñanzas de cómo encontrar a las mejores empresas del mundo.
Una hoja de ruta que te servirá para detectar a esos grandes negocios que la gente obvia.
¡Si te ha gustado el hilo, compártelo y dale un buen me gusta!
¡Un abrazo!
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