LEITURA DE BALANÇO: CHINA EVERGRANDE GROUP ou para os moradores de Hong Kong apenas #EVERGRANDE ou para a galerinha do mercado financeiro HKG #3333
1/n MOEDA: Moeda do balanço está em RMB Million, caso queiram realizar a conversão utilize 1 RMB (Remimbi) para cada 0,15 USD.
2/n Parecer da auditoria: A PWC levantou 3 pontos chaves em seu relatório: 1) Avaliação do valor realizável líquido de propriedades em construção e concluídas mantidas para venda 2) Fair Value do PPI 3) Impairment no intangível, ágio e novo negócio de carros elétricos.
3/n BALANÇO: Destaco as principais contas em que veremos as aberturas em notas explicativas/twittes.
4/n Resultado: O escopo da leitura é limitado ao balanço, porém caso exista alguma nota explicativa com assunto relevante de resultado tal efeito será abordado.
5/n DFC/Caixa: Caixa operacional em +110MM , Caixa de investimento em -24MM e Caixa de financiamento de -76MM (principais impactos em pagamento de tax, captação e pgto de empréstimos, pgto dividendos, aquisição de subsidiarias ), totalizando +150MM de aumento de caixa.
6/n PPI: Saldo de 165MM valorizado por Valor justo, fato interessante que em 2020 a Evergrande capitalizou de juros 485M (alocou do resultado para o ativo). Conforme nota 9c a empresa apresenta alguns milhões de ativos em valor justo com classificação de IFRS9 de Level 3.
7/n Ativo disponível para venda: O saldo de 1.257MM de ativos disponíveis para venda temos uma média (informada em nota explicativa) de 9,46%a.a. de capitalização de juros.
8/n Empréstimos: Saldo de 716MM distribuídos em Senior notes, corp bonds, bonds e bank e others empréstimos. Com a finalidade de detalhar a exposição irei abrir os principais saldos que são Senior notes e Banks.
9/n Senior notes: Das capitalizações realizadas no último ano temos que os juros aplicados foram de 8,90% a 12%. Ademais de forma histórica o menor juros foi de 6,25% e o maior 13%.
10/n Bank (empréstimos): Dos 716MM temos que 70% está com vencimento entre 2021 e 2022, com uma média de juros de 9,52% a.a.
11/n Contas a pagar: Do saldo de 838MM temos 74% com fornecedores terceiros, sendo o saldo em sua grande totalidade com vencimento em menos de 1 ano.
@igorfleitee @AcionistasM @lucasschwarz @arlindo__souza @zeelias_almeida @manizuky1 @thettinvestor @PLynchado @tiorako_
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