Thread by @Garibanyatrmc

#sarky

Piyasa çarpanları, sektör ortalamalarına göre normal makul seviyelerde

#SARKY

Verimlilik süper

#sarky

Cari oran trendi düşüş olumsuz

Nakit ve nakit benzerlerinde düşüş olumsuz
Sebeplerini incelemek lazım

Kısa vadeli yükümlülükleri ödeme de sorun görünmüyor olumlu.

#SARKY

Kaldıraç oranı çok yüksek 0.73

özkaynak oranı 0.27 çok düşük ancak yükseliş trendi olumlu

Toplam borç seviyesi kritik ancak
Şirketin borçlarını verimli kullandığını göz önüne alırsak kabul edilebilir

#Sarky

Kaynak yapısında kısa vadeli borçların payı geçen seneye göre artış kaydetmiş
Cari oran seviyesi karşılayabilir seviyede kabul edilebilir

Kısa vadeli borçlar içinde finansal borçların ağırlığı azalmış olumlu

Finansal giderler trendi azalmış olumlu

#SARKY

Faaliyet kar marjı düşüş /Net kar marjı artış

Satışların maliyeti artış göstermiş olumsuz

Özkaynak karlılığı artış %44 çok iyi olumlu

Şirket borçlarını verimli kullanıyor olumlu

#sarky

Ciro ve Favök büyümesi olumlu

Duran varlık büyümesi de olumlu.
Ancak finansman prensibi gereği duran varlıkların uzun vadeli kaynaklarla artması beklenir,kısa vadeli kaynak ile artış göstermiş o yüzden olumsuz

(Bana kalırsa cari oran yeterli sorun yok :) )

#sarky

Nakit akışı olumsuz görünen yerleri var bunları dikkatli incelemek gerek en önemli yerler faaliyet raporlarında bakacağız neden olmuş bu negatiflikler

Nakit akışı olumsuz olması şirketin kötü olduğu anlamı taşımayabilir detaylar önemli

#sarky

Varlık grafikleri

Ticari alacaklar da artış var olumsuz
Şirketin alacaklarını hızlı tahsil etmesini isteriz

Stok devir hızında 4gün kısalma görülüyor olumlu

Duran varlık artışı olumlu

#SARKY

Borç grafikleri
Şirketin uzun vadeli borçları düşüş olumlu
Kısa vadeli borç da finansal borç düşüş olumlu
Ticari borç artışı olumlu

Genel olarak kabul edilebilir şirket borçları verimli kullanıyor

#SARKY
Varlık dağılımı geçen yıla kıyaslama
Özkaynak artışı olumlu
Uzun vadeli yükümlülük de azalış
Kısa vadeli yükümlülük de artış

#SARKY

Nakit akış tablosun da negatif görünüm var şu an bilgim kısıtlı tam olarak yorumlayamıyorum anlamaya çalışıyorum inceleyeceğim detayları

#sarky

Özkaynak getirisi %44.1 olumlu
Hem geçmiş döneme göre, hemde sektör ortalamasına göre çok iyi bir oran.

Biz yatırımcılar için en önemli oranlardan birisi dir Özkaynak oranı.

#SARKY
Yıllık satış büyümesi müthiş büyüme olumlu

Kaldıraç oranı düşüş olumlu

#sarky

Aktif devir hızı rasyosu 2.5 dan 3.2 ye çıkmış şirket elinde ki varlıkları çok verimli kullanıyor harika

Roic toplam sermaye getirisi %50 gayet olumlu

#SARKY

Cari oran 1.6 dan 1.5 e düşüş olumsuz ancak kabul edilebilir

Net kar marjı 3.2 den 3.6 artış olumlu sektör ortalamasının altında olumsuz, ancak şirketin finansman giderleri fazla olduğu için net kar'ı etkilediğini düşünüyorum detaylara bakacağım

#SARKY

ROE ve ROCE Oran artışları olumlu

Wacc ile Roic_2 arasında ki marj farkı şirketin değer üretebildiği anlamına geliyor arası ne kadar açık olursa o kadar iyi, olumlu

#sarky

Trend analizi, genel anlamda finansal oranlar olumlu

#SARKY

Şirket 1997 den beri her yıl temettü vermektedir.

#sarky

Şirket 2021/9 konsolide satışlarının büyük kısmını ihracaat olarak gerçekleştirmiş

YPP açık pozisyonu bulunmakta finansal raporlarda detayları inceleyeceğiz

#sarky

Çeyreklik gelir tablosunda gördüğüm satışların maliyeti satışlara göre artmış son dönem de

21/2ç. Net kar da yükselme olmuş
21/3ç. Net kar da ciddi düşüş var finansal raporları inceleyeceğiz nedenlerini

#sarky

Şirketin 2.çeyreğe göre net dönem karının az görünmesinin sebebi yatırım faaliyetleri ve finansman faaliyetlerinden nakit çıkışlarının artması ve alacaklarını tahsil edememiş olmasından kaynaklı net dönem karında düşüş görünüyor yoksa varlıklar toplamında artışlar var .

#SARKY
Bilanço da da görüldüğü gibi geçen yıla göre
toplam varlıklar da ciddi artış var ancak likidite de düşüş var şirket alacaklarını yavaş tahsil ediyor, stokları da artmış likit ihtiyacı karşılamadığı için finansman kaynağı olarak borçlandığını düşünüyorum

#sarky

Yıllıklandırılmış konsolide net dönem karında artış gözüküyor

Çeyreklik net dönem karında ciddi düşüş var alacaklarını tahsil edemediği ve stokların artışı,
maddi ve maddi olmayan yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışı olması sebebiyle net dönem karında düşüş +

düşüş olduğunu düşünüyorum ve finansman faaliyetlerinden borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları da var tabi

Aslında tahsilatını yapabilse finansal borçlanmasına gerek kalmaz diye düşünüyorum

#sarky

Şirket geçen yıla göre satışların da ve net karın da artış var tahsilatlarını da yaparsa net kar da daha da yükselişler olabilir

Sıkıntı görünmüyor

#SARKY

Burası önemli geçen yıla göre maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları şirketin yatırımlarını arttırdığını gösteriyor olumlu ne için harcadığını faaliyet raporunda ve dipnotlar da bakacağız.

#SARKY
Yabancı para çevirim farklarından olumlu etkilenmiş sanırım

#SARKY

Dipnotları okuyup şirketi tanımaya başlayalım ;
Şirket sermayesinin tamamı halka açık olup tek başına % 10 veya daha fazla paya sahip ortak bulunmamaktadır.

30 Eylül 2021 tarihi itibarıyla Şirket’in İştirak ve Bağlı Ortaklıklarının detayı aşağıda gösterilmiştir.

#SARKY
Personel sayısında 11 kişilik artış var

#SARKY
Şirketin 12 tane şirkete bağlı iştiraki bulunmaktadır.
3 ABD
2 Bulgaristan
1 Almanya
6 Türkiye

#sarky
Şirketin 30 Eylül 2021 dönem sonu itibari ile işletme faaliyetlerinden ürün bazında kar/zarar özeti

#SARKY
Şirketin nakit ve nakit benzeri pozisyonları

Alacaklarını tahsil edebilse çok daha fazla nakiti olacak ama bakalım inceleme sürüyor detaylarda ne çıkacak ?

#SARKY
Şirketin mevcut Finansal yatırımları kısa vadeli bulunmamaktadır

Uzun vadeli finansal yatırımı önceki dönem ile değişiklik bulunmamakta ve yatırım arttırımı da bulunmamaktadır.

#SARKY

Bağlı menkul kıymetler tablosu

#SARKY

Finansal borçlar kısa ve uzun vadeli

Döviz borçları kur farkından dolayı şirketi ciddi etkileyecek gibi görünüyor hatta zarar da yazdırabilir son çeyrek bakalım detaylar da döviz gelir durumu nasıl ihracat açısından

#SARKY
Ticari alacaklarr ve borçlar burası çok önemli dipnotları okumak lazım

#SARKY
Şüpheli alacak kalemi önemli