⚔️Estrategia Cartera 2022 🛡️
Voy a desglosar este Hilo en 2 partes.
1⃣ Antecedentes-Situación de Mercado
2⃣Bloques, Miembros y Motivos.
🍐Se viene Hilo gigante... ya lo siento, pero vosotros lo habéis pedido.
👉🏻A nadie le va a sorprender que mis perspectivas para 2022 sean a nivel económico, muy malas.
Motivos Principales:
❌Reducción del Consumo y Recesión 2H 2022.
❌Inflación y Cadenas de Suministros.
❌Conflictos y Guerra Comercial USA-China/Rusia
❌Mercado Energético
👉🏻En conjunto tengo la sensación que todos estos problemas van a afectar UE>USA>China.
Habrá dolor para todos, pero en Occidente creo que va a causar más problemas.
👉🏻La situación de tensión con Rusia no parece que vaya a desparecer pronto por lo cual descarto estar largo.
👉🏻Otro factor importante es la sobrevaloración en USA y en cierta medida tb en Europa, sobre todo ante una inminente caída en los BPA.
👉🏻Por otro lado en Occidente empieza el proceso de restricción del crédito pero en China ya se está entrando en un ciclo expansivo. #LongChina.
👉🏻A pesar de que ahora se está centrando mucho la atención en la inflación mi preocupación mayor es la recesión y la caída del consumo.
❌Está mezcla es criminal para mis queridas empresas Industriales por lo que he tenido que reducir mi exposición.
✅Entonces que nos queda?
👉🏻La Economía de la Miseria
👉🏻Sector Energético
👉🏻Digitalización
👉🏻Control Social.
La Digitalización es en parte un paliativo para la reducción de capacidad de consumo de la clase media occidental.
✅TELECOS
Son la infraestructura de la economía digital, el peaje. En general cotizan a precios muy asequibles en relación a su cash Flow.
Una sociedad que sale menos, viaja menos, compra menos estará más enganchada a internet y eso es crecimiento para las Telecos.
💥Recalcar que hay 2 mercados de Teleco
👎🏻Telefonía Móvil estandar y ADSL
👍🏻5G, Cloud Services, App Digitales y Banda Ancha.
El primer grupo es un negocio en clara decadencia, el segundo es un posible compounder a 10 años vista.
✅SERVICIOS DE LA PROPIEDAD
Sector "inmune" a guerras comerciales, inflación, costes energéticos, recesión o cadenas de suministro.
Además en China su contratación es obligatoria.
Empresas fácilmente Compounders.
👉🏻Para conocer este sector recomiendo los videos de @MomentumFinanc3 con @mjimeneza .
Tb en este link a @NewVilaResearch podéis encontrar el análisis que hizo @HolyFinance sobre Kaisa Prosperity.
newvilaresearch.com/research
✅OIL & GAS
Una demanda que sigue al alza con un nivel de inversión en nuevos yacimientos bajísimo suponen una combinación "Super Bullish" para los precios de los hidrocarburos.
✅Team TELECO
China Mobile (0941-HK) es la Teleco más avanzada del mundo en toda la parte buena del negocio.
✅TOP 5G
✅TOP Cloud Service
✅Muy TOP en todo tipo de App Digitales (Smart Home, Wallet, Seguridad...)
✅TOP banda ancha y cables intercontinentales.
👉🏻La Tesis de inversión la hemos comentado en varios videos de @MomentumFinanc3 .
Con el nuevo plan de recompras, siendo buena pagadora de divis (D en el gráfico) y creo que con suelo en la zona de 50's le he dado aún más peso en mi cartera.
LUMEN Technologies (LUMN-NYSE)
El patito feo de las Telecos Americanas que ha sabido posicionarse muy bien.
✅TOP Cloud Service & Edge Computing.
✅TOP Banda ancha.
✅TOP Cyberseguridad.
Con menor ponderación que 0941, es una acción que se adapta muy bien a mi cartera.
Por si os interesa os dejo aquí el video que hicimos con su tesis de inversión.
El nuevo plan de recompras y la mejora de resultados hacen que de momento todo vaya en la dirección adecuada aunque el precio de la acción sigue siendo muy atractivo.
✅Team SERVICIOS DE LA PROPIEDAD (Fregonas)
En este caso he optado por diversificar. Las fregonas son esencialmente todas el mismo negocio con ligeros matices.
Viendo la situación de mercado y los problemas con las Promotoras Inmo Chinas he decidido estructurarlas...
... en función de 2 vectores principales.
Posible Upside y Riesgo Quiebra de la Matriz.
La idea aquí es q aquellas q no sean "robadas" por la Matriz y sobrevivan a la situación actual van a generar plusvalías importantes y si alguna falla esas pérdidas quedarán compensadas.
A Living (3319-HK)
Capitaliza 2500 M€ y tiene 1200M€ en Cash.
Su Matriz esta relativamente Saneada y aunque tiene un menor Upside debido a su gran tamaño creo que es la que menor riesgo acarrea.
EPS CAGR: 80% PER: 6
Roiserv (2146-HK)
Capitaliza 240 M€ y tiene 210 M€ en Cash.
Aunque su matriz está en dificultades de momento no ha quebrado. Por tamaño y gestión tiene un Upside al máximo nivel. Es la Fregona con mayor ponderación.
EPS CAGR: 90% PER:4
Kaisa Prosperity (2168-HK)
Capitaliza 200 M€ y tiene 170 M€ en CASH.
Tiene la Matriz quebrada, contratos en ciudades TIER1 y el respaldo de contar con @horosfunds , @Truevalue_FI y @NewVilaResearch entre su accionariado.
EPS CAGR: 25% PER:3,5
First Service (2107-HK)
Capitaliza 100 M€ y tiene 110 M€ en CASH.
La niña bonita de @mjimeneza . Crecimiento, Potencial y Negocio bien estructurado. Ahora con @HolyFinance tb en su equipo. Sin relación directa con la Matriz.
EPS CAGR 40% PER:6
Xyngie Wulian (9916-HK)
Capitaliza 42 M€ y tiene 50 M€ en CASH.
Muy pequeña con la Matriz relativamente sana. Aún no ha pagado divi y está olvidada. La veo como carne de OPA y con mucho Potencial.
EPS CAGR: 36% PER:5,5
✅Team OIL & GAS.
Aquí las piezas principales son #KISTOS y #GEO Energy. (GEO es carbón, ya lo se, pero la pongo aquí porque me da la gana 🤣).
Os dejo LINKS a los videos de las TESIS.
Luego tengo un par de Joyas MicroCaps MADE IN @RaulMomentum pero eso queda a su decisión cuando y como se harán públicas.
Una es para exposición al Petroleo y la otra al Gas-Electricidad.
Ambas a múltiplos indecentes.
✅ Verso Suelto
BUCD (1599-HK)
Por tratarse de una Constructora especializada en Ferrocarril y siendo este una prioridad para el PCCh en su plan 2020-2025 y por cotizar en múltiplos de broma la quiero conservar en cartera.
✅Team DEFENSIVO
BAYER AG (BAYN-XTRA)
🍐Por sus problemas judiciales debido a Monsanto-Roundup cotiza con mucho descuento.
Sus dos principales segmentos son de lo más defensivo que hay.
👉🏻Agroquímicos- Alimentación.
👉🏻Farmacia- Salud.
Tiene más negocio en USA que en Europa.
CONSUN Pharma (1681-HK)
🍐Empresa farmacéutica China con crecimiento sostenido, buen pago de dividendos y recompra de acciones.
Capitaliza 350 millones y tiene 200 en CASH.
EPS CAGR 20% PER 4,2
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