Depuis janvier, les documents réglementaires des produits financiers dont les #ETF ont changé.
Le risque n'est plus calculé de la même manière. On est passé du SRRI au SRI.😳
Comment ça marche❓thread 1/n
Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) était calculé à partir de la volatilité historique (= l'écartype cf vos cours de seconde😉).
C'est une échelle de risque de 1 à 7.
1 = niveau de risque le plus faible. Les actions sont historiquement risque 6 (volatilité 20%) 2/n
Ce SRRI est remplacé par le SRI (Synthetic Risk Indicator). C'est le SRRI corrigé du risque de crédit financier. En clair, un bon rating financier réduit le SRRI. Un fonds d'obligations bancaires (notées A) a un SRI plus faible qu'un fonds de high yield. 3/n
Un ETF actions a un risque de 4 sur 7 contre 6 avant.
Dans l'affaire Crédit Suisse, les obligations contingent convertibles (dites #cocos) étaient notées 3 (volatilité de 12%) car émises par des banques (bien notées) comme les emprunts d’Etat réputés sans risque (volat. 5%) . 4/n
Avec le nouveau règlement PRIIPS, (presque) plus de risque perçu : 75% des produits (obligs, actions, diversifiés) sont risque 3 ou 4 (sur un max de 7).
Repères brouillés : fonds actions à peine plus risqué qu’un fonds obligs.⚠️
Pensez y en lisant la documentation produit (DIC)
C’est même Natixis qui le dit.
Ne vous fiez pas au SRI. 😂
Préférez lui la volatilité.👍
Vous la trouverez où ? Dans le reporting mensuel.😉
Merci de m’avoir lu
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