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a boring web3 author 著《从零开始读懂Web3》 | 《NFT极简入门》 公众号:外部小山

May 4, 2023, 9 tweets

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「NFT 0首付先买后付危险吗」

@blur_io 上线借贷功能衍生了一个新产品 BNPL - Buy Now Pay Later,可以用低至0首付购买NFT。

这个功能 @ParaSpace_NFT 已经上线运营很久了,我试着从两者差异入手,汇总下这个模式,尤其是blur模式的一些隐患,供参考。

#NFTFi #Blur #ParaSpace

🧵

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BNPL 是一种融资租赁手段,低首付购入NFT资产作为抵押物,在还完贷款前只拥有使用权,通常以衍生品形式存在。

重点关注

- 借贷模式
- 年化利息
- 清算规则

Blur 和 ParaSpace存在明显差异,先上结论

- 安全和权益 ParaSpace占优
- 灵活和精细 Blur占优

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借贷模式

- Blur / Peer to Peer 点对点
- ParaSpace / Peer to Poll 点对池

Blur让每个用户根据NFT及稀缺属性发起颗粒度极细的借贷供需,极大释放NFT抵押灵活性,缺点是借方后续操作被动。

ParaSpace则提供借贷池(用户存入),根据NFT种类提供不同额度贷款,缺点是精细度不足。

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年化利息

- Blur / 由贷方动态决定
- ParaSpace / 由借贷池动态决定

两者利息静态差异很大,现在Blur用户为刷分,许多人提供低息甚至0息来吸引借方。

但平均数据来看,Blur利息远高于ParaSpace。

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清算规则

两者因为借贷模式不同导致还款/清算规则差异很大

ParaSpace

- 健康度低于1开启清算流程
- 9小时荷兰拍(最后2~3小时才接近地板价)
- 可随时存入erc20/nft 提升健康度
- 正式清算

清算受Chainlink预言机控制,价格波动影响大,优点可以随时补充erc20或nft当作抵押物,避免清算。

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Blur 借贷没有预言机,由贷方主动发起:

- 6小时内匹配新贷方
- 24小时内全额还款
- 上述都未完成,清算

由此可能导致问题

- 被迫接受远高于原利息的新贷款
- 全额还款压力
- 被低息诱导,被动清算
- 鲸鱼攻击(正在进行)

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还有一个重要的相似点,使用BNPL都可以在平台获得积分,积分将来用于兑换代币。

- Blur S2 300M+积分新增lending points
- ParaSpace 6月之前3x积分

$blur 已经发布, $para 已经在计划内。在激励方案里明确提到使用BNPL以及参与清算拍卖可以获得积分。

明盘了。

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如果你有兴趣详细了解blur lending的细节和解读,可以参考我之前发布的这篇线程

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BNPL本质还是借贷,请根据平台规则,控制风险,理论上都存在被清算的风险,但灵活使用金融工具可以放大你的资金。

如果对你有帮助请关注@anymose96 ,点赞并转发,欢迎留言讨论。

感谢你的时间!

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