Thread by @LuisMiguelValue

Aquí va un pequeño hilo del libro "The manual of ideas" de John Mihaljevic en el que trata algunos puntos muy interesantes para encontrar las mejores inversiones.

Intentaré compartir con vosotros algunas de la mejores ideas del libro que seguro que os gustarán.

¡Comenzamos!

1) Cada inversor deberá de crearse una forma personal en la que invertir y poder interiorizarla a largo plazo sin que nadie se la imponga

2) Cuando inviertas en acciones, siéntete como si fueras un mini propietario de empresas y no como un especulador de paso

3) Convierte en un asset allocator eficiente

4) Las perdidas tienen un impacto perverso en la apreciación del capital a largo plazo. Por ejemplo una caída del 20%, necesita de una ganancia posterior del 25% para compensar la pérdida

5) Tienes que pensar como un asignador de capital que combina su visión con la de un propietario de empresas. Que mira mucho antes como funciona el negocio que su precio de mercado

6) Encuentra empresas que protejan fuertemente sus activos que generan un gran ROIC, son un tesoro

7) Los inversor tienden a sobrestimar los valores de liquidación de una empresa. Un negocio moribundo tiende a ocultar algunas sorpresas desagradables

8) Si Inviertes en negocios cuyos activos son de bajo rendimiento, lo más seguro es que el tiempo esté en tu contra

9) Las empresas que cotizan a precios altos se encuentran entre las más propensas a ser destruidas creativamente

10) Muchas empresas pueden ser evaluadas con mayor precisión al analizar cada uno de sus negocios por separado y luego sumar sus valores para el cálculo intrínseco

11) La empresas con distintos componentes de valor, a menudo, disfrutan de una mayor flexibilidad estratégica, ya que pueden deshacerse de un activo a valor razonable para mejorar el balance general y recomprar acciones o reinvertir el capital en un negocio de alto rendimiento

12) Los inversores, en su afán de búsqueda de una nueva oportunidad de inversión, hacen análisis de ciertas empresas con una suma por partes demasiado numerosa, creando una tesis de inversión mucho más atractiva de lo que verdaderamente es

13) Algunas historias de activos ocultos son tan convincentes que atraen a un buen número de inversores inteligentes, eliminando potencialmente tanto el descuento de valoración como la naturaleza oculta de los activos.

14) Mr. Market comete 2 errores con cierta asiduidad:

1 - Sobrevalora a la empresas de altos rendimientos cuyos rendimientos provienen de tendencias o modas explosivas pero que son transitorias

2 - Infravalora las empresas de calidad con capacidad de reinversión

15) Los directivos claramente se pueden diferenciar entre:

-Creadores de valor comercial

-Asignadores inteligentes de capital

Quédate con los segundos.

16) Busca siempre equipos directivos comprometidos con la creación de valor para sus accionistas. Skin in the game

17) Hazte una lista de grandes asignadores de capital que vayas descubriendo en tu vida como inversor, esto te ofrecerá una continua mejora, un descubrimiento sin fin y la curación de tus finanzas personales

18) Haz tu propio trabajo y no confíes en los consejos de los demás

Son consejos muy interesantes para inversores activos que quieran mejorar sus bases de estudio de empresas y sus proceso de selección de oportunidades.

Espero que os haya ayudado en el camino hacia la búsqueda de nuevas oportunidades de inversión.

¡Un abrazo a todos!