1/10 - Geçen hafta Fade Gıda’nın halka arzı gerçekleşti. Bu örnek üzerinden halka arz sürecine bakalım.👇
Halka arz, mevcut payların satışı amaçlı da olabilir, yeni pay ihracıyla şirkete yeni kaynak sağlanması amacıyla da olabilir. +
Halka arz, mevcut payların satışı amaçlı da olabilir, yeni pay ihracıyla şirkete yeni kaynak sağlanması amacıyla da olabilir. +
2/10 - Bizim örneğimizde ikisi de var. Şirket ödenmiş sermayesi halka arz öncesi 55 mio TL, toplam halka arz 18 mio TL nominal değerli pay. Bunların 7 mio TL kısmı mevcut ortak payı satışı, 11 mio TL kısmı sermaye artırımı. Halka arz sonrası ödenmiş sermaye 66 mio TL oluyor.
3/10 - Halka arz için genel kurul kararı, SPK, borsa onayı gerekli. Bunun yanında izahname yayınlanmalı KAP’ta. İzahnamede de ihraççı bilgisi, sermaye piyasası aracı notu ve özet bölümleri yer alıyor.
4/10 - Hem değerlemeyle ilgili, hem şirketle ilgili hem de halka arz yöntemiyle ilgili detaylı bilgilere KAP (Kamuyu Aydinlatma Platformu) üzerinden ulaşabilirsiniz.
Halka arz 3 yöntemle gerçekleşebilir. Talep toplama, talep toplanmaksızın ve borsada satış yöntemiyle.
Halka arz 3 yöntemle gerçekleşebilir. Talep toplama, talep toplanmaksızın ve borsada satış yöntemiyle.
5/10 - Bizim örneğimiz borsada satış. Bunun için bir aracı kurumla anlaşılması gerekir. İnfo Yatırım bunu gerçekleştirdi. Bakiye yüklenimli halka arza aracılık faaliyeti gerçekleştirdi.
6/10 - Bu şu demek; eğer satışa konu paylar yeteri kadar alıcı olmadığından satılamazsa, satılamayan kısmı ilgili aracı kurum almak zorunda kalıyor. (Bu örnekte yüksek talep olduğu için böyle bir şeye gerek kalmadı)
7/10 - Borsada hangi fiyattan satılacağına yine aracı kurum değerleme yaparak karar veriyor. Değerleme sonucunda bir fiyat ortaya çıkıyor. Fade Gıda’nın halka arz fiyatı 2.40 TL’ydi.
8/10 - Bu değerlemeyi yaparken de 3 yöntem kullanıldı; indirgenmiş nakit akımı, piyasa çarpanları ve defter değeri yöntemleri kullanılmış. Fiyat 3.04 TL çıkmış ve %20.9 iskontoyla birlikte halka arz fiyatı 2.40 TL olarak belirlenmiş.
9/10 - 18 mio adet pay halka arz edildiğinden pay fiyatı da 2.40 olduğundan ikisini çarptığımızda 43.2 mio TL toplam halka arz büyüklüğü oluyor. Sermaye artırımı olan kısım şirketin mevcut borçlarının ödenmesi için kullanılacak.
10/10 - Halka arza yoğun katılım olduğu için talep başına 167 lot hisse düştü. 2.40 fiyattan toplam 400 TL.
Şirketin hisseleri 6 Ağustos itibariyle Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlayacak.
Şirketin hisseleri 6 Ağustos itibariyle Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlayacak.
