Después de ruinosos fracasos invirtiendo, de los que algunos aún sigo dentro esperando el milagro, he intentado mejorar mi metodología de modo que :
- Sólo invierto en empresas con sólida ventaja competitiva.
- Sin que dedique más del 60% de los beneficios a retribuir
- Sólo invierto en empresas con sólida ventaja competitiva.
- Sin que dedique más del 60% de los beneficios a retribuir
al accionista.
- PER idealmente por debajo de 15 y excepcionalmente hasta 25 si resto de parámetros son muy buenos. Se excluye de este requisito las cíclicas.
- PEG por debajo de 2.
- Márgen Neto, Operativo y EBITDA positivos y a ser posible por encima de 5%.
- ROE superior al
- PER idealmente por debajo de 15 y excepcionalmente hasta 25 si resto de parámetros son muy buenos. Se excluye de este requisito las cíclicas.
- PEG por debajo de 2.
- Márgen Neto, Operativo y EBITDA positivos y a ser posible por encima de 5%.
- ROE superior al
10%.
- Crecimiento constante del EPS de los últimos años.
- EV/EBITDA por debajo de 10.
- Busco un margen de seguridad de al menos un 20% respecto lo que se calcula es su precio objetivo.
- Respecto de las empresas americanas, compruebo en Gurufocus gratis tres métricas ( Graham
- Crecimiento constante del EPS de los últimos años.
- EV/EBITDA por debajo de 10.
- Busco un margen de seguridad de al menos un 20% respecto lo que se calcula es su precio objetivo.
- Respecto de las empresas americanas, compruebo en Gurufocus gratis tres métricas ( Graham
Number,Value Projected FCF y Peter Lynch Fair Value). Si cotización está por encima de las 3, descartó.
- Tab en Gurufocus compruebo Altman score, Beneish y Pietroski. Al menos debe superar las 2 primeras.
- Price Book o Price/ Sales hasta 2 o 3 , salvo que resto de parámetros
- Tab en Gurufocus compruebo Altman score, Beneish y Pietroski. Al menos debe superar las 2 primeras.
- Price Book o Price/ Sales hasta 2 o 3 , salvo que resto de parámetros
sean muy buenos, en cuyo caso pueden ser hasta 5 o 6.
- Deuda/EBITDA idealmente por debajo de 3.
- Precio/ FCF preferiblemente por debajo de 15 o 20.
- ROIC/WACC que sea positivo.
- Cómo páginas de PAGO, trabajo con Morningstar ( donde compruebo foso, precio objetivo, margen de
- Deuda/EBITDA idealmente por debajo de 3.
- Precio/ FCF preferiblemente por debajo de 15 o 20.
- ROIC/WACC que sea positivo.
- Cómo páginas de PAGO, trabajo con Morningstar ( donde compruebo foso, precio objetivo, margen de
seguridad y ratios principales) y Seekingalpha donde indago en las tesis de inversión y transcripciones de los resultados financieros de las empresas.
- Busco empresas donde ha habido compras de Insiders o recompra reciente de acciones.
- En la búsqueda de ideas de inversión,
- Busco empresas donde ha habido compras de Insiders o recompra reciente de acciones.
- En la búsqueda de ideas de inversión,
me inspiro en Dataroma, dónde veo las últimas compras de los inversores top americanos y a qué precio entraron.
- Mis mayores errores de inversión ( Aryzta, Mondo, Taptica etc . .) se han debido en parte a copiar ideas de reconocidos gestores sin molestarme en hacer mi propia
- Mis mayores errores de inversión ( Aryzta, Mondo, Taptica etc . .) se han debido en parte a copiar ideas de reconocidos gestores sin molestarme en hacer mi propia
y humilde investigación.
Al menos, desde que aplico los filtros anteriores, mi cartera me da más tranquilidad que antes.
Al menos, desde que aplico los filtros anteriores, mi cartera me da más tranquilidad que antes.
