Thread by @rothbarbara_

[THREAD OURO - RESERVA DE VALOR]

Metais preciosos têm sido o lastro monetário por milênios, mas isso não significa que seja mais razoável considerar o Ouro um investimento seguro ou um bom hedge contra crises econômicas e eventuais colapsos monetários.

O Ouro vem sendo desmonetizado desde seu último rally na década de 80. Pode-se dizer que quem comprou Ouro no fim de 1980 vai precisar torcer pra uma demanda forte ou choque de oferta que coloque seu preço 561% acima de hoje.(Pra chegar no poder de compra de 40 anos atrás)

Se você observar o poder de compra de $1 dólar(linha verde), a desvalorização é ainda mais veloz. O que pode dar a impressão que o Ouro é uma boa reserva de valor. Onde tudo cai, quem cai menos é reserva de valor?!

A menos que a demanda total por Ouro aumente tanto quanto sua oferta sobe nos últimos anos, seu poder de compra só tende a diminuir...

Isto é, se você possui uma onça de Ouro, essa onça representará uma fração cada vez menor dos estoques totais de Ouro e você estará sendo diluído. Da pra também somar a essa diluição o custo+risco de armazenamento. Mas deixa pra lá.

Caso você não queira levar em consideração poder de compra do Ouro hoje com a década de 80, você pode também pegar o valor do Ouro de 9 anos atrás. O FED, Banco Central americano, imprimiu ~2.8 trilhões de dólares de setembro de 2011 até novembro de 2015.

Ou seja, o FED expandiu sua base monetária em ~30%. Exatamente nesse mesmo período de 4 anos o preço da onça de Ouro despencou 45%($1900 para $1057). Uma boa reserva de valor deveria te proteger dessa impressão de dinheiro. Nesse mesmo período, o Bitcoin subiu 8500%($5 para $419)

Coincidências a parte esse foi exatamente o período do lançamento de derivativos de Ouro na CME Group. Bom, correlação não é causalidade, certo? bit.ly/3m1yEsD

Em um ativo que sua oferta só pode ser verificada de forma física, o que será que acontece se você inundar o mercado de contratos de Ouro? Deixa pra lá. Só algumas culpas, multas e prisões. cnb.cx/35jqgyw

Analisando prazos mais longos ou menos longos, o Ouro não tem funcionado como “reserva de valor” em relação ao dólar há um bom tempo, por mais que nesses últimos meses tenha voltado ao preço de 9 anos atrás.

Vale lembrar que o Alumínio valia mais que Ouro antes de 1980. mgsrefining.com/blog/2017/05/1…

Enquanto o Ouro faz seu processo de desmonetização homeopaticamente desde 1980, existe um outro ativo que parece sofrer um processo inverso - uma hipermonetização. (em vermelho, não se assuste).

Portanto, com a criação do Bitcoin, eu acredito que o Ouro continuará fazendo o caminho que a Prata vem percorrendo desde o fim do padrão bimetálico em 1853 - um longo processo de desmonetização, volatilidade subindo e liquidez sumindo. Com um corrente de peso.

O dólar perdeu 97% de poder de compra desde 1913. Partindo do mesmo ano, o estoque de Ouro sobe de forma descomunal. Ouro vem perdendo algo em torno de 82% de poder de compra desde 1980, um é usado como unidade de conta pro outro, a liquidez do Ouro é em dólar…

EUA é de longe o país que tem mais Ouro no mundo, além disso é o 4o maior minerador do metal. Ele também controla e emite a moeda que é unidade de conta do Ouro e de maior liquidez no comércio global.

Ouro é fácil transportar? Verificar a oferta? Verificar autenticidade? Armazenar? Sua utilidade industrial é relevante? Pode sofrer disrupção? Seu estoque pode continuar subindo? Essas perguntas precisam ser feitas.

Na minha humilde opinião, não será o dólar ou moedas fiduciárias que irão sofrer mais com a existência do Bitcoin e sim o market cap do Ouro. Fim.

#DropGold

Desde essa thread:

Ouro: -9.32%
Bitcoin: +466%

(USD)

@ESBORIOL 🐍