Thread by @Tiagogreis

1) Qual estratégia utilizo para diversificar minha carteira?

Yale Model.

Entre 1985 e 2008, o retorno apresentado pela a fundação da Universidade de Yale foi de 16,6% contra 12% do Dow Jones.

O mais importante: alcançado com menor volatilidade que o índice da bolsa americana.

2) Leia a sentença anterior da seguinte forma: menor volatilidade = menor risco.

Mas Tiago, o mercado não é eficiente? Se ele é eficiente é preciso assumir mais risco para obter mais retorno, certo?

3) Na verdade o mercado tem seus momentos de eficiência e seus momentos de ineficiência. Ele é bipolar.

90% das vezes o mercado é eficiente. Entretanto, os outros 10% não.

4) São nesses 10% que encontramos as oportunidades, digo, ações com o valor intrínseco maior do que o valor encontrado em seu home broker.

Respondendo a segunda pergunta, sim, na verdade acharam isso por muito tempo.

5) Depois que Harry Markowitz apresentou ao mundo a teoria do portfólio moderno, muitos estudos foram realizados e chegaram a conclusão da existência de uma anomalia no mercado, a anomalia da baixa volatilidade.

6) No gráfico é possível observar que ações com menor volatilidade apresentaram maiores retornos que ações com maior volatilidade.

Leia sempre volatilidade como risco.

7) O Beta é uma medida de risco usada pelo o mercado, existem muitas polêmicas sobre o tema.

Entretanto, o que você precisa saber é que Beta maior que 1 significa dizer que historicamente o ativo X possui mais volatilidade (risco) do que o índice de referência.

8) Beta menor que 1 significa dizer que historicamente o ativo X possui menos volatilidade (risco) do que o índice de referência.

9) Neste exemplo, temos Beta=1,21.

Vamos tomar algumas premissas, chamarei o ativo analisado de ativo x e vamos supor que neste caso o índice de referência é o IBOV.

Grosso modo, isso significa que quando o IBOV subiu 1%, o ativo x subiu 1,21%.

10) Da mesma forma que se o IBOV caiu 1%, o ativo x caiu 1,21%.

Se o mercado fosse 100% das vezes eficiente seria impossível obter retornos superiores ao índice de referência sem que assumíssemos mais risco que o benchmark.

11) Casos como o da imagem abaixo seriam impossíveis.

Vejo muitos investidores assumindo a premissa de que possuem perfil de risco arrojado pois acreditam que terão melhores resultados no longo prazo.

Esses investidores estão enganados.

12) É nesses momentos que os pontos são conectados. Vejo vários posts em diversas redes sociais sobre as regras do @WarrenBuffett.

Regra número 1: nunca perca dinheiro.
Regra número 2: nunca esqueça da regra número 1.

13) Ao assumir mais risco, você tem maior chance de perder dinheiro.

O que o Buffett quis nos ensinar com suas duas únicas regras foi o seguinte:

Investir trata de gestão de risco e não luta por ganhos exacerbados.

14) Ninguém quer ficar rico devagar, talvez seja por isso que muitos não ficam.

Espero ter conseguido abrir sua mente quanto a isso.