Arbitrum市场观察:近几日15亿美元涌入Arbitrum去挖一个🐱猫猫土矿。奈何这15亿美元太聪明太高级。仅维持了一天多,矿就被挖塌了。
值得一提的是这15亿美元里有很大一部分是来自Lido的ETH/SETH池。Whale砸盘SETH换ETH,然后把ETH转入Arbitrum中导致ETH/SETH池比例严重失衡。原来是五五开,现在是4比6。再一次告诉我们,资本不会和你谈感情。这是资本主义的真实嘴脸。
白皮书项目想要通过流动性挖矿冷启动项目的策略已经失效。资金逐利且冷酷,挖卖提是基本守则,除非项目本身基本面优质且有收入支撑,不然TVL仅仅是空中楼阁难以维系。
Arbitrum生态中必须出现一类优质项目才有可能爆发一轮Layer2热点。要么是前所未有的原创性,这种原创新是大家都没有意识到的玩法。要么是项目基本面极好的标的。而单纯的流动性挖矿已经成为强弩之末。
跨链桥基础设施这一细分赛道被搬上舞台的中央。Celer的跨链桥Cbridge交易量激增总计突破5000万美元。Connext上的xdai交易量突破8亿美元。另有Hop/Biconomy等竞品。前有通用型跨链桥,后有譬如Solana Wromhole这样的公链自有跨链桥。
资金对于跨链桥和公链/DeFi一样,不会有忠诚性,只有逐利性。跨链桥将在手续费和用户体验上展开激烈竞争。同样的,会通过发币来争夺流动性。又是一个厮杀惨烈的戏份赛道。当然也不要忽略正统性对项目的加成。
Arbitrum会不会发币?答案很明显,它终将发币。时间早晚。大家在意的其实是它能不能立刻马上就发币。这样就有一个标的物可以炒作了。
恐怕不太妥。Arbitrum还处于公测状态。对TPS也进行了限制。在运营稳定之前贸然发币反而会对项目造成伤害。除非Optimism率先发币倒逼Arbitrum发币。类似去年Sushiswap倒逼Uniswap发币。不然项目方也不缺钱,没必要急匆匆草率发币。
而我们根本没必要纠结发币的事情。DeFi已经走入初步的成熟稳定期。上市后项目的估值基本合理,不太会有极度低估的状态。有句话说得好,当收入变得可预测时,想象力也就消失了。某种意义上,空气才最美。
市场钱多了,同时竞争也激烈了。各细分赛道无不做着圈地跑马争用户的军备竞赛。圈地跑马阶段,发币最重要的意义就是通过激励吸收流动性。我们持有DeFi代币,相当于持有这家公司的权益。你押注的是它圈地成功后的增量市场。不要妄图买入代币后就会立刻爆发性增值。那是2020年DeFi婴儿期发生的事情。
Arbitrum似乎是一个分界点,当大家纷纷唱多Arbitrum和Layer2时,公链行情似乎到了一个阶段性的高点。市场热点就是这么无声无息的不停转换中。当大家一头扎入公链时,市场它又变脸了。

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