REVERSE DCF EM AMBIPAR #AMBP3 - O que o mercado precifica nas ações hoje?

Partindo de um retorno requerido de 18% a.a e saindo a 8x EBITDA em 5 anos, a empresa PRECISA entregar:

29% a.a. de crescimento de EBITDA

Sabe qual o histórico ? 56% !!
E ainda tem uma notícia boa:

Ela já tem contratado ~40% de crescimento de EBITDA pro ano que vem, vindo de novos contratos e recente aquisições, tornando o crescimento restante de 26% a.a. (-30% vs histórico).

Mas será que ela consegue entregar?

Vamos analisar o TAM da cia:
Mercado da ESG é de 120Bi/ano e ela só tem 1.2% de share

Mercado de Response nos EUA é de 14bi USD e ela ta só começando por lá

Parece assimétrico pra uma empresa que tem margem e ROIC altissimos, bastante sinergias pra capturar e com mercado endereçável gigantesco.

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16 Oct
Valuation Inter Seguros e #WIZS3 - Árvore e Floresta

Existem três grandes alavancas para avaliar a Inter Seguros:

1) Número de Correntistas do Banco Inter
2) Penetração da base de correntistas em seguridade
3) Ticket médio dos seguros contratados

Simulei alguns cenários: Image
No cenário pessimista a penetração da base chega a 10% em 2025, variando até 18% no cenário extremo.

Vale dizer que HOJE 5% dos correntistas do Inter já compram algum produto de seguridade.

Além disso, todo trimestre o banco vem reportando números ACIMA do meu cenário base.
Nessas simulações, não são incorporadas outras alavancas como:

1) Aumento do ticket médio devido a entrada de seguros saúde da Qualicorp
2) Venda para não correntistas
3) Possibilidade de um único correntista contratar mais de um seguro
3) Ecossistema PJ da Stone
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14 Oct
Bom, vamos lá.

Como a ideia do @vowtz é muito nobre (ajudar uma instituição), vou fzer um valuation por multiplo de saída aqui pq me pediram mt no inbox.

Vou usar o caso de WEGE3. Empresa que td mundo fala que é cara da boca pra fora, mas será que é cara mesmo?

Vamos lá:
Primeiramente pegamos dados históricos da cia (foto em anexo):

Pontos importantes:

1) Cia cresceu receita 12% a.a de 2014-2020
2) Cia cresceu EBITDA 13.5% a.a
3) Cia converteu em média 67% do EBITDA em Flx de caixa livre pro acionista
4) Cia historicamente negociou a 25x EBITDA
A partir desses dados históricos, vamos projetar os números 10 anos pra frente (foto em anexo):

Quais foram as premissas aqui?
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