Thread by @c_littleshrimp

分享一些自己会常看的 $BTC 指标，以了解大的市场动向

主要可以分为：
1. 大户砸盘动向
2. 矿工买币意向度
3. OTC交易指标
4. 大户买入和实现盈利的区间
5. 买入/卖出压力
6. 上涨/下跌趋势指标

指标check网站 ： cryptoquant.com/overview/btc-e…

1/ 核心支撑：供需关系

在 期货市场上，影响价格的决定因素依旧是供需关系，因此交易所里准备卖出物量的多少，稳定币储备的多少（即准备买入的资金），以及，这些钱都是谁的很重要

👆的指标也是以此为根据筛选出来的

2/在币圈，2012~2013 年主要大户是矿工，目前是美国机构，准备砸盘时，会入金交易所，故可以判断大资金流向的指标有下面两个（即 1.大户的砸盘动向 ）

/2.1 BTC：All Exchanges Inflow mean(24-hour moving Average

所有交易所的平均入金量，当 24 小时移动均量在 2BTC 以上时，大概率要出现暴跌

可以理解为当有一个机构开始砸盘的时候，其他机构也会恐慌跟着砸盘

比如图1，2021年2月份暴跌时出现的入金量，指标显示超过了2BTC； 图2，19年的时候一直维持在2BTC以下

/2.2 BTC：Exchange Whale Ratio(72-Hour Moving Average)* 所有交易所入金量中 top10 入金量占比

以 72 小时移动均量来算，85%时为正常的牛市，85%～90%时为假牛或者支撑不足

如图1： 2020 年3月，尽管会觉得下一个牛市要来了，但查看指标的话，基本都高于 85%

图2：2018 年暴跌前，一直>85%

3/ 矿工卖币意向度指标

/3.1 BTC：All Miners to All Exchanges Flows Transactions Count*

矿工发送比特币到交易所的次数。当次数变多时，📉的可能性很大

矿工有自己的矿工钱包，用于收挖矿奖励，也有自己的个人钱包，比起转账金额，转账次数更重要。2021年3月份 暴跌的时候，这个指标出现过暴涨

/3.2 BTC: All Miners' outflows
所有矿工的矿工钱包出金量

挖出的比特币有两种处理方式，一种是囤币，另一种是转到交易所。每当出现这种转移的时候，都有波动。

当然，不走交易所，而是直接OTC 的话不会有太大影响

3.1 和 3.2 都是一次性指标，如果从宏观角度来看的话，建议选择 30 天的数据

/3.3 BTC：Miners‘ Position Index(30-Day Moving Average)
MPI ：BTC 离开所有矿工钱包的比率与其 1 年移动平均值的比率

MPI>2 时，表示大部分矿工都在卖出，大概率会出现低点

4/ OTC 交易指标

/4.1 BTC：Coinbase Outflow by Block (OTC 交易）
显示OTC 交易强度

机构通过 coinbase pre购买 BTC（场外交易），很少会直接场内下单，这些买单可以用CB流出量来测算

有大额OTC 买单时，意味着场外不断有机构进来，有强烈的购买需求，价格上升

/4.2 BTC：Fund Flow Ratio & Tokens Transferred
fund flow ratio ：CEX内比特币交易量占全网移动量的比例

该指标用于衡量移动量的去处

比特网上一天大概有 60 亿韩币的移动量,下图显示当时CEX用户的出入金占比不到 3%，也就是说，97%的交易发生在CEX之外

结合Micostrage 去年 9 月公布大量买入

5/ 大户买入和实现盈利的区间

/5.1 BTC: Coinbase Premium Index

Coinbase 溢价，正溢价和负溢价可作为一个指标
Below -0.2% : CB whales are selling
Above 0.2% : CB whales are buying

但目前随着ETF的审核通过，该指标很少用了

/5.2 BTC: All Exchanges Inflow Mean( 7-Day Moving Average)*

机构买入也是要实现收益的，按照 7 日平均移动，从宏观上来确认所有交易所的入金量。
Below 1 : Retails are active
Above 1.7 : Whales are active

当比特币出现 30%以上的回落，该指标也出现“插针”的时候，建议买入

6/ 买入&卖出压力
通过稳定币可以判断买入压力，通过比特币可以判断卖出压力

/6.1 All Stablecoins: All Exchanges Addresses Count
所有稳定币汇入到所有交易所的次数

次数突增的时候，价格暴涨的可能性很大

/6.2 BTC: Stablecoin Ratio in USD （MACD）
交易所 BTC 保有量/稳定币保有量，即对比实际比特币保有量，交易所里有多少稳定币。

衡量砸盘的指标

交易所里有一定的比特币保有量，也有一定的稳定币，数值高的时候是有卖出压力，数值低的时候，买入压力更大。

7/ 上涨/下跌趋势指标

/7.1 BTC: All Exchanges Reserve
所有交易所的 BTC 保有量

当所有人都想卖的话，保有量会上涨；当大家都不想卖的时候，会买买提，交易所的保有量下降。

从去年 3 月开始，所有交易所的 BTC 保有量都是下降趋势，所以当时判断牛市还会持续

/ 7.2 BTC：All Exchanges Netflow(30-Day MA)
所有交易所BTC净流入(流入-流出）

如果是正数的话下跌（大量BTC流入交易所准备卖出），负数时上升（大量BTC被提出交易所，需求上升）

如下图，2018年大瀑布之前交易所净流入很长时间都是正数

8/ 在牛市如何买卖

/ 8.1 什么时候卖？

各种指标都不好的时候
- coinbase 负溢价
- stablecoin 流入变少
- 矿工大量卖币

多指标同时看，稳定币的大户，coinbase 的大户，矿工大户，以及各个指标都不好的时候，大概率会出现下跌，进入熊市

/8.2 什么时候买？

鉴于会*灵活运用、*认真思考、*只是作为参考的人不多，且用法需要一定币圈经验做支撑，写完删掉了

📌*本分享不构成任何投资建议，仅供参考DYOR

📍所有指标建议去网站研究了再问问题，实在不理解就放弃，属于进高阶内容

整理翻译自CryptoQuant CEO @ki_young_ju 2021年3月直播