Thread by @CryptoManiaques

[Thread] Le Risk Reward

Le Risk Reward (R/R), c'est vraiment la base de l'investissement, et c'est même un concept que je trouve très intéressant à appliquer dans la vie en général.

Petit thread explicatif c'est parti

On devrait toujours tout regarder en ce disant :
1) qu'est-ce que j'apporte (ressource investie)
2) qu'est-ce que j'espère obtenir (gain).

Quand je passe du temps sur quelque chose je dois valoriser mon temps et ce que j'attends de cet investissement(apprendre, gagner X€, …)

Quand vous investissez c'est quoi vos ressources ? Déjà votre temps, puis l'argent que vous mettez.
La notion de base c'est de se dire qu'on risque l'argent qu'on investit.
Si je mets 1000€ je risque de perdre jusqu'à 1000€ (sauf Stop Loss, ... on y viendra).

Je risque 1000€, J'espère avoir un Retour sur investissement (ROI) de X et donc je peux évaluer mon risk reward.
C'est très trivial comme façon de voir les choses, mais comme première approche c'est pas incorrect.

Si j'ai 50% de chance de gagner 1000€ et 50% de chance d'en perdre, mon espérance est nulle.
Globalement si mon analyse est bonne et que je refais l'opération 1000000 fois (c'est la Loi des grands nombres) je gagnerai pas d'argent et j'en perdrai pas non plus.

Maintenant si je mets 100€ et que j'espère gagner 1000€, ou si je mets 1000€ pour espérer gagner 1000€ ; à priori autant mettre 100€, c'est moins risqué.
Oui.
Mais non. Il va falloir rentrer dans le détail et faire des probas.

Quand on investit, c'est jamais du 50/50. Et c'est jamais du quitte ou double. On peut avoir 90% de chance de tout perdre et 10% de chance de faire x15. Ou 1% de chance de tout perdre et 99% de chance de faire +1,5%. C'est tout ça qu'il faut évaluer. (cobie.substack.com/p/probabilisti…)

Imaginons que j'ai 1000€, c'est évidemment mieux d'investir dans quelque chose où j'ai 80% de chance de gagner 1000€ et seulement 20% de chance de les perdre que du 50/50.
Mais imaginons que j'ai 10% de chance de gagner 100 000€ et 90% de chance de tout perdre.

Qu'est-ce qui est le mieux ?
Sur le papier (en terme d'espérance) si je peux faire l'opération un grand nombre de fois (et c'est très important !!!), autant avoir 10% de chance de gagner 100 000€, je gagnerai plus d'argent.

L'avantage dans les cryptos, c'est qu'on peut facilement augmenter son risque et son reward de façon - presque - proportionnelle : on peut investir 2x plus, on peut utiliser des effets de leviers, on peut investir 10x moins, …

Donc une fois que vous avez trouvé le meilleur ratio parmi vos investissements potentiels, vous allez souvent pouvoir adapter votre investissement à votre tolérance au risque et à votre portefeuille.

Si j'ai 1000€, risquer tout mon argent avec 90% de chance de le perdre, c'est pas très malin. (D'ailleurs je suis pas un fan de la grosse diversification, mais si vous mettez tout votre portefeuille sur un seul investissement, you are crazy my friend.)

Mais si le ratio est plus intéressant, je peux très bien investir uniquement 100€ et investir mes 900€ ailleurs.
En moyenne, j'aurai le même retour sur investissement, et j'aurai un risque qui sera plus acceptable (90% de chance de perdre 10% de mon portefeuille).

Ca marche pas sur tout, par exemple pour les launchpads, ou les NFT,... on a parfois pas trop le choix sur le montant qu'on souhaite investir. Mais vous avez saisi l'idée. L'idée c'est que la moyenne de tous vos investissements et le Risk/Reward soit le plus intéressant possible.

C'est pour ça que si vous avez moins de 5 digits je vous invite à regarder les tout petits investissements : les fairlaunchs, les shitcoins,… parce que c'est des investissements où on peut avoir des risk reward hyper élevés mais où on peut investir très peu.

Par exemple j'ai 10% de chance de faire x1000 et je me fais rug sinon. Je peux investir 5€. Sur un portefeuille de 500€ c'est excellent !
L'idée c'est toujours d'équilibrer votre portefeuille de façon à respecter VOTRE tolérance au risque.

Maintenant là pour simplifier on est parti du principe que sur un investissement on peut soit tout perdre soit gagner X€. En réalité sur les gros investissements, on peut rarement tout perdre, on peut contrôler ses risques avec des stop loss.

Une crypto comme le #eth chutera jamais à 0. On sait pas non plus exactement combien on peut gagner, on trade pas des options binaires, on peut faire +10%, x2, x5, x100, …

Pour aller plus loin, il y a plein de théories financières qui montrent que quand on diversifie son portefeuille pour s'exposer à des risques différents qui sont indépendants on va diminuer son risque global tout en conservant le même potentiel de gain.

On a chacun une tolérance au risque qui est très différente et vous devez avoir conscience des risques que vous êtes prêt à prendre et des objectifs que vous souhaitez atteindre (et en combien de temps).

Ne vous comparez pas aux autres ; si quelqu'un a fait x200 sur un levier x100, il a sûrement pris bien plus de risques que vous. Il était prêt à tout perdre dans l'immense majorité des cas.

Finalement, vous augmentez/diminuez vos positions et les diversifiez pour optimiser votre risque selon votre tolérance.
C'est en alliant le concept de risk/reward avec le concept d'opportunity cost que vous allez pouvoir déterminer quels sont les meilleurs investissements.

Gardez en tête que ces ratios sont changeants pour chaque investissement selon l'évolution du marché, d'où l'intérêt d'effectuer régulièrement un arbitrage sur votre portefeuille.
J'espère que ça aide ! Hésitez pas à follow je fais 1 thread par jours sur les sujets cryptos :)

Pour ceux qui souhaitent compléter le concept, j'avais fait un de mes premiers thread sur le concept d'Opportunity Cost :

https://twitter.com/CryptoManiaques/status/1476130898831675393

Ca rajoute à l'équation une troisième variable dans la priorisation, le temps.
On a : Risk, Reward et durée de l'investissement