Vou falar um pouco da WDC Networks, empresa que fez IPO 476 recentemente e que tenho em meu portfólio (logo, saiba que tenho muito viés). 
A Companhia fundada por Vanderlei e Francisco iniciou as atividades em 2004, comercializando produtos de tecnologia wireless e de transmissão por redes de dados. No início, o foco foi em tecnologias de nicho, como internet via rádio, +
mais tarde indo para Banda Larga, Segurança Eletrônica e Comunicação Unificada. Visando o aumento do portfólio, passou a oferecer também infraestrutura de data center, áudio e vídeo profissional, segurança de dados e IoT.
Como a empresa ganha dinheiro hoje ?
Atualmente, as receitas se dividem em 2 principais segmentos, telecom e corporativo.
Atualmente, as receitas se dividem em 2 principais segmentos, telecom e corporativo.
Telecom: no 3T21, 46% da receita líquida da companhia. Trata-se do fornecimento dos principais equipamentos para rede de fibra - como cabos de fibra, equipamentos wi-fi, modems, Redes DWDM, entre outros itens.
O grande crescimento no passado da companhia veio desse segmento, principalmente dado o surgimento e crescimento de tantos ISPs - internet service providers. A WDC fornece equipamento para essa galera toda. O modelo TAAS foi essencial para esse feito.
Technology as a Service: modelo de assinaturas de produtos de tecnologia que permite aos clientes transformar seu Capex em Opex, agregando todos os benefícios de uma locação: garantia estendida, trocas em casos de falhas e atualização tecnológica periódica.
O conceito objetiva descomplicar a estruturação da tecnologia pelos clientes, evitando que necessitem de um reinvestimento robusto e recorrente diante das inevitáveis obsolescências dos produtos desse segmento.
Corporativo: aqui, temos 2 divisões, BU Solar e BU Enterprise. Vou falar primeiro da segunda. Trata-se de uma unidade que atua na venda de data centers, equipamentos de vigilância, painéis de LED e outros produtos.
No 3T21, o destaque desse segmento foi IMO o deal com a Leyard, maior fabricante mundial de painéis de LED, que passou integralmente a importação e montagem no Brasil de seus produtos para a WDC, dessa forma tornando a empresa no maior fornecedor desse tipo de produto no Brasil.
Agora vou falar sobre a BU Solar, a joia da coroa, uma carta genial tirada das mangas do Vanderlei (#FERA). Essa unidade foi lançada no início de 2020 e no 3T21 já representou 24% das vendas totais da companhia.
O segmento solar apresenta margens mais baixas e deve representar cada vez mais das vendas da empresa, dado o crescimento que a unidade tem a apresentar. Conforme o ramp-up ocorra, a margens tem um pouco a subir.
Não tem muito a falar. Os gráficos dizem tudo. Essa unidade, para mim, é o que melhor representa a WDC - uma empresa constantemente se reinventando em busca de growth.
O mais interessante é que tudo meio que se conecta. O Vanderlei acredita que os ISPs vão se tornar pontos de serviços além do que são hoje, pois não acredita muito que o modelo atual (uma guerra de preço por assinantes) deva continuar para sempre.
Já deu para perceber a visão dele e, dada a expertise setorial que tem, acredito fazer sentido e fico feliz como acionista que a WDC esteja preparada.
Para frente o que espero: solar ganhando share monstro da receita através de crescimento acelerado. Tenho para mim que o business de data center deve também se mostrar muito importante conforme o tempo for passando, espero muito crescimento de lá também.
A unidade de painéis de LED e som profissional deve ir muito bem ao longo dos próximos resultados, dado que o setor passa por uma demanda reprimida, principalmente por causa de eventos.
Tudo indica que 2022 será um grande ano para a empresa.
Por fim, gostaria de compartilhar esse gráfico que mostra o crescimento da companhia ao longo dos últimos anos.
Em termos de valuation, não vou falar tanto para não deixar a thread mais longa ainda.
Anexo:
Não deu para falar tudo, pois se o fizesse o fio ficaria chato, mas é isso, fim da thread.
Um excelente 2022 a todos da fintwit e um forte abraço.🤝
Disclaimer: não sou analista de investimentos, não se trata de análise/recomendação de compra ou venda de nada.
Um excelente 2022 a todos da fintwit e um forte abraço.🤝
Disclaimer: não sou analista de investimentos, não se trata de análise/recomendação de compra ou venda de nada.
Anexo 02: fundos com participação em LVTC as of outubro/21
Conta de padeiro que fiz:
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