Small Caps começaram 2022 derretendo na bolsa... Algumas mais de 7% somente hoje. Vou explicar na sequência o motivo para o que está acontecendo. Segue a Thread 🧵 1/9 
2/9 - As primeiras declarações políticas do ano já foram suficientes para que a maior percepção de risco seja traduzida em maiores níveis de taxas de juros.
3/9 - Abaixo, o exemplo do contrato para 2025, que fechou o ano negociado a 10,60% e em apenas dois dias já está em 11,15%.
4/9 - Não é novidade que as Small Caps, por serem empresas menores, tendem a sofrer mais com o aumento de taxa de juros em função de sua estrutura de capital (usualmente) mais frágil, e da maior dificuldade em obter captações vantajosas com os bancos.
5/9 - Não bastasse esse efeito, em um cenário de inflação mais elevada, as empresas menores normalmente apresentam maior dificuldade em repassar o aumento de custos aos consumidores.
6/9 - Muitas vezes, também sofrem com custos mais elevados por não conseguirem comprar em quantidades relevantes dos produtores de matérias
7/9 - Ressalto que essas características não se aplicam a todas as Small Caps, há muitas líderes em seu setor, com ótimo desempenho e excelente estrutura de capital, mas...
8/9 - O mercado pune, e na hora da correria, de buscar o porto seguro, as ações maiores e de setores mais defensivos, tendem a prosperar (ou pelo menos sobreviver) em meio ao caos.
9/9 - Acredito que esses fatores expliquem um pouco do que está acontecendo agora com as Small Caps. Se essa Thread te ajudou a compreender o cenário de alguma forma, compartilhe dando RT e leve o conhecimento para ainda mais pessoas! Obrigado.
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