🧵¿CÓMO ANALIZAR UNA EMPRESA PARA INVERTIR EN BOLSA?
Ser capaz de analizar una compañía antes de invertir es difícil, ya que los informes suelen ser documentos largos y técnicos.
Por ello, he realizado un resumen para analizar cualquier informe anual 10-K👇
Ser capaz de analizar una compañía antes de invertir es difícil, ya que los informes suelen ser documentos largos y técnicos.
Por ello, he realizado un resumen para analizar cualquier informe anual 10-K👇
El 10-K es un informe completo que detalla las actividades de una empresa durante el año anterior.
Su objetivo es dar todo tipo de información sobre la empresa a los accionistas y potenciales inversores.
Su objetivo es dar todo tipo de información sobre la empresa a los accionistas y potenciales inversores.
Para encontrar este informe, lo primero que podemos hacer es ir a Google y poner: "Nombre empresa investor relations". En mi caso pongo el ejemplo de Malibu Boats. 
Deberás encontrar el 10-K dentro de la web para inversores, como en este ejemplo.
Aquí he marcado las partes esenciales del 10-K:
1. Business: El propósito de esta sección es evidente. Se supone que la administración debe proporcionar una visión general clara del propósito económico de la empresa, los productos o servicios que vende, las condiciones económicas clave en las que opera, etc.
La descripción general del negocio pasa a cubrir:
- Los productos o servicios
- La propiedad intelectual
- Los clientes
- Los proveedores
- La competencia
- La estacionalidad del negocio
- Etc.
- Los productos o servicios
- La propiedad intelectual
- Los clientes
- Los proveedores
- La competencia
- La estacionalidad del negocio
- Etc.
Si uno llega al final del resumen y se queda con una gran confusión con respecto a cómo opera la empresa, puede significar que:
1. La administración no ha hecho un buen trabajo al explicar el negocio.
2. La industria está fuera del círculo de competencia de un inversor.
1. La administración no ha hecho un buen trabajo al explicar el negocio.
2. La industria está fuera del círculo de competencia de un inversor.
En cualquier caso, probablemente sea mejor cambiar a otra empresa.
2. Risk factors: La siguiente sección importante de un 10-K implica una discusión de los riesgos que enfrenta el negocio y la industria en la que opera.
Los abogados que escriben estas secciones suelen estar más preocupados por protegerse contra las demandas que por ofrecer mucha información. Debemos solo fijarnos el los riesgos que afecten directamente al negocio, y evitar los generales.
3. Selected financial data: Esta sección incluye los estados financieros de la empresa auditada y su rendimiento.
Es una de las mejores formas de obtener una descripción general muy rápida de la economía de una empresa es mirar la sección de datos financieros seleccionados que, en la mayoría de los casos, presenta datos seleccionados de los últimos cinco años.
4. Management’s Discussion and Analysis (MD&A): Proporciona la información de los resultados financieros actuales de la empresa, sus planes futuros y su visión. Esta es la sección del 10-K donde la gerencia tiene la oportunidad de poner los resultados recientes en contexto.
El núcleo del MD&A en el que los lectores deben enfocarse es la sección donde la gerencia explica la economía subyacente del negocio y los resultados de las operaciones durante los últimos tres años.
5. Directors, executive officers and corporate governance: En esta sección se muestra el equipo directivo de la empresa y las acciones que tiene sobre la compañía.
6. Executive compensation: En esta parte podemos analizar la compensación de la directiva y su alineación con los accionistas.
7. Financial Statements:
Se divide en 3 partes:
a) Balance Sheet
b) Income Statement
c) Cash Flow
Se divide en 3 partes:
a) Balance Sheet
b) Income Statement
c) Cash Flow
El balance es una parte esencial dónde debemos analizar cómo se financian los activos de la compañía. Aquí marco algunos de los datos de mayor importancia.
El income statement nos mostrará sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. Estas se determinan tomando todos los ingresos y restando todos los gastos de las actividades operativas y no operativas.
Por último, existen 3 tipos de Cash Flow donde se aprecian las salidas y entradas de caja reales.
- Operating Activities: Flujos de caja por operaciones.
- Investing Activities: Flujos de caja por inversiones.
- Financing Activities: Flujos de caja por financiación.
- Operating Activities: Flujos de caja por operaciones.
- Investing Activities: Flujos de caja por inversiones.
- Financing Activities: Flujos de caja por financiación.
Agradezco cualquier tipo de difusión, ya sea un LIKE o RT! Muchas gracias a todos.💥
Aquí adjunto el vídeo subido a YouTube donde explico todo en detalle:
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