Thread by @Lozra1

THREAD : Présentation de @TokenReactor, son fonctionnement pour aider les protocoles DeFi à acquérir de la liquidité pour la #knowledgeweek2

Intro :

Tokemak est un protocole de DeFi permettant la création de liquidité en tant que service.

Cela permet aux projets dans la DeFi d'obtenir une liquidité plus durable grâce à Tokemak et les fournisseurs de liquidités obtiennent des rendements
élevés,

tout en bénéficiant d'une certaine protection face à l'IL.

Quels problèmes résout-il ?

Tokemak attaque le problème de la liquidité dans la DeFi.

Un protocole avec une bonne liquidité permet des transactions efficaces et faciles.

De ce fait, Tokémak voit le liquidité comme une infrastructure

Comme les réseaux électriques permettent le transfert d'électricité,
Tokémak veut devenir une infrastructure permettant le transfert de liquidité au travers de la DeFi.

Aujourd'hui, pour un projet qui vient de se lancer peut avoir du mal à attirer de la liquidité,

Cela prend du temps et/ou pas mal d'argent,

En outre si le projet tente d'amener la liquidité à lui avec des rendements trop élevés, il est fort probable que cela ne tienne pas plus de quelques jours et s'écroulent

Par exemple un projet $EXEMPLE est développé et pour inciter les investisseurs, il y'a une création d'une pool ETH/ABC sur un AMM tel que uniswap,

Les rewards sont en $EXEMPLE, tant qu'il n'y a pas de nouveaux entrants, le prix suit,

Mais les investisseurs commencent à dump leurs rewards, le prix baisse, les gens sortent, et la liquidité finie par aller ailleurs.

Pour résoudre ce problème, Tokemak a trouvé une solution.

Fonctionnement du projet :

Le principe est simple, les Liquidity providers (LPs) déposent leurs liquidités sur Tokemak en échange de $TOKE,

Les holders de $TOKE votent pour décider où va aller cette liquidité et comment elle est utilisée

Reprenons notre token $EXEMPLE, le principe c'est que Tokemak, à travers son $TOKE va permettre de renvoyer la liquidité vers le token $EXEMPLE

Quand le projet EXEMPLE rentre sur Tokemak, les deux protocoles vont faire un swap de token entre $EXEMPLE et $TOKE

Ensuite, une fois cette pool créer sur Tokemak, ce dernier paye en $TOKE pour le dépôt de $EXEMPLE

Puis, les Holders de $TOKE et le projet EXEMPLE vote pour l'utilisation de cette liquidité.

Cela passe par exemple, par la création d'une paire ETH/EXEMPLE sur un AMM tel que Uniswap avec des rewards en $TOKE !

Le token EXEMPLE n'est donc pas assujetti à l'inflation, et le projet EXEMPLE n'a pas besoin
d'émettre de nouveau $EXEMPLE, pour payer les rewards,

Car ce dernier détient des $TOKE et paye avec

Mais,

Comment contrer l'IL des pools sur les AMM et comment la valeur du $TOKE ne baisse-t-elle pas ?

Le projet à plusieurs solution face à ces problèmes. Le swap fait au début est une première couche de sécurité

Et généralement cela suffit dans la plus part des cas à contrer l'IL,

Mais les holders de $TOKE qui votent peuvent également rediriger la liquidité vers le projet EXEM

Enfin, Tokemak grâce à ses réserves peut les employer pour contrer l'IL

En outre, comment le prix du $TOKE tient-il ?

Sur le long terme, Tokemak accumule des profits grâce aux fees, aux DEX incentives, et le surplus d'assets.

Ce qui compense l'émission des $TOKE, donc petit à petit le protocole augmente son "Protocol Controlled Asset"

Ainsi à un moment, le protocole atteindre la "Singularité" c'est-à-dire que Tokémak n'aura plus besoin de liquidité extérieur pour fournir les projets,

mais il utilisera sa propre trésorerie.

Le $TOKE deviendra un "Tokenised Liquidity" contrôlant une quantité importante d'asset pour arriver à être cette infrastructure de liquidité.

EXEMPLE CONCRÊT : L'un des premiers protocole à bénéficier du mécanisme de Tokemak est Alchemix.

Tout à commencer par le swap initial de token, Tokemak reçoit des $ALCX et Alchemix des $TOKE

Ensuite Tokemak sur sa plateforme motive les dépôts de $ALCX dans une pool unilatérale,

contre des rewards en $TOKE, avec un APR à 40/45%

Quand à Alchemix, sur leur plateforme, il donne un APR un peu plus élevé (50/60%) pour les utilisateurs qui stacks des $tALCX,

Cela correspond aux $ALCX mis dans la pool sur Tokémak,

Les utilisateurs recevront alors des $ALCX et Alchemix garde les $TOKE.

Ainsi, Alchemix, utilise ses $ALCX pour acheter en quelque sorte les $TOKE des $tALCX stackés, leurs permettant ainsi d'acquérir encore plus de liquidité, jusqu'à plus nécessaire.

C'est la fin, j'ai fais le choix de ne pas rentrer dans les détails plus techniques, avec les réacteurs et une approche plus précise de la tokenomic du projet

N'hésitez pas à RT et follow et surtout LIKE pour le #knowledgeweek2 !

Merci pour votre lecture !