Thread by @Dr_Arslan_SMMM

1. #ALGYO'yu en son analiz edişimin üzerinden neredeyse 2 ay geçmiş.

Bu paylaşımda #ALGYO'nun farklı yatırımcı grupları için farklı hedef fiyatlar paylaşacağım.

1. Swing Traderlar
2. Orta-Vadeli Yatırımcılar
3. Uzun-Vadeli Yatırımcılar

👉

2.

GRUP 1: SWING TRADERLAR
Bu gruptakiler temel (mâli) verileri çok dikkate almazlar.

Önem verdikleri yegane değişken, varlığın geçmiş fiyat hareketleridir.

Geçmiş fiyat hareketlerini analiz ederek, kısa-vadeli hedefi fiyatı tahmin etmeye çalışırlar.

👉

3. #ALGYO için daha önce 24 Şubat'ta bir çizim yapmıştım.

O gün hissenin fiyatı 28 TL idi. Hedef fiyatını, 40-42 TL bölgesi olarak belirlemiştim.

Bugün (19 Şubat) fiyatı, 40 TL'dir (Kazanç 42%).

Grafiğin son halini ve güncel hedefini paylaşıyorum.

👉

https://twitter.com/Dr_Arslan_SMMM/status/1496856044701888516?s=20&t=F0AoQy9A0FL75VuWk1uWyw

3.

GRUP 2: ORTA-VADELİ YATIRIMCLAR
Bu gruptakiler temel veriler ile teknik verileri birlikte dikkate alırlar.

Temel verilerden kasıt, mâli veriler olabileceği gibi, hisse hakkındaki haber beklentileri de (bedelsiz beklentisi ya da yeni yatırım beklentisi gibi) olabilir.

👉

4. Bu yatırımcı türü, söz konusu temel gelişmenin teknik yansımasını belirlemeye çalışır.

Kısa vadeli değil, orta-vadeli düşünürler.

İyi haber geldiğinde, "beklenti bitti" deyip malı satan grup bu yatırımcı türüdür.

👉

5. #ALGYO'nun temelde üç büyük beklentisi vardır;

a. Yüksek bedelsiz potansiyeli
b. Gayrimenkullerin yeniden değerlemesi.
c. Boştaki arsalarına yatırım yapması

Bu üç beklenti de, bir GYO için olabilecek en büyük beklentilerdir.

👉

6. Geçmişte #ALGYO'nun bedelsiz sermaye artışına gidecek olması, hisse fiyatının kısa sürede 3-4 kat artmasına neden olmuştu.

Fiyat tüm zamanların zirvesine doğru gitmişti.

Aşağıda, o fiyat hareketinin #Dollar bazlı modellemesini yapıp bugünkü hedefini paylaşacağım.

👇

7.

GRUP 3: UZUN-VADELİ YATIRIMCILAR
Bu gruptakiler için hissenin geçmişteki fiyat hareketlerinin bir önemi yoktur.

Onlar için önemli olan hissenin barındırdığı temel değerdir ve bu değerin bir gün piyasalar tarafından fiyatlanması beklentisi ile yatırım yaparlar.

👉

8. #ALGYO özelinde baktığımızda, sahip olduğu gayrimenkullerin ve yüksek kârlılığının piyasadaki diğer GYO'lara göre çok daha düşük fiyatlandığını görüyoruz.

Eğer #ALGYO, gayrimenkul yatırım ortaklığı sektöründeki diğer hisseler gibi fiyatlansaydı, hisse fiyatı kaç olurdu?

👉

9. Bu sorunun cevabını vermek için GYO sektörünün piyasa çarpanlarından faydalanmak son derece basit ve etkili bir çözümdür.

Faydalanacağımız piyasa çarpanları sırasıyla şunlardır;

a. PD/DD Oranı
b. F/K Oranı

👉

10. PD/DD Oranı, ortakların mevcut haklarının, mevcut hisse fiyatı üzerinden piyasada kaç katına satıldığını gösterir.

- GYO PD/DD Oranı: 2.0
- #ALGYO PD/DD Oranı: 0.8

Hedef Fiyat 1: (2.0 / 0.8) x 40 TL
= 100 TL

👉

11. F/K Oranı, şirketin mevcut hisse fiyatı üzerinden, 1 yıllık net kârı ile kendini kaç yılda satın alabileceğini gösterir.

- GYO F/K Oranı: 6.9
- #ALGYO F/K Oranı: 2.0

Hedef Fiyat 2: (6.9 / 2.0) x 40 TL
= 138 TL

👉

12. #ALGYO için iki farklı piyasa çarpanına göre elimizde iki farklı hedef fiyat söz konusudur.

Bu hedef fiyatların ortalamasını aldığımızda, ana hedef fiyata ulaşabiliriz.

ANA HEDEF FİYAT: (100 TL + 138 TL) / 2
= 119 TL

Mevcut Fiyat: 40 TL
Potansiyel: 198%

👉

13.

NOT: Uzun-vadeli yatırımcılar için oluşturduğumuz bu hedef fiyat, yeni gelecek olan mâli tablolara göre güncellenmelidir.

NOT: 2: Bu paylaşımdaki analizler yatırım tavsiyesi değildir, eğitim çalışmasıdır!

#ALGYO

DÜZELTME: Bugün 19 Şubat değil, 19 Nisan'dır.