#Eregl Yassı Çelik, nazar boncuğunu hak ettin😊🧿
Bir de grafik hazırladım.
- Aktif karlılık %18,67
- Net Kâr Marjı % 19,26
- Favök Marjı %33,43
- Borç kaynak oranı %38,60 (👍)
- İhracaat Oranı %15,72
- Stoklar artmış, Ticari Alacaklar artmış, Nakit benzerleri azalmış..
- Toplam borçlar/Toplam varlıklara oranı yani Borç kaynak oranı artmış.
Son bir yıl 2021/3-2022/3 incelediğimde,
Net Esas faaliyet karı ve Net dönem karı güzel bir korelasyon içinde
-Stoklarını elinde tutma süresi 143 günde 164 güne çıkmış (-)
- Kısa vadeli borçlanmada bir artış söz konusu geçen sene 19,5 civarı olan kısa vadeli borçlanma, %23,4 e yükselmiş.
-Diğer yandan finansal giderlerde de artış söz konusu. Geçen yıla göre %579 artış, finansal borçlanma %81 düzeyine gelmiş.
- Faaliyet kar marjında çok ciddi bir düşüş olmasa da geçen sene %33 olan marj, %30 seviyesine geriledi. Sebebine baktığımda satışların maliyeti, satışlara oranla artmış
- Şirketin nakit akış tablosuna baktığımda sorun görmedim.
-İşletme faaliyetlerinden 3,500 milyar tl düzeyinde bir nakit akışı oluşmuş ve ticari faaliyetler kaynaklı nakit durumu geçen seneye göre %48 artmış.
- Şirketin işletme faa. ve yatırım harcamaları sonucu serbest nakit akışı pozitif durumda. Dönem sonu temettü kaynaklı nakit çıkışları olsa da önemli bir sorun yok.
- Bir de dikkatimi çekti Faaliyet kar marjındaki düşünün bir nedeni de 'Diğer Faaliyetlerden Gelirler' kaleminde geçen seneye göre bir azalışta var.
Genel olarak güçlü bir bilanço. Çok fazla ayrıntısına girmeden genel durum gayet güzel 👍
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
İçsel değerleme 4 farklı yönteme göre yapılır. 1- Bakkal hesabı yöntemi 2- INa-1 (İndirgenmiş Nakit Akım Yöntemi) 3- INa-2 (İndirgenmiş Nakit Akım Yöntemi) 4- Özsermaye Pd/Dd yöntemi
En çok kullanılan gerçeğe uygun yöntem INa değerleme yöntemidir.
1- Bakkal Hesabı Yöntemi:
En basit yöntemdir. Sermayesi kadar kar eden şirketin yıllık 10 TL ederi mantığı kuraldır.
Bir şirketin Ödenmiş sermayesi 40 Milyon olsun. (40.000.000)
Bu yöntemde bir şirket yıllık sermayesi kadar kar ederse yani 40.000.000/40.000.0000=1*10= 10 TL
Her 3 e aylık dönem 10 Milyon ise 6 aylık kârı 2*10 milyon TL (20.000.000) ise
Bir yıllık dönem içinde 1 adet 6 aylık dilim vardır.
O halde 2*10.000.000=20.000.000/40.000.000= 5 TL eder demektir.
#EGPRO 2022/3
Bir kaç noktaya değineyim..
Geçen yıl aynı çeyreğe göre;
-Stok yönetiminde kayıp var. Stok devir hızı düşmüş, stok devir süreside artmış
- Alacakların yönetiminde kayıp var. Alacak devir hızı artmış, alacak devir süresi
- Öte yandan kar marjlarında toparlanma var
- Faaliyet kar marjı ve net kar marjı %13 düzeyinde.
- Geçen seneye göre Faaliyet kar marjı değişmemiş ancak, net kar marjı %10 dan, %13 çıkmış.
- Kısa vadeli borçlanmada artış var. Ancak ciddi düzeyde bir artış değil. %54,2 den %55,5 yükselmiş.
-Finansal giderlerde %76 artmış. Bu durum net kârı zayıflatmış.