Thread by @billtheinvestor

不少人看空并努力FUD #Steph $GMT，于是做了点项目基本面的分析如下：

👉项目所在赛道及当前市场情绪：在熊市的背景下，靠收门票（买👟钱）给跑步者分钱的GameFi旁氏商业模式是要第一批被洗出市场的，项目方寄望熊市快快结束可以一起洗白，空方会不断制造恐慌以期赚取暴利
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👉项目融资及团队背景：项目获得的500万美元种子轮投资不大不小，后续就没有VC追加了，应该和项目上线生不逢时有关，2022年1月后所有VC都对GameFi项目都却步了，种子轮的那几个VC因为在2021年底高峰时头就被洗湿了，没办法只有看着，团队项目经验有限，在逆境中很容易被最后一根稻草砸死。
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👉市值及流动性：拜币安部署GameFi需求获得币安的加持（及控盘），当前市值6亿刀+FDV/MP=10，很适合做空，但超过一半流动性在币安，以币安对这种项目的控盘要求，币安持币量可能也接近一半，在币安做杠杆空单等于在强盗家里抢劫，当然，也要看强盗是否觉得你抢的东西值得他去搞你，这强盗家大业大
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👉发展及合规：跑👟的商业模式最吸引的用户群体毫无疑问是国人撸军团（撸军团手段你懂的），而项目方要发展必须进入除sol和bsc以外的生态，其他生态如cronos等对项目合规性审核越来越严格，几乎完全排除了与中国关联性强的项目。这种矛盾冲突导致了跑👟不得不停止中国业务。
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👉攻防危机：项目的一方是庞大的国人撸军团要不断收割新进韭菜（商业模式已决定）和项目方，另一方是项目团队力求生存自保，币安则坐山观虎斗并不停在合约交易中收割，攻防双方可能会不断加码力度，以国人的互斗能力，已经可以看到故事的结局了。

所有这一切都取决于一个关键要素：熊市还有多久。