Thread by @cemoenal

Doğanlar Yatırım Holding, #Dgnmo'da alıma devam ediyor. Dünkü alışları 2.47-2.50 TL fiyat aralığından 760K lot.
Miktar olarak az gibi görünüyor olsa da fiili dolaşımdaki hisselerin binde 4.2'si yapıyor.

#Dgnmo'nun 2Ç22'sinde asayiş berkemal.

Dün yeni sunum da geldi: kap.org.tr/ek-indir/40283…

Sunumdaki 2022 beklentileri daha önce açıklananlarla aynı (tek fark Lova'da 50-60 yeni mağaza hedefini toplamda 100 mağaza diye yazmaları; 2021'de 47 Lova varmış).

https://twitter.com/fintables/status/1560675937615847424?s=20&t=aQFPGmc9ILMqGtsIjy1d-w

#Dgnmo'nun cirosu 1Y22'de 1Y21'e göre %97 artmış (Yatas'ınki %140). 1Ç22 sonrasında söylediğim "Satışlar az olsun, ama temiz olsun" olayı devam ediyor.
1Y21 satışlarının 2021 cirosuna oranı %41. Aynı oran bu yıl da geçerli olursa, 3.4miaTL ciroya ulaşılır (hedef 3.2-3.4miaTL idi)

#Dgnmo 2022'de 3.4miaTL ciroya ulaşırsa, %15'lik Favök marjıyla, 500mTL Favök yapar (%18'le 610m). Şu anki PD = 1.1miaTL!
Fintables net borca 898m demiş, ama bunun 246'sı kira sözleşmelerinden geliyor.
TFRS16'sız olarak 450-560m düzeltilmiş favöke 652 fin borç. Hiç de fena değil.

Bankalar bu dönemde kredi verecekleri şirketleri cımbızla seçecekler. KOBİ'lerin işi zor.
#Dgnmo'nun ise borcunu çevirmekte zorlanacağını pek sanmıyorum.
Finansal borçlarının %81'i TL.
TL cinsi kredilerinin faizi %8-27 arasında➡️Yüksek enflasyonla TL borçlar reel olarak eriyecek

#Dgnmo'nun borcu aslen Kelebek'in satın alınmasından kalan borç.
Hem bu borcu erittiler hem de büyümeye devam ediyorlar.
Her yıl m2 satış alanını ~%18, mağaza sayısını ise ~%23 artırıyorlar.
TR'de alım gücünün düşmesi önemli sorun.
2Y22'de ABD'ye ihracatın artması bekleniyor.

Mobilya sektörünün en büyüğü olan EAH'nin kayyum yönetiminde olması diğer oyuncular için fırsat. #Dgnmo bu konuda biraz pasif kaldı.
TR'nin mobilyada AB pazarında fiyat&lojistik avantajı var. Tasarımlar da artık güzel. İhracat artmaya devam eder. TR, AB'nin mobilya üssü olabilir.

İlişikteki tweetteki grafikler şok enteresan🧐
#Dgnmo'nun $ bazlı ciro ya da bilimum kâr performansı 4Ç20 sonrasında $ bazlı hisse fiyatına yansımamış. Bariz bir ayrışma var.
Eski mazi! Ama yöneticiler özür dilediler vs.
Holdingin 2023'teki arzı katalist.

https://twitter.com/REVinvesting/status/1561809139684331522?s=20&t=b2aYGiueKAWsO-L5_a-kmA

#Dgnmo'nun Ağustos performansı nedeniyle "Hemşehrim şimdiye kadar neredeydin" diyecekler olabilir.
Bende olsun veya olmasın ilgilendiğim hisselerle ilgili yazmaya çalışıyorum (özellikle de çok yazan yoksa). İlk Dgnmo tweet'ini Nisan 2021'de yazmışım.
Askerde de yazıcıydım zaten😄

#Dgnmo'da 19.08.22 işlemleri ve ilgili takas değişimleri (Ş1&Ş2): Halk&Ziraat'ın alışları Emeklilere gitmiş, 17m lot.

22.08.22 işlemleri ve ilgili takas değişimleri (Ş3&Ş4): BofA alımları Citi'ye gitmiş, 3.5m lot.

BofA'nın dün 2.2m ve bugün de 4.2m lot neti var. Şok enteresan🧐

#Dgnmo'da son çıkışın başladığı 4 Ağustos ve devamındaki 11 günün takas değişimleri.
Bu 12 günde fonlar pozisyonlarını 24m, ecnebiler de (ya da bıyıklılar) 3m lot artırmışlar.
Bu arada, fiili dolaşımdaki paylar 177m lot.
Yani 12 günde dolaşımın %15'i fon/ecnebilere geçmiş! 🙂

Zaman aralığını genişletelim.
#Dgnmo'da 1 Nisan'dan bu yana poz değişimleri:
Fonlar +44m, ecnebiler +3m lot.
HalkYat +8m(aslında Doğanlar Y Holding'in alımları ve gerçek miktar 10.6m) lot.
Yani son 5 ayda 47m lot el değiştirmiş ve ayrıca 11m lot da piyasa dışına çıkartılmış! 🫢

#Dgnmo'da yılbaşından bu yana olan poz değişimleri:
Fonlar +45m, ecnebiler +3m
HalkYat +37m (10.6'sı Doğanlar'ın) = 74m lot (Doğanlar hariç)
HalkYat'tan diğer alanlar da hadiseyle ilişkili olmalı.
Poz değişimi fiili dolaşımın %41'i.
Ayrıca Doğanlar 11m lotu dolaşımdan çıkarmış 🫢

Neticede göz göre göre #Dgnmo'da büyük bir pozisyon değişimi yaşanmış. Üstelik de şirketin sonuçları toparlanıyorken.
Bu konuda söyleyebileceğim çok şey var, ama burada bırakmak en iyisi. Birbirimizi üzmeyelim 🙂
(Lütfen saha çamur, hakem adil değil, patron şöyle vs yazmayalım)

Dün #Dgnmo için çok sayıda soru geldi.
Özet:
4 Ağustos'tan sonraki 12 günde 27m,
son 5 ayda 47m,
yılbaşından beri 74m lot
fonlara, ecnebilere ya da muhtemelen aileyle ortak hareket edenlere geçmiş.
Ayrıca 11m lot geri alım olmuş. Dolaşımda 177m lot var!
Hiç görmediğim 1 manzara🤔

Yıllardan beri #Dgnmo taşıyıp da mağdur olanları anlıyorum. Ama bence böyle bir kağıdı portföyün %3-5 oranından fazla taşımamak lazımdı. O durumda kimse bu kadar üzülmezdi.
Neticede hisseler kısa zaman diliminde anormal 1 şekilde el değiştirmiş. Şirketin finansallar da toparlıyor

Bayi alacaklarının teminatı olarak #Dgnmo hisselerinin de kabul edilmesini yazmıştım.
2Ç22'de bu tür teminatların miktarı için bir ipucu yok. HalkYat'ın takasındaki artışın bir kısmı bu nedenle olabilir ama bilemeyiz(DoğYatH alışları da Halk'ta toplanıyor)

https://twitter.com/TYPE_BGC/status/1563411632902254593?s=20&t=VnXtRWSIj4oDUSt17o3stQ

Manzara ortada. Takastaki hisselerin neredeyse yarısı el değiştirmiş. Önemli 1 hareketin arifesinde olduğumuz neredeyse kesin.
Holdingin 2023 için planlanan arzının katalist olacağını yazmıştım. #Dgnmo'nun değerinin yüksek olması patronların da işine gelir

https://twitter.com/TYPE_BGC/status/1563412204950392832?s=20&t=VnXtRWSIj4oDUSt17o3stQ

TR'nin mobilyacılık üssü olabilileceğine ilişkin bir haber:
"Batılı firmalar, mobilya tedariki için yönünü TR’ye döndü. İstanbul’da alım ofisi açan 10 mobilya devi, üretim yaptırmak için Anadolu’daki firmaların kapısını çalmaya başladı."

#Dgnmo #Yatas

sabah.com.tr/ekonomi/batili…

"MDF'de ihracat kotaları %25’ten 30’a yükseltildi. Gevşemeye başlayan ihracat kotaları, ihracattaki artışın durduğu, iç piyasada talebin daraldığı dönemde endişeyle karşılandı. Sektöre göre, kotanın bu seviyenin üstüne çıkarılmaması istendi."
#Dgnmo #Yatas
dunya.com/sektorler/mdfd…

#Dgnmo'nun takasında Nisan'dan 29 Ağustos'a kadar değişimler:
EmekliFonlar +31m lot
YatFonlar +15m
HalkYat +11m (DoğYat Holding'in geri alımı)
Ecnebiler +11m
Satanlar dağınık.

Geri alım sonrası fiziki dolaşım = 177m lot

Bu kadar büyük değişim enteresandı

https://twitter.com/masteryodaxyz/status/1569635555750592512?s=20&t=3-apLT_HcJJzTH2PZanNhw

#Dgnmo'nun yatay gittiği 29 Ağu-7 Eyl işlemlerinin takasına da bakalım(Ş1'de dikdörtgen bölge):
Emekliler -5m lot
YatFonlar -1.5m
Ecnebiler -1m
Miktar büyük değil, ama hızlı giden kağıtta fonların tepede müşteri bulabilmeleri bence enteresan.
Sonraki 2 gün(8-9Eyl) ciddi satış yok

Pzts&salı ise #Dgnmo'da Ünlü satıyordu(6m lot). Önceden pek işlemi yoktu; takası Citi olabilir(yarın belli olur).
Nisan'dan sonraki alımlarınn başları kabaca 2.40TL, sonları ise 3.10TL ort ile olmuştur.
HalkYat hariç 57m alındı, Ünlü dahil 13m satıldı.
Bence film bitmedi. Kıspet

Son yazdığım #Dgnmo tweetlerimde ne demek istediğimi anlayamadığını söyleyen bir arkadaşa yazdığım cevap aşağıda.

#Dgnmo/İDoğan Apara'daydı.
- Cironun %10'unu yeni yatırıma, %2'sini arge'ye ayırıyoruz
- 2023'te iç pazarda %100 büyüme hedefimiz var
- Kendi ihracatımız %65 büyüyor. Avrupa'da durgunluk var. 2023 hedeflerimizde İtalya'da marka satın almak var(İtalyan markası alınırsa güzel olur)

#Dgnmo/İDoğan:
- Avrupa'ya göre işgücü avantajımız var. Ham maddede iyiyiz. Tasarımımız güçlendi. "Tasarım İtalyan, fiyat Çin" tuttu. Avrupalılar el emeği gerektiren işlerden çıkıyor. AVR'nin mobilyada üretimi TR'ye kayabilir.
- ITA&POL, RUS'dan çıkınca orada ciddi fırsat oluştu.

#Dgnmo/İDoğan:
- Lova hem TR'de hem de dışarıda güzel büyüyor. ABD'de yatak pazarı çok büyük, Lova satışları orada da güzel gidiyor. ABD'de yatak fabrikası kurabiliriz.

Doğru söylüyorsunuz, o kısım bana da bayağı yüksek (üstelik de yuvarlak) geldi. Enflasyonun bu kadar yüksek olduğu bu yıl bile %90 civarında bir büyüme olacak.
#Dgnmo'nun 2023 resmi beklentilerinde görmeden fazla kaale almamakta fayda var.

https://twitter.com/Hisseyatirimci1/status/1570128603727134728?s=20&t=tH1QEdmuht4rFqLBzLBxnw

#Dgnmo'nun kap'ladığı yeni iş ilişkisini pas geçecektim ama yazayım.
Max 1.5 yılda tamamlanacak & 3.2-3.4miaTL'lik 2022 ciro hedefinin 1/100'ü etmeyen 27mTL'lik bu siparişi kap'lamanın hiç lüzumu yoktu bence.
Hani DAP Yapı ile kalıcı bir ilişki kurulmuş olsa neyse, ama o da değil

#Dgnmo/İDoğan:
- 2022 için %96'lık büyüme öngörmüştük, ama yılı %106 büyümeyle bitireceğiz gibi görünüyor
(2021 ciro=1744mTL➡️2022T ciro=~3593m; guidance 3.2-3.4mia idi)
- %36'lık adetsel büyüme olacak
- Lova iyi gidiyor, cirodaki payı %10 olacak

#Dgnmo/İDoğan:
- Son 1 yılda fiyatlarımıza %70-75 zam yaptık. Maliyetlerimiz biraz daha fazla arttı
- İhracatımız döviz bazında %55 arttı. İhracatın cirodaki payı %15 olacak. 2021'de %11 idi. Aradaki fark İngiltere ve ABD'den gelecek
- Avrupa'da sıkıntı var alımlar erteleniyor

#Dgnmo/İDoğan:
- 2023 için $12m'lik GES yatırımı planlıyoruz. 3.5 yılda kendisini amorti edecek. GESçiler 4-5 ay sonrasına gün veriyorlar
- Yıllık gelirin %6-7'sini yatırıma ayırıyoruz
- Hisse fiyatımızın düşük olduğunu düşünüyoruz
- Gelecekte %10-15 temettü dağıtmayı umuyoruz.

Modoko/Çalışkan:
- İçerideki daralmayı, dışarıya açılarak aştık. Birbirini dengelediler
- Yabancı ürünlere karşı büyük fiyat avantajımız var. $1K'lik ürünümüzün yabancısı $4-5K. Fiyatlarımızı %5 bile artırsak dış talep etkilenmiyor. İhracatta büyük artış gelecek
#Dgnmo #Yatas

Modoko/Çalışkan:
- Ürünlerimizde tasarım rekabetçi, kalite yüksek
- Satış adetlerinde hafif azalma var. Fiyat artışlarıyla cirolarımız enflsyn kadar arttı
- Sunta&MDF'de ihracatın hafiflemesi sonucu ham madde sıkıntımız bitti. Ham maddede $ bazında artış beklenmiyor
#Dgnmo #Yatas

Mosfed/Güleç (röportaj dün yapılmıştı):
- Sektörün kapasite kullanımı geçen seneki %71'den bu sene %77.5'e yükseldi
- Yeni yatırımlar için sanayi arsası bulmada sorun yaşıyoruz
- Finansmana erişimde sorun var (sürpriz değil maalesef)

#Dgnmo #Yatas

DDoğan, Doğanlar Yatırım Holding'in 2022 beklentilerini 6miaTL ciro & 500mTL Favök olarak verdi. Cironun %60-65 mobilya olur dedi.
Senegal henüz faaliyete geçmediğinden, #Dgnmo'nun 2022 cirosunun 3.6-3.9mia olabileceğini söylemiş oldu.
Guidance 3.2-3.4 idi

https://twitter.com/cemoenal/status/1562084803339583488?s=20&t=jvS7hUJdDc3PNnZ-EnoYHQ

TVF'nin hisselerinin %98'ine sahip olduğu Türkiye Hayat & Emeklilik, #Dgnmo'da cuma aldığı 923K lot ile toplamda 35m lota ulaşarak, Dgnmo'daki payını %10'un üstüne çıkarmış.
Hissede sürekli işlem yapan emeklilerin kim olduğu böylece ortaya çıkmış oldu (2. görseldeki fonlar).

#Dgnmo'da 2 hafta önceki Emeklilik alışlarından sonra ne oldu diye bakmamıştım.

Emekliler +10.5m lot (muh aynı grup; sermayenin %14'üne yaklaştılar)
YatFon +2.4m
HalkYat +2.5m
Ecnebi +1m

Bu kurumlar genelde aynı yönde hareket ediyorlar.
2 haftada toplamda 16m lot daha almışlar!

#Dgnmo'da yılbaşından bu yanaki manzarayı da tazeleyeyim:
Emekliler +45.5m lot (35m lotunun Tr Emek&Hayat olduğu belli, gerisi de muh gene o)
YatFonlar +16m
HalkYat +43m (aslında 10.6m'si Doğanlar Y Holding'in geri alımı, gerisi de holdingle beraber hareket ediyor)
Ecnebiler +10m

#Dgnmo'da fiziki dolaşım yılbaşında 188m lottu.
Son tweet'teki verilere göre, aynı yönde hareket ettikleri gözlenen kişi/kurumlarca 104m lot alınmış. Ayrıca geri alımla 10.6m lot da dolaşımdan çekilmiş.
Satanlar dağınık, muhtemelen ~1/3'ü de kağıdı yıllardır söverek taşıyan KY.

TR'de mobilyacılığın önünün açık olduğunu, maliyet avantajıyla AB'nin mob üssü olabileceğini, KDV indiriminin kurumsal mobilyacılara avantaj sağladığını, #Dgnmo'da finansalların toparladığını önceki tweetlerde yazmıştım. Takas detayları da önceki tweetlerde var.
Gerisi kıspet 🙂

"Mobilya sektöründe ihracat geliri & üretim kapasitesi 2022'yi $5mia & $10mia ile bitirecek. 2030'da ise $10mia & $25mia bekleniyor.
Yüksek kalitenin iyi fiyatlarla ülkemizden tedarik edilebiliyor olması, üretimimizin artmasına neden oldu."
#Dgnmo #Yatas
dunya.com/ekonomi/mobily…

#Dgnmo'da 3Ç22 beklentisi görmemiştim.
9A22'de 2517mTL ciro yapmışlar. 4Ç22'de bu çeyrekteki 1091mTL'lik hasılatı tekrarlasalar, 3608mTL ciroya ulaşıp 2022 hedeflerinin üst sınırının da 200m üstüne çıkıyorlar.
İDoğan Eylül'de bunun sinyalini vermişti (Ş2).

https://twitter.com/fintables/status/1589684250881986561?s=20&t=HSV37zh-5VlCLnN13OOmSQ

#Dgnmo'nun Favök tanımıyla Fintables'ınki farklı. Ama her halükarda orada da işler yolunda. Marjlar güzel.
Yatırımcı ilişkileri 1 azizlik yapıp sadece faaliyet raporunu göndermiş!
O yüzden 2Ç22 değerlendirmemdeki en önemli tweeti tekrarlamakla yetiniyorum.

https://twitter.com/cemoenal/status/1562085225169035265?s=20&t=O-O2e5qy0CgjjBCqI2Ymbg

Sevgili @REVinvesting'in bu şahane analizini de ekleyeyim.
Hani tercümeye mahal yok, ama #Dgnmo'nun yakın zamandaki fiyat performansına rağmen, grafiklerdeki fiyat & muhtelif finansal sonuçlar arasındaki muazzam farka tikkatinizi çekerim!

https://twitter.com/REVinvesting/status/1589706963725975552?s=20&t=uFWZwQRm0wko74w5TXVLAQ

#Dgnmo 3Ç22 sunumunu göndermiş.

Okuyalım, okumayanları uyaralım 😄

doganlarmobilyagrubu.com/Files/yatirimc…

Birkaç kez özeleştiri yaptılar.
Özeleştirinin/bilançonun önemi yok diyorsanız, holdingin 2023'teki arzı nedeniyle, #Bioen ve #Dgnmo'nun yüksek değerlenmesi işlerine gelir diye de düşünülebilir.
Neticede iknacıbaşı değilim. Manzarayı yansıtıyorum, o kadar.

https://twitter.com/cemilta79261260/status/1590600008688336896?s=20&t=JPYXpNwL2mJoGNb94UOkyA

Tweetlerimin bazılarının altında, özellikle şirket patron/yöneticilerine karşı, saygı sınırlarının dışına çıkan yorumlar görüyorum.
Bu tarz yorumların sahiplerini direkt olarak blokladığımı hatırlatır, seyahatinizin iyi geçmesini dilerim.

#Dgnmo/DDoğan, seçim sonuçları değil de, seçim sürecinin gidişatına göre halka arzı 1 çeyrek kadar erteleyebiliriz demişti.
Seçimden önce belirsizlik olabilir, yatırım iştahı az olur diye düşünmüşlerdir. Tam o dönemde piyasaya çıkmak istememişlerdir vs...

https://twitter.com/Geralt_Investin/status/1590607869745201154?s=20&t=LJEeqhTitR3QX702k8iYAQ

Bir önceki menşınınızda bilançonun önemi var mı ki diyerek, önemi olmadığını ima etmiştiniz. Şimdiyse önemi var diyorsunuz!
#Dgnmo'nun finansal borcunun 2/3'ü TL ve faizi düşük. Öyle borç her şirkete lazım. Şu anda bedelliye hacet yok.

https://twitter.com/cemilta79261260/status/1590759360514252801?s=20&t=agh802HsDNDIMF7HWx4Akg

Müessesemizde hedef ikramı yapılmamakta olup, arzu eden yolcularımızın aracı kurumlarına müracaatları önemle rica olunur.

Müessesemizin bu politikası #Dgnmo da dahil olmak üzere haklarında yazdığımız tüm hisseler için geçerlidir.

https://twitter.com/__Wild__Rover__/status/1591182176649105408?t=7hfPyxkrwErJ5Jy_3PaGrQ&s=19

AKAMİB(Akdeniz Mobilya İhracatçıları)/Aymen:
- Avrupa'da üretim ve talepte düşüş var. Avrupa'nın alternatif üretim merkezi olmada avantajlarımız var
- ABD'ye ihracatta ciddi artış var (Ekim'de %25⬆️). Hedefimiz, ABD mobilya pazarında 5 yıl sonra $1mia'yı yakalamak

#Dgnmo #Yatas

- Kur seviyesi rekabetçiliğimizi azaltıyor. Kurlar enflasyon kadar artmalı. Yüksek kur değil, reel kurdan yanayız.

#Dgnmo #Yatas

"Üretimini özgün tasarımlarla sürdüren sektör, uluslararası platformda imajını yeniledi ve sağlamlaştırdı. Bu da sektörün dış ticaretini geliştirdi. Mobilya ihracatımız 9/22'de $3.6mia'lık ihracat gerçekleştirdi. 2021 ihracatı geçilecek."

#Dgnmo #Yatas

haberturk.com/ankara-haberle…

İnfocular, #Dgnmo için 17.24 hedef vermişler.

infoyatirim.com/wp-content/upl…

Takastaki #Dgnmo paylarında bu yıl şimdiye kadar başka hiçbir şirkette görmediğim ölçüde toplama yaşanmıştı. Aşağıdaki tweet'te bu toplama operasyonunun özeti ve biraz daha öncekilerde argümanları var. Daha da eski tweet'lerde temel argümanları yazmıştım.

https://twitter.com/cemoenal/status/1562685056665415680?s=20&t=RqXQ-ySwe8lPvytv2HKrcQ

"Vurun ulan,
Vurun.
Ben kolay ölmem."

Yakında tedbir yemeyen hissem kalmayacak, çok şükür!
#Dgnmo'ya 13 Ocak günü sonuna kadar "Kredili İşlem Yasağı" tedbiri uygulanacakmış.

"NielsenIQ tarafından yapılan araştırma sonuçları ve Superbrands TR seçici kurulu tarafından hazırlanan değerlendirme raporuna göre Kelebek Mobilya TR'nin Süper Markası olarak seçildi.
Kelebek Mobilya Türkiye'nin Süper Markaları arasına giren tek mobilya markası oldu."
#Dgnmo

Geçen haftaki haberleri flood'a ekliyorum.

Doğanlar Yatırım Holding, Doğan ailesinin 6 üyesinden 125m lot #Dgnmo hissesini 8.28TL'den satın almış ve %49.3'lük paya ulaşmış.
Neden %50'nin üstüne çıkıp da tam konsolidasyon yolunu tercih etmediklerine uyanamadım. Vardır bir hikmeti

Holdingin 2023'teki halka arzından önce #Dgnmo'daki holding payının %13.5'ten %49.3'e artması olumlu (iştiraklerin değeri ne kadar yüksek olursa, holding de o kadar yüksek bir bedelden arz edilebilir).
Rüzgar zaten hem mobilya sektörünün hem de şirketin arkasından esiyor.

Ziraat PYŞ: Kurucusu olduğumuz fonların #Dgnmo sermayesindeki payları %5'i geçti.
14 Ekim'de de TR Hayat&Emeklilik Dgnmo'da %10'u geçmişti.
O tarihten sonra emekliler 19m lot daha almış(%5.5). H&E, %15i geçseydi, KAP gerekirdi.
➡️Başka emekliler de sahada!

https://twitter.com/cemoenal/status/1581999214456078336?s=20&t=r7_xLboEkkPvMvmz1AjIiw

#Dgnmo'da 2022'deki manzaraya bir daha bakalım.
Takas toplamı 328m lot, ama gerçek fiziki dolaşım 177m lot. Sermaye 350m TL.
1 yıllık işlemlerde alıştaki ilk 4 kurum bir şekilde beraber hareket ediyorlar (tecrübeyle sabittir) ve 124m lot almışlar (11m lotu holdingin geri alımı).

➡️#Dgnmo'da 177m lot var. Bunun 113m lotu son 1 yılda elde değiştirmiş (& muh. ortak hareket eden bir grubun eline geçmiş).
Kalan 64m lotun birazı ilişkili kişilerdedir(yoksa HAO>%50 istenmezdi).
Bayilerin şirkette teminat babında duran hisseleri de var ama muh HalkYat'a dahildir

Bugünlerde ekran başında değilim, ama #Dgnmo/DDoğan'ın dünkü röpünde önemli bilgiler var. Her zamanki gibi sadece yeni bilgileri yazıyorum.
- 2022'de ciromuz %100'ün üstünde büyüdü. Ciro&favök, guidance'ın üstünde gerçekleşti (bunun sinyalini vermişlerdi).

https://twitter.com/cemoenal/status/1589706351315681280?s=20&t=kKVs3Se7K447qvXvOxODLQ

- 2023'te %80-90 arası bir büyüme öngörüyoruz.
- Yatırımlarımızı tamamladık. Yakın zamanda teknolojik altyapı dışında bir yatırımımız olmayacak.
- Bir İtalyan ya da Alman mobilya markasını almak istiyoruz. Danışmanlarımız arayıştalar. Bu yıl içinde sonuç almayı umuyoruz.
#Dgnmo

- Her segmente hitap edebiliyoruz. Yataktaki eksiğimizi lova ile giderdik.
- 650 mağazaya ulaştık.
- Küçük firmalara göre ölçek avantajımız var. Bu durum kâr marjımızı yükseltiyor.
- İhracat oranımızı her yıl 5 puan artırmayı ve birkaç yılda %30'lara ulaşmayı hedefliyoruz.
#Dgnmo

- Ailenin #Dgnmo hisselerini holdinge satmasının nedeni halka arzı öncesi holdingi güçlendirmek (yani açıkça söylemese bile benim daha önce yazdığım gibi holdingin içini dolduruyorlar).
- Arz tarihine seçimlerden sonra karar verilecek.

Yayının linki: share.interpress.com/download/video…

#Dgnmo, geçen haftaki 100k lottan sonra dün de 100k lot geri alım yapmış.

#Dgnmo, 2023 beklentilerini KAP'ladı.
2023 cirosu için %85-90 büyümeyle 7-7.2miaTL diyorlar.
Buna göre, 2022'yi 3.2-3.4 olan guidance'ın bayağı üstünde 3.7-3.8mia gibi kapatmış olmalılar.
Hem İDoğan hem de DDoğan farklı yayınlarda bunun sinyalini vermişti:

https://twitter.com/cemoenal/status/1610591014019899393?s=20&t=NjSdTcFo1uDOL8UDR1Ueew

#Dgnmo'nun 2023 için verdikleri 7-7.2mia TL ciro ve %14-15 Favök marjı beklentilerine göre, 2023 Favök'ü 1mia TL olacak.
Şu anki PD 2.7mia TL.
Net Borç 1.1mia (250m'si kira sözleşmeleri). Btw, borcun da zaten 2/3'ü düşük faizli TL kredi.
Buna göre, 2023T FD/Favök = 3.6 oluyor.

MOSFED/Güleç: "2022'yi $4.7mia ihracat ile kapattık. Hedefimiz 2023’te $6mia. Pazar çeşitliliğimizi üst seviyeye taşıyarak ihracatımızı $10mia'ya çıkartacağız. Bu yılki İstanbul Mobilya Fuarı’nda hedefimiz $3mia'lık iş anlaşmasına imza atmak"
#Dgnmo #Yatas
dunya.com/ekonomi/mobily…

#Dgnmo, 6.67 ortalamayla 150k lot geri alım yapmış.

Halkçı Cephe, #Dgnmo'da 13.86 hedefli rapor çıkarmış.
Ama rapordaki çarpanlar yanlış çarpılmışa benziyor!

news-files.foreks.com/attachment/167…

DDoğan, Mobilya ve Yatak Sanayicileri Derneği’nin Yönetim Kurulu Başkanlığına seçilmiş.
Kendisine tebrikler, başarılar.

#Dgnmo

https://twitter.com/Berna_Gozbasi/status/1634527649107148800?s=20

#Dgnmo'nun 4Ç22'sinde hiçbir sorun yok. Gayet güzel bilanço. 2022 beklentileri için Favök marjı dışında ne dedilerse tutturmuşlar.
4Ç22'de Paz/Sat/Dağ giderlerindeki ekstra yükseliş olmasa, Favök marjı da neredeyse tutuyormuş (yıllık m. hedef. %15-16 idi).

https://twitter.com/fintables/status/1635319229468614673?s=20

#Dgnmo'nun 2022 cirosunda hedef 3.2-3.4mia idi; %120 büyüme ile 3831m olarak gerçekleşmiş.
Gerçi bu durum sürpriz olmadı (Ş2, Ş3 & Ş4).
Gene de bu bir satış bahanesi değil tabii ki.

#Dgnmo-cular, NetFinBorç/Favök için 1.4-1.8 demişler; 1.6 olarak gerçekleşmiş.
Borç reel olarak azalmış.
Döviz cinsinden borçların payı %45'ten %16'ya indirilmiş.
TL borçlarının faizlerine bakınca keşke daha fazla borçlansalarmış dememek mümkün değil.

#Dgnmo yurt içinde 100-120 ve yurt dışında 15-20 yeni satış noktası açarım demiş; toplamda 148 adet açmış.
Toplam satış alanı bir yılda %29 artmış, 655k m2'ye ulaşmış afedersiniz.
Ekstra projeler de cabası.
Neticede daha ne yapsalardı bilemiyorum. Yönetimi tebrik etmek lazım.

#Dgnmo, 2023 için verdiği hedefleri son faaliyet raporunda da teyid etmiş. Rakamlarda herhangi bir değişiklik yok.
Ş2'deki tweet'imde yazdıklarım, borç durumunun biraz daha iyileşmiş olması dışında, aynen geçerli.
Faaliyet raporunun linkini de dercedeyim: kap.org.tr/ek-indir/40283…

Aşina olanlar @REVinvesting'in bu grafiklerini bilir.
İncelemekte fayda var.
#Dgnmo

https://twitter.com/REVinvesting/status/1635392543012818944?s=20

Teminki grafikler zaten konuşuyor, ekstra yoruma gerek yok. Ama @REVinvesting kardeşimiz üstüne bir de bu muazzam grafiği hazırlamış. Bu graf da ayrıca konuşuyor. Hadise net.
(Büyüyünce ben de Rev gibi grafikler yapmayı öğreneceğim inş. 🙂)
#Dgnmo

https://twitter.com/REVinvesting/status/1635392550478680064?s=20

Est, o senin güzelliğin.
Yalnız gözlerim #Dgnmo'daki net borcu seçemedi. İyice yaşlandım zar! 🙂

https://twitter.com/REVinvesting/status/1636044060417826816?s=20

#Dgnmo'dan sunum da geldi.
Ortaya karışık birkaç sayfayı paylaşıyorum.

Sunum: doganlarmobilyagrubu.com/Files/yatirimc…

Haberin içinde de yazılmış ama gene de yanlış anlamalara mahal vermemek adına Senegal'deki BigA yatırımının, #Dgnmo'nun değil, Doğanlar Holding'in yatırımı olduğunu bir kez daha vurgulayayım.
Doğanlar Holding'e tebrikler, hayırlı uğurlu olsun.

https://twitter.com/regulator001/status/1639189174267035648?s=20