Thread by @inverxia_co

#EducacionFinanciera | Recorriendo esta red me encuentro con comentarios como "Ya Ecopetrol recupero, ya no tienen porque llorar" #calma ni lo uno, ni lo otro. Hoy vamos aprender -y analizar- el concepto de tasa de recuperación.

Recomiendo calculadora en mano:

Empecemos por Ecopetrol, para tener un ejemplo real del concepto de hoy. Como pueden ver, Ecopetrol a lo largo del 2022 ha caído -por múltiples razones- hasta hoy un -15%. Haciendo la salvedad que previo a la segunda vuelta iba acumulando un +2.17% en ese momento.

Desde la segunda vuelta presidencial la acción acumula una perdida del -22.7% que puede ser atribuible a múltiples cosas -como todo en la economía- lo que si es cierto es que sumado a la incertidumbre electoral, se sumo la caída fuerte del petróleo y el pago de dividendos.

Ahora bien,se han visto días en verde -así decimos cuando el activo se valoriza un día- después de todo ese escenario lo que puede llevar a pensar a las personas que la cotización de empresa ya se recupero y que todo volvió a la "normalidad", acá es donde entramos a la matemática

Resulta, que es común pensar que si un activo cae -por ejem- un -20% recuperará su valor si al día siguiente vuelve a subir ese mismo 20% y "muecos" como dice nuestro amigo @Nostr4bamus, no es así, miremos:

En esta aburrida gráfica les muestro como se vería si algo que vale -digamos 100 pesos- se desvaloriza en diferentes niveles (-20%,-40%,-60% y -80%) contra su recuperación por ese mismo valor al día siguiente de la desvalorización (ver líneas punteadas)...

...como puede verse, ninguna linea punteada logró -recuperando exactamente la misma cantidad que perdió el día anterior- volver al valor de 100 pesos, pero ¿por qué pasa esto?

Se debe a algo conocido como el efecto base. Como puede verse en la siguiente tabla -deberían guardarla- para recuperar una caída, por ejemplo, del -20% ese activo tendrá que recuperar al día siguiente un 25% para volver al valor inicial del día de la caída.

Acá otro ejemplo: Supongamos una activo cualquiera que caiga, por exagerar, un -80% y dada la volatilidad
los especuladores logren una subida del 80% al día siguiente, pues la parte roja muestra cual es la cantidad que aún faltaría por recuperar en ese activo para volver a 100.

Acá la lección del día. Debemos tener muchísimo cuidado con las desvalorizaciones si estamos invertidos, o cuidado con dar opiniones al aire, pues mientras más caiga un activo la exigencia de la tasa de recuperación es más elevada y exponencial.

Linda gráfica😍

Aunque también ello puede significar una oportunidad de inversión interesante, acá un ejemplo de ello: El índice colcap desde max ha caído un -19.29% lo cual implica que para volver a esos niveles -quien sabe cuando- tiene que valorizarse un +23.82% y ahí existe una oportunidad.

Entonces llevándolo a nuestro ejemplo inicial de Ecopetrol - que es casi "coincidencia" con lo que vimos en el colcap- ha caído un -20% desde elecciones y por tanto necesitará un 25% para volver al precio de cotización de ese momento.

Finalmente muchos dirán: ¿Y como se calcula eso? y la respuesta es realmente muy simple:

Esto fue todo por hoy, les recuerdo que las finanzas no son fáciles, pero tampoco son una ciencia espacial y se pueden aprender con estudio y dedicación.

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TQM