Thread by @cryptosixman

区块链需要RPC，但可能不是你 @POKTnetwork
长推

1）我对 $pokt 的认知一共有3个阶段，也是经典的韭菜三阶段，跟大家分享下
从头到尾，我分析的视角一直是出于——暴增的新兴市场，去中心化以生产关系革新火速占领市场，最终成长为巨头。这点大家注意下，就比较价投的分析方式
抱着这样的期待，一开始我对pokt是充满了美好想象的

2）
"在任何网络服务中，当业务量足够大时，客户端就需要与服务器分离来提升处理性能，而当客户端需要调用服务器的数据时，就需要专门的接口来辅助，这就是API的作用。API的分类多样，也因此诞生了专门的API服务市场。"
引用自链茶馆：mirror.xyz/chainhouse.eth…

3）
在没有 #pokt 之前，API服务商大多是中心化巨头，比如Alchemy和小狐狸默认的Infura
Infura估值70亿美金，alchemy估值100亿
我一眼就被迷住了，好大的蓝海市场啊，相比有着币圈的代币激励政策，去中心化产品这次又会将腐朽落后的中心化傻屌们打的满地找牙吧

4）
然后又看了一些数据，大体上就是发展非常快，势头很猛那种
新市场么，绝对体量可以先不看，相对增速最重要
而且那时候对绝对数量级也比较无感，就越看越喜欢
不过那时候上火币的时候，我觉得市值高了点，还是没搞，但却默默觉得这是个值得长期观察的项目

5）
昨天在整理web3中间件项目，很自然又会看到 $pokt ，看了下k线和市值，我差点以为我要暴富
好嘛，价格跌了95%，流通市值1亿出头，通过极其精密的小学数学计算，我毛估估这是一个百倍币啊
开心了半个上午，然后就去查资料佐证

6）
首先是对商业模式的认知，API就是一种服务，传统玩法要么按订阅收费，要么按量收费，比较灵活
然后infura这种公司直接给客户提供服务，简单粗暴。
中心化市场一般就拼服务，拼价格
但是一旦去中心化，一切都不一样了

7）
角色一分为三，用户、服务提供者、调度员。
调度员就是项目方了，去中心化嘛
服务提供者就是购买最少150000个pokt并质押成节点的baby，然后通过增发pokt来发出奖励。具体是每一次调用，就会铸造0.01枚POKT代币，其中85%奖励给到节点。
因此在1月份，在通胀和中奖激励的加持下，apr高达300%

8）至于付费用户呢，也是质押pokt，通过质押数量的量级来决定api调用的上限
好像没付费，但是又付了费，因为pokt会超快通胀，原本质押的钱变少了，这不就是财富转移么

9）
看完商业模式，我们得出几个结论
1、这家伙是补贴模式，贴钱做市场，至少目前是没有现金流收益的
2、代币是超级通胀的，白皮书里甚至明说了，这个币不是给你们炒的，是我用来补贴做市场的，前期我打算花大工夫把网络铺起来
3、等网络足够大了，b端用户大哥进来差不多了，我们会考虑做通缩型收费

10）
于此同时，我去看了下代币经济学，好家伙，真是这么回事，代币通胀很厉害，贴两张图
图一是，一年内总供应量增长了一倍
图二是，官方对于通胀的计划安排
反正币子还是会继续超发的

11）
但是此时我还是看好的，花钱做市场呗，这套web2的打法我很能理解
那么接下来就要关注两个：
1、代币通胀啥时候转移到通缩
2、市场增长情况
这是我的第二阶段，隐约觉得这个协议到了下轮牛市一定会大爆发，因为api调用真是强需求了，而且补贴这套逻辑我也认可

12）
接下来继续看数据
从一月到7月，业务增长了五倍，即便行情这么差，还有增长，很棒
然后问了潜伏在社区的小伙伴，得知项目方目前的态度就是苟着，稍微收缩点通胀，但还是要扩张，也不急着改变策略
很好，继续维持重点观察判断

13）
但接下来一段话就让我很伤心了
api服务这个， #pokt 只能做二、三线公链，比如 #Harmony ，头部的都是自己解决，轮不到他
难怪我看项目方公布的数据里，都是小公链排名靠前，理论上eth、bsc、sol是最活跃的吧，鲜有提及

14）
那么问题就来了，@pokt面对的是主要是无限的代币通胀预期和有限的市场天花板
我曾经以为是100亿赛道，现如今看，可能空间并不大
毕竟90%的流量是在头部几个公链里的
光是这点，就足够下调评级了

15）
而且还有个问题，节点增多，业务量减少，币价下跌，带来的恶性循环
节点质押收益是看业务来分的，业务增长是没错，但是币价一跌，收益就大大降低了
所以我们看到的节点质押数量近期开始下滑了，这显然不是好事

16）
pokt的愿景很美好，去中心化的api服务有诸多好处，比如永不停机、抗审查、隐私等等等
符合我们对web3基建该有的想象
然而，在市场天花板不能打开，不能抢占头部公链的主要流量前，天花板已锁死，增长乏力的情况下，补贴模型最终会反噬，利润下降的节点会出走

17）
综上所述，我的观点是，pokt暂时不是一个好标的，关键变量是杀入头部公链，打开天花板
至于通胀改通缩，那也只是市场策略改变，带来的局部优化，很难带来大行情
一波三折，看了大半天，还是要勇敢说拜拜