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Nacho Montes de Oca

@nachomdeo

Jul 27, 2022 • 77 tweets • 28 min read • Read on X

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Algo sucede con China que está cambiando el tablero mundial además de condicionar el resultado de la guerra en Ucrania y, por lo tanto, sus consecuencias a escala global. Son cambios profundos e irreversibles que incluyen un divorcio, el despecho y una pareja despareja. Sale hilo

La primera señal vino en febrero, cuando el mundo observaba azorado como Putin irrumpía en Ucrania. En esos días, los inversores occidentales aceleraron su salida de China. Aun no habían escalado las sanciones contra Rusia, pero esa huida anticipaba que algo nuevo estaba pasando

La salida comenzó en 2021 con la traición de China a los pactos por Hong Kong. Pekín no respetó las libertades de los habitantes del cantón bajo el principio de “Un país, dos sistemas”. Ese año se fueron U$S129.000 millones de inversiones. En 2022 saldrían U$S300.000 millones

El secuestro por 3 meses de Jack Ma, dueño de Ali Express, luego que advirtiese sobre la debilidad financiera del sistema financiero chino, indicó que el gobierno temía el poder alcanzado por los empresarios privados y que ya no miraba positivamente el rumbo capitalista en China

Al final Jack Ma tuvo razón. La crisis de Evergrande y su quiebra por U$S300.000 millones no fue socorrida por el gobierno. Quizás no quería gastar el dinero o pretendía disciplinar a los empresarios. O pudo ser una combinación de ambas. El caso es que los inversores se asustaron

La crisis inmobiliaria que le siguió profundizó el freno a la economía china. En 2021 creció un 8,1% y se espera que este año no supere el 4% .Está lejos de los dos dígitos que mantuvo casi por dos décadas. Empieza a entenderse la salida de capitales. Pero hubo otras huidas

Ya en 2020 el equipo de análisis del Bank of América alertaba sobre la relocalización de compañías fuera de China. Adidas, GM, Nike, Apple y Caterpillars son parte del éxodo. En total, se fueron 153 empresas de EEUU y 208 europeas. La crisis en Ucrania aceleró el proceso

En 2022, mas multinacionales occidentales mudaron sus instalaciones a otros países como Vietnam, Filipinas, India y México. Aquí comienzan a sumarse una serie de factores que, al entenderse en secuencia, van a mostrar cómo influye la geopolítica y la guerra en este escenario

Uno de los factores que afectó a China fue el alza de los combustibles desde el inicio de la guerra. La distancia que la separa del resto de los mercados no es un factor político, pero encarece el costo de operar a grandes distancias con fletes que cuadruplicaron su precio

El aumento en el costo de la energía afectó a China mas que a otro país. Consume el 30% de la demanda mundial; 157 exajulios anuales contra los 92,97 de EEUU en 2021, la mayor parte provenientes de combustibles fósiles. No, en agosto no va a consumir exagostos, no sean tarados

El aumento generalizado de las materias primas también afecta a sus exportaciones, que aun tiene tasas de productividad tres o cuatro veces inferiores a occidente. Y los encierros compulsivos desde abril por unos pocos casos de COVID, bajaron aun mas la confianza en su mercado

Otro factor: China es el mercado mas cuantioso del mundo, pero eso cambiará el año que viene. La política de control demográfico china provocó que en 2023 India la supere en número de habitantes. El temor de Mao a las familias numerosas influyó tanto como su fobia a los gorriones

Ese sobrepaso indio se produce en un momento clave. En mayo la actividad económica china sufrió una caída del 11% arrastrada por el derrumbe del mercado inmobiliario y que tuvo un eco en un retroceso en la venta de autos del 30% y una actividad industrial menor en un 2,9%

China fue victima de su éxito. Su política para agrandar la clase media incrementó sus salarios en un 15% anual durante la última década. El progreso del ciudadano medio elevó los costos y puso fin al paraíso de la mano de obra regalada, que sigue vigente en otros países

Mientras tanto India crece al 8% e incorpora nuevos sectores de su inmensa pobreza a la clase media. La rivalidad con China tiene mucho que ver con la sombra que proyecta el crecimiento hindú y sus reglas mas confortables para las inversiones extranjeras que la dureza del PCCH

Llegamos al ambiente de negocios, que es donde Europa comenzó a alejarse de manera acelerada de China. Hay una serie de decisiones en ambos lados que condujeron a tensiones y que explican la distancia que crece entre la segunda y la tercera economía global. Hagamos historia

Desde la “apertura” capitalista china promovida por Deng Xiaoping, China alentó la llegada de inversiones directas occidentales. Pero lo hizo con una serie de condiciones ante a certeza que su enorme mercado interno potencial se lo permitían. Ahora se ven las consecuencias

Para radicarse en China, las empresas occidentales deben buscar un socio local y darle sitios de preferencia en los directorios, en particular si son rubros calificados como “restringidos”y que son los los que crecieron siempre a mayor velocidad. Una oferta imposible de rechazar

Desde hace décadas China tiene un sistema de patentes en extremo favorable a sus empresas que las exime de pagar por patentes y licencias de uso. En caso de protesta, desde 2020 hay una ley que multa a los extranjeros que inicien juicios por derechos de propiedad intelectual

La laxitud de patentes China permitió que los socios locales absorbieran la tecnología occidental con absoluta impunidad y con el tiempo surgiesen empresas totalmente chinas que salían a competir en el mercado global con productos que “emulaban” lo mejor de Occidente.

Es el caso de Huawei, la empresa que comenzó como una empresa de centralitas telefónicas y en 2021 controlaba el 15% del mercado global de celulares valuado en U$S 595.700 millones. Cisco y Symantec son parte de la trama de robo de tecnología y uso de patentes sin permiso

Tristemente, Europa recuerda los tiempos en que la finlandesa Nokia lo representaba en el mercado de celulares. Hoy todo se reparte entre compañías de EEUU, China y Corea del Sur. Nokia volvió a exportarse, pero desde la china Foxxcon, la misma que montaba dispositivos Apple

No solo se trata de robo de tecnología y uso de patentes sin permiso, sino de la copia directa de productos exitosos de Occidente que luego son vendidos con pequeñas alteraciones y a menores costos precisamente por evadir royalties y tener valores de producción menores

Pero, además, China usó las ganancias extraordinarias para comprar industrias clave para su desarrollo económico. Hasta 2021 invirtió 318.000 millones de dólares para hacerse del control de empresas tecnológicas occidentales y en particular europeas en sectores estratégicos

El fabricante de chips británico NewPort Waber Fab, el de neumáticos italiano Pirelli, las desarrolladoras de tecnología nuclear españolas Empresario Agrupados y Dhesa, el fabricante alemán de maquinaria industrial Kuka son algunas de esas inversiones sin reciprocidad

Revisemos la reciprocidad. En China están prohibidos Google, Facebook, Instagram, Twitter y otras redes sociales. Fueron reemplazadas por copias locales. Occidente no puede acceder al mercado virtual chino, pero China accede al lucrativo consumo occidental sin restricciones

En 2021 el e-commerce generó U$S3,4 billones y se duplicará para 2025. A Occidente ya no le causa gracia que China le niegue el acceso a su mercado que crecerá a U$S1,62 billones en los próximos dos años o que de las seis mayores empresas mundiales del rubro, dos sean chinas

Mientras China impuso restricciones y trabas para que los extranjeros radiquen sus inversiones en su país y le negó el acceso a sectores e industrias estratégicas, Pekín usó sus ganancias para hacerse con sitios clave de la economía ajena financiado directamente por Occidente

Asistido por su diplomacia, logró controlar terminales aéreas en Heathrow, Tirana, Frankfurt y Toulouse y puertos en Bilbao, Valencia, El Pireo y Rotterdam. Y desplazó a los europeos en Asia, África y Latinoamérica bajo el pomposo titulo de “la nueva Ruta de la Seda”

La tolerancia occidental incluyó a las condiciones de producción. Parte del milagro chino se montó sobre la inexistencia de derechos laborales. Esa hiperplusvalía le permitió aumentar su competitividad y bajar los costos de sus exportaciones. Se toleró, porque era negocio hacerlo

Recién ahora interesa la cuestión uigur y el estado de esclavitud en la que vive la mayor etnia musulmana china. Además de los campos de prisioneros, al menos medio millón de miembros de esa comunidad son forzados cada año a recoger algodón a mano en la provincia de Xingkiang

Se sabe que el algodón recogido a mano tiene un valor superior al que se cosecha por medios mecánicos y esa diferencia es apropiada por el estado chino, que en la actualidad produce el 20% del algodón mundial. A si vez, Xinjiang produce el 85% del algodón chino

Lo mismo sucede con la política ambiental y la tolerancia con China que hoy genera un 25% de las emisiones de CO2. Hay que admitirlo, esa paciencia hasta hoy tuvo también mucho que ver con exportar la contaminación allí donde resultaba un problema ajeno para Occidente

Las compañías y países de occidente toleraron por años estas situaciones ante la seducción del mercado interno chino que crecía en niveles de consumo y los bajos costos de tercerizar su fabricación instalando allí sus plantas o comprándole lo que ya no les era viable producir

Pero durante la era del COVID, notaron un fenómeno alarmante. En particular en el caso de Europa, observaron que ya no podían cubrir el súbito aumento en la demanda en insumos sanitarios básicos como barbijos o jeringas. La tercerización, se amplió a las vacunas contra el virus

Europa perdió la carrera de las vacunas ante la mayor capacidad de EEUU y China para desplegar su estrategia de venta y su única propuesta, la fórmula Oxford, debió apoyarse en otras industrias como la de la India para satisfacer una demanda que la eurozona ya no podía suplir

En la diplomacia de las vacunas Europa quedó rezagada y con ello perdió la oportunidad para ampliar su acción diplomática en mercados externos mientras Washington, Pekín y hasta Moscú cerraban acuerdos y ampliaban su influencia política a expensas de la crisis sanitaria

Incluso para desarrollar su industria de energía verde Europa depende de China. Para reemplazar el gas ruso y desarrollar su energía solar, por ejemplo, Europa compra el 40% de la producción china de paneles y sistemas de generación. Ya no cuenta con capacidad para producirlos

Hasta la década del 2000, Europa competía con EEUU por el liderazgo en las tecnologías de energías renovables. Hoy depende de China tanto como lo hace de Rusia en el rubro energético. Ahora comienza a entender el precio del bajo costo y sus consecuencias a largo plazo

Ahora la UE comenzó a reaccionar e inició una demanda ante la OMC contra China por no respetar las patentes europeas. En la pandemia, el Parlamento europeo comenzó a debatir seriamente un freno a las inversiones de China y a pedir un trato recíproco para las sus empresas

Tampoco quieren seguir dependiendo de los humores de Xi. En enero de 2022 China comenzó a calentar el clima con Taiwán y provocó un faltante global de microchips producidos en la isla. El riesgo de una guerra afectó su producción automotriz, informática y de electrodomésticos

En 2021 Europa entendió que se había tercerizado mucho, que competía con productos chinos que llevaban su tecnología, que perdía mercados en la periferia y que dependía mas de Pekín de lo deseado. Pero faltaba algo para que fuera considerada una amenaza. Entonces, llegó la guerra

Apenas Putin puso un pie en Ucrania, el mundo miró a China esperando ver su reacción. El socio político de Rusia se mostró ambiguo, pero no condenó la invasión. Por el contrario, incrementó su retórica belicista en torno al reclamo por la restitución de la isla de Taiwán

En esos días, China aumentó sus incursiones en cielos y aguas circundantes de la isla y hasta realizó maniobras conjuntas con Rusia en la zona. El equilibrio de los diplomáticos de Pekín se contradecía con la actitud de los generales y se agudizaba con los acuerdos económicos

Si China no colabora para frenar a Putin y, por el contrario, le da tiempo al hacer acuerdos de compra de energía, afecta los esfuerzos de Europa para terminar con el conflicto en Ucrania que le cuesta miles de millones de euros y un frio invierno por venir. No era tan ambigua

Mientras Europa sanciona cada vez mas a Putin junto a EEUU, China aumentó a U$S20.000 millones la compra de hidrocarburos rusos y le dio vigor para continuar la guerra. Entonces surgió la pregunta ¿Por qué darle la espalda a Europa que significa el 40% de su comercio externo?

Rusia representó en 2021 apenas el 7% de sus balanza de intercambio y si a Europa se le suman EEUU y aliados regionales como Corea del Sur, Japón, Australia y Singapur, la proporción de comercio alcanzaba un 67% del total. Lo de China parece un suicidio político y económico

Aunque Putin cortó su recuperación post pandemia, China no hizo nada para frenarlo. Al contrario, con sus compras de petróleo contribuye a alargar la guerra y le da margen para cortarle el gas a Europa. El deterioro de su relación con Occidente, le da sentido a su decisión.

El alineamiento se relaciona con la perspectiva de colisión con sus socios actuales y la certeza que lo que hasta ahora fue tolerado, se convertirá en motivo de tensiones. Y en particular, porque China sabe que respetar a partir de ahora las reglas, tendría un costo prohibitivo

El desprecio de Putin por el los pactos remite a la insistencia china en no respetar los acuerdos internacionales en DDHH y medio ambiente y su desprecio por las derechos individuales. No es que a los hombres de negocios de Occidente les interesen los DDHH, buscan predictibilidad

El razonamiento es bastante sencillo: Si Rusia no respeta las fronteras y China no lo condena, entonces mañana Pekín podría incumplir pactos como lo hizo Moscú. Ya lo hizo en Hong Kong y en muchos campos. Desde que Putin invadió Ucrania, Occidente ya no juega a la ruleta rusa

La alianza con Rusia y la existencia de tensiones en Taiwán, en la frontera con India y en el mar al sur podrían conducir a sanciones contra China. Es razonable que se piense que toda inversión en ese país corre peligro en el futuro por al apoyo a Putin o por un nuevo conflicto

Y cuando las multinacionales salieron en masa de Rusia, China comprendió el riesgo. La reputación de una empresa es la que cotiza en bolsa y el boicot de los consumidores occidentales ante lo que sucede dentro de sus fronteras puede ser tan dañino como las sanciones a Putin

Además, China parece desbocada en su competencia con EEUU y cegado con la idea de desbancarla como primera potencia, privilegiando su choque estratégico a punto tal de despreciar su relación con Europa y la lógica de sostener las ideas de mercado para recuperar el crecimiento

Es por eso que China se alejó de Europa y comenzó su nuevo romance con Rusia. La primacía de la estrategia por sobre la economía la une a su nuevo socio principal, tanto como la necesidad de bajar costos adquiriendo a precios bajos la inmensa despensa de productos primarios rusos

Si es inevitable el choque con Occidente y las empresas comenzaron a irse por el cambio en la ecuación de costos y el temor a un nuevo escenario como el de Rusia, entonces a China no le queda mucho que meditar. Si Europa se va a alejar, mejor llorar sobre el paño ruso

China entendió que Europa debía cambiar el rumbo y que buscaría reducir la dependencia en todos los campos. Su crisis de ingresos y financiera no toleraría una negociación de reciprocidades con los europeos. Ese socio del 40% ya había comenzado a alejarse desde antes de la guerra

¿De donde sacará China mercados para compensar una eventual caída con Europa? China tiene un comercio superavitario con 120 países del mundo. Terminada la transferencia tecnológica desde Occidente, es probable que busque cantidad de mercados en lugar de calidad de consumidores

El despecho hacia Europa y las ideas antioccidente que comienza a reflejar el discurso chino es compatible con enfriar al trato bilateral en tanto insistan en percibir su acercamiento con Rusia como un riesgo. Si todo se va a arruinar, entonces mejor apurar alianzas y sincerarlas

Quizás porque Europa percibe ese riesgo es que en la última cumbre de la OTAN y sin que mediara aviso previo, los países de Occidente incluyeron en el documento final una advertencia a China sobre la importancia de respetar la soberanía. Sin decir “Taiwán”, fueron claros

Es la primera vez que China es presentada como adversario europeo. Los inversores se anticiparon a ese cambio de percepción. O el cambio de percepción fue influido por los inversores que ven un riesgo cada vez mayor en China. Llegado el caso, da igual. Es la profecía autocumplida

Desde el pragmatismo, hay algo que China entendió a la perfección. Luego de la invasión de Ucrania, el mundo ya no volverá a ser el mismo. El proceso que inició Rusia en Ucrania consolidó en Occidente la idea de China como amenaza que comenzó a gestarse en tiempos de pandemia

En un ambiente de esta naturaleza, el plan de China para convertirse en primera potencia en 2049 debe ser modificado. Hasta hoy era con Europa como gran socio comercial y Rusia como aliado estratégico. Ahora es contra Occidente y con la mano metida en el saco de Rusia

Tampoco podría cumplir su objetivo de plantarse como primera potencia militar en 2025. El fracaso de los materiales y doctrinas militares rusos en Ucrania es también el de China, cuya base es la misma. Sus misiles hipersónicos no suplen su insuficiente potencia militar global

China puede presentar todos los días aviones, barcos y tanques cada vez mas modernos. Pero sin dinero no hay guerra exitosa y la enseñanza que le esta dejando Occidente a Putin en Ucrania pareciera ser tan disuasiva como para alejar por ahora a China de las costas de Formosa

No es un dato menor que las inversiones de la Ruta de la Seda se hayan interrumpido en junio. China ya no tiene la liquidez de antes y la incipiente crisis de la deuda la obliga a recalcular como financiar sus planes de expansión estratégica ahora que Occidente la mira con recelo

Está claro que sin inversión y traspaso tecnológico desde Occidente y con costos mas altos, China ya no va a seducir como antes ni se le tolerarán los trucos que hasta hoy realizó para conquistar mercados. Con Occidente como adversario y Europa despierta, ya nada será como antes

A diferencia de Deng Xiaoping, Xi Jinping no cree que la prioridad se abrir la economía sino en cumplir el mandato de convertirse en primera potencia global. Esa oposición de criterio hizo crecer el control interno a los capitales y puso rumbo de colisión definitivo con Occidente

Si China va a hacer una movida para apurar su destino de potencia tiene que hacerlo ahora antes de ver debilitada su posición respecto a otros centros de poder mundial y la amenaza que representa India para sus planes. Cambió el tablero y las reglas mismas del juego desde Ucrania

Putin y Jinping comparten una misma mirada de reivindicación agresiva frente a Occidente. En donde Putin quiere reconstruir desde las ruinas el imperio soviético y vengar la afrenta de Gorbachov, su par chino quiere recuperar el esplendor de China previo a la Guerra del Opio

Dado que ambos países están recorriendo un camino acelerado hacia economías de confrontación y la concentración del poder en manos de sus lideres, sus ideas condicionan las relaciones con otros países. El PC Chino está tan controlado por el líder chino como la Duma rusa por Putin

Mientras tanto, a China le conviene mas una Rusia debilitada que ver a Putin derrotado para seguir bombeando la glándula pineal del oso enfurecido y así hacerse fuerte mientras actualiza su aparato militar que, por ahora, no alcanza para reclamar el rol de primera potencia global

El alejamiento de Occidente y el divorcio de Europa cobra sentido racional y explica un aparente postura ilógica al ir contra sus mayores socios comerciales. Ante la evidente colisión , China optó por prepararse para un mundo nuevo en el que disputará el primer lugar en el podio

Mas allá de la obvia relevancia que tiene el comercio, en Occidente cuesta entender la importancia de lo simbólico o las cuestiones históricas pendientes en otra culturas y hasta donde condicionan las decisiones de sus lideres. Siguen viendo al kamikaze como a un mero demente

PS: el divorcio entre China y Europa es tan apasionante como el de Amber Heard y Johnny Depp. Pero este alejamiento va a influir mas profundamente en la vida cotidiana de todos y para hacerlo aun mas interesante, tiene como condimento aparte un violento amante ruso de por medio

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