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Jul 31 17 tweets 4 min read
O que está acontecendo na China e porque pode virar uma crise global.

Esse vai ser um thread longo então pegue um copo da água e ache um lugar confortável.
Não quero ser um cavaleiro do apocalipse, mas sim tentar explicar.
Sem mais delongas vou te levar até a toca do coelho.
(1/15) Como dizia Netinho “tudo começou há um tempo atrás” quando a segunda maior construtora chinesa deu o calote na dívida a Evergrande.
Você sabe disso, mas ninguém deve ter contado o motivo. As construtoras chinesas assim como no Brasil e mundo vendem as moradias na planta.
(2/15) A grande diferença é que #CYRE3 usa esse dinheiro para construir os imóveis enquanto as construtoras por lá usavam esse capital para comprar mais terras. As dividas geradas para comprar esses imóveis foram empacotadas e vendidas ao público como ativos seguros.
(3/15) Eu sei que o leitor já está desconfiando onde isso vai parar e que tudo isso te parece familiar.
Mas por favor tenha paciência guarde essa informação e vamos para uma outra parte interessante do que eu tenho para contar.
(4/15) Quando a P** começou as vacinas comprovadamente mais eficazes são as mRNA a qual o partido comunista chinês (CCP) não comprou pelo menos até 04/2022. Agora o país tem uma politica zero de onde cada cidadão tem um QR code que pode ser Verde ou Vermelho.
(5/15) Se é vermelho sua mobilidade é completamente limitada e o status é arbitrariamente decido pelo CCP. Mas Ernie Mortgages, (0V1D, CCP, cores está ficando confuso. Eu sei que é difícil de entender e convido o leitor a fazer sua pesquisa.
Vou colocar todas as peças juntas.
(6/15) Curiosamente um grupo que da noite para o dia saiu de verde para vermelho tinha a mesma coisa em comum, não era a contaminação, mas sim serem clientes do banco Hanan.
O banco foi parte do escândalo com tanques para dispersar manifestantes.
(7/15) Mais uma vez você sabe do fato, mas não causa e circunstância. Hanan induziu os clientes ao erro dizendo que o dinheiro dos clientes estava em investimentos seguros quando na realidade estavam na pilha de títulos podres das construtoras.
(8/15) Sim é um caso muito parecido com a crise do subprime e sim BSM ainda está por aí inclusive nos EUA com uma letra a mais (papo para outro dia).
A próxima pergunta deve ser “mas um caso isolado de um banco pequeno qual o problema?”
(9/15) Assim como em 2008 esses títulos poderes tem derivativos e instrumentos sintéticos atrelado a eles.
A extensão de quantos pequenos bancos que possuem esses papeis é difícil de mensurar.
Esses bancos são responsáveis por >80% do sistema bancário por lá.
(10/15) Quando os clientes se deram conta do que estava acontecendo uma corrida bancaria começou e esse efeito domino foi sentido além da região.
Bancos congelaram saques e pessoas nessas regiões passaram a ter o QR vermelho. Tanques não foram a única arma contra a população.
(11/15) Agora que a coisa começa a ficar feia. No caso dos EUA havia pelo menos uma casa, neste caso não há nada e o atraso na entrega dos imóveis + os investimentos congelados fizeram com que a população parasse a parar de pagar as parcelas.
(12/15) É estimado que o tamanho da bolha alcança 300 bilhões de dólares. Para por o leitor em perspectiva do tamanho do problema 7 das 10 maiores instituições são financeiras e 20%-30% do PIB Chinês vem do setor de construção.
(13/15) Como se não fosse o suficiente, Nancy Pelosi a terceira na linha de sucessão para presidente dos EUA está viajando para Taiwan e CCP está vendo isso como uma provocação e movimentos militares estão acontecendo dos dois lados.
(14/15) Trump em uma ligação gravada por amigos no início das “operações especiais” Russas havia dito que o próximo país seria Taiwan e que só não aconteceu no seu governo porque ele havia dito que atacaria Moscou e Xi.
Talvez Pelosi é o braço forte que o Oeste não tem.
(15/15) Vale lembrar que a China está vendendo títulos da dívida americana, assim como Putin fez antes da invasão da Ucrânia.
Espero que o Partido Comunista esteja fazendo esse movimento para bancar os problemas internos e não tenta compensar com um ataque a ilha.
Para você que chegou até aqui muito obrigado e espero ter entregado algumas informações que agregaram conhecimento.
Lembre-se que situações como essa podem mudar "rápido".
Mas nunca é de mais se manter informado.

Obrigado a todos!

#Econimia

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Jul 27
Resultado 2T22 Google / $GOOGL / #GOGL34

A oitava maior receita dos EUA cresceu 13% em comparação ao mesmo período do ano passado, a empresa cresce em média 30% ao ano, mostrando que deve continuar o ritmo.
Ganhos por ação vieram menores que a expectativa. Image
Apesar da receita de $5.5B a gigante tem uma pedra no sapato chamada Google Cloud o seguimento que exige alto investimento e tem players melhores posicionados vem acumulando perdas.
Entretendo o guidance é que há espaço para crescimento e os investimentos não vão diminuir.
Alphabeat é como uma fábrica de dinheiro, enquanto o caixa e equivalentes cresceram 20% comparado com 12/21 as despesas de curto prazo avançaram somente 5%. Não atoa é o segundo maior caixa de uma empresa no mundo.
O endividamento é uma piada com 5% do PL. Image
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Jul 20
Resultados 2T22 Netflix/ $NFLX / $NFLX34

Com resultado a desejar e perda de 970k de assinantes a empresa subiu forte no after market devido a números melhores do que a expectativa.
Menor crescimento da receita impactada pela alta do dólar foi um dos motivos que pesou no balanço.
Netflix entregou crescimento impressionante nos últimos 5 anos com 46% ao ano a expectativa é que o crescimento vai diminuir.
A empresa adquiriu um estúdio de animação e quer continuar a emplacar conteúdos e entregar crescimento.
É de longe a plataforma mais assistida nos EUA.
No release revela que a estratégia de curto prazo é tentar voltar o forte crescimento com uma monetização melhor e novas categorias de assinantes.
A categoria mais baixa pretende passar anúncios e trazer um novo público.
Rever o compartilhamento de senhas está no radar também.
Read 5 tweets
Jul 19
Resultados 2T22 IBM / $IBM / $IBMB34

Fundada em 1911 a empresa opera em 4 seguimentos software, consulting, infraestrutura e finanças. Oferecendo cloud, automação, segurança, processamento de dados, análise de dados e processos, fabricação de equipamentos, pesquisas e mais.
O resultado de 2T 22 veio melhor do que o esperado com receita de 15.5 B. o crescimento médio dos últimos 5 anos deixa a desejar com -17%. O último ano foi bem generoso com o crescimento da receita de 57%. A divisão de cloud teve um aumento de 16% que surpreendeu.
O total de ativos circulantes veio 7% menor frente a 12/21 com impacto na linha de recebíveis e aplicações do balanço.
Os passivos circulantes tiveram uma redução da mesma magnitude com redução nas linhas de impostos e dívidas de curto prazo.
Read 6 tweets
Jul 17
Resultados $C / $CTGP34 / Citi Bank

Citi Bank o quarto maior banco dos EUA, 13º do mundo entregou as demonstrações financeiras do 1T22 em 15/07.
No mesmo dia o papel chegou a registrar 11% de alta, o mercado esperava ganhos por ação de $0.52 e o número veio $2.19. Image
O resultado forte veio impulsionado por alta do dólar, commodities e taxas de juros altas. Com receitas aumentando mas do que o previsto fora dos EUA. Enquanto o varejo vem sofrendo o seguimento corporate continua entregando resultados sólidos. Image
O guidance para 2022 foi mantido com baixo crescimento nos seguimentos de empréstimo, depósitos e taxa de juros.
O programa de recompra de ações foi pausado para cumprir com a exigência do FED de aumentar as reservas para uma possível crise.
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Jul 13
O Sr. Mercado está irracional com $ITSA

A empresa está muito mais focada no papel de holding fazendo aquisições de novas empresas bem como a sua maior controlada $ITUB.
A parte mais interessante é que elas conseguem investir em empresas de capital fechado.
Esses investimentos podem destravar muito valor para o acionista no longo prazo. Vide o exemplo da XP, muitas dessas aquisições podem vir a abrir capital.
A aquisição da Avenue é um dos exemplos mais recentes.
O lucro da $ITSA cresceu 59% em relação ao mesmo período do ano anterior. E está nas máximas históricas R$12B, porém o preço do ativo está no mesmo patamar de 2017 quando o lucro líquido era de R$8B com alavancagem baixíssima. Dando um upside de 30%.
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Jul 12
O que acontece se a Argentina adotar o dólar?

Por quê?
Países que adotam o dólar como moeda oficial tem algumas similaridades como:

-Inflação descontrolada.
-Economia instável
-Moeda corrente não é mais reserva de valor.

#economia
O Equador como exemplo pode responder à pergunta. O pequeno país exportador de petróleo decidiu pela dolarização em 2000 para combater todos os pontos acima mencionados.
Os efeitos quase imediatos foram a queda da inflação para abaixo de 2 dígitos e a estabilidade de preços.
O lado negativo é a falta de controle da própria moeda em períodos de crise em que o FED vai pensar na soberania dos EUA, uma possível redução na competitividade com os países de moedas fracas e aumento de preços dos produtos internos.
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