David Navratil Profile picture
Sep 14, 2022 32 tweets 10 min read Read on X
Finanční zdraví Čechů: 13. místo z 27 zemí EU: indexprosperity.cz/2022/financni-…
Umístění ve středu pelotonu ale díky inflaci a energetické krizi neudržíme. Proč?

1/32
Standardní dobrou zprávou o ČR je relativně nízké zadlužení. Platí to pro stát, firmy i domácnosti. Zadlužení domácností dosahuje 60% ročních příjmů domácností. Mnou tolik opěvované Dánsko: přes 200%.

2/32 Image
Výše zadlužení ovlivňuje manévrovací prostor, nebo výši úrokových nákladů, které musíme platit. Takže v tomto ukazateli si nevedeme špatně. Co se týká struktury, tak spotřební úvěry podíl na HDP několik let drží stabilní, naopak rostou úvěry na bydlení.

3/32
U úvěrů na bydlení se promítá jednak vyšší životní úroveň, samozřejmě rostoucí ceny nemovitostí (a stavebních prací/materiálu). Dostupnost bydlení je u nás nejnižší v EU.

4/32 Image
V posledních letech významnou roli hrálo i očekávání ohledně budoucností: větší optimismus ohledně budoucích příjmů. Rozklad cen nemovitostí ukazuje, že tento optimismus stojí cca třetinou nárůst cen nemovitostí. Nastupující pesimismus může ceny domů/bytů zchladit.

5/32 Image
Finanční aktiva domácností (hotovost, vklady, investice, podílové fondy, penzijko, pojištění, poskytnuté půjčky) vzrostla od roku 1995 z 2 000 mld. CZK na 8 700 mld. CZK. Tedy o nějakých 360%. Velmi slušný nárůst, který má několik "ale".

6/32 Image
Za prvé, inflace. Po očištění o inflaci to není nárůst o 360%, ale o 108% za 26 let. Takže ne tolik, ale dobrou zprávou je, že finanční aktiva vrostla více než ceny = za těch 26 let jsme zbohatli.

7/32
Za druhé, investice (přímé investice, podílové fondy, penzijko, pojištění). Podíl investic na finančních aktivech je u nás podprůměrný: 55%. Dánové například drží více než 80% svých finančních aktiv v investicích.

8/32 Image
Pokud bychom v roce 1995 začali s podobnou strukturou finančních aktiv jako Dánové a byli více jako Dánové, tak bychom neměli reálně "jen" dvojnásobek, ale trojnásobek finančních aktiv = jsme bohatší, ale lepší struktura fin. aktiv by nám přinela ještě vyšší životní úroveň.

9/32
Když vztáhneme finanční aktiva ke spotřebě, tak u nás tvoří cca trojnásobek roční spotřeby. V Dánsku je to 9,5 násobek. V tomto ohledu trpíme i tím, že za komunismu jsme nemohli investovat do akcií, ale maximálně do obkládaček, malty, zahrádky a chaty = bude to trvat.

10/32 Image
Za třetí, průměr není pro každého. V průměru má každý Čech ve finančních aktivech cca 817 tisíc korun. Taková informace je pro větší polovinu z nás (jak říkají kolegové statistici) červený hadr: většina tuto částku nemá.

11/32
Navzdory tomu, že v ČR panuje dojem, že jsme relativně rovnostářka společnost, tak nejsme. Občas se argumentuje nízkou příjmovou nerovností na úrovni Švédka. Tahle statistika nerovnost u nás podhodnocuje, protože například počítá příjmy před exekučními srážkami.

12/32
Mimochodem, Spořka se opět připojila k akci Milostivé léto II, která která má za cíl pomoci lidem v exekucích.
csas.cz/cs/o-nas/pro-m…

13/32
Pokud se podíváme na majetkovou nerovnost (čisté finanční a nefinanční aktiva) tak zjistíme, že u nás 10% nejbohatších vlastní 67% majetku. To je více než v Maďarsku nebo Polsku (regionální kolegyně), ale víc než v Německu nebo Dánsku. Nejsme rovnostářská společnost.

14/32 Image
Dále, hodně se mluví o tom, že během covidu jsme naakumulovali spoustu úspor, které teď můžeme použít na dražší energie, potraviny a spol. Ano, na vrcholu byly "covidové úspory" kolem 250 mld. CZK, ale rychle klesají. Po očištění o inflaci jsou na polovině.

15/32 Image
Navíc v datech vidíme, že většina těchto úspor se kumulovala u domácností s vyššími příjmy. Nárůst aktiv u domácností s nejvyššími příjmy byl trojnásobný ve srovnání s domácnostmi s nižšími příjmy. Ne absolutně, jak byste možná čekali, ale dokonce relativně.

16/32
Takže agregátní výše úspor nebo finančních aktiv nic neříká o problémech a starostech jednotlivých domácností.

17/32
Pojďme ale na malou odbočku. Když se zeptáte Čechů (srpen 2022), zda je dobrá makroekonomická situace na spoření, tak vám většina řekne, že ne.

18/32
Graf ukazuje srovnání zemí v EU. A je v něm vidět, že máme dva různé životní přístupy. Země jako Dánsko, Německo nebo Rakousko jedou v módu který my nechápeme = navzdory špatnému makru soudí, že teď je dobrý čas na úspory.

19/32 Image
Je to ještě zajímavější: Češi velmi často říkají, že teď není dobrá doba na úspory, možná tak za rok. Naopak Dánové říkají, kdy jindy než teď, za rok situace může být horší. Slováci nebo Maďaři: na spoření není nikdy dobrý čas.

20/32 Image
Pojďme na ty energie. Už v loňském roce Češi dávali za energie třetí nejvyšší podíl z celkových výdajů v celé EU. Z tohoto pohledu jsme nebyli moc dobře nastaveni na současné problémy.

21/32 Image
Můžeme se zaklínat statistikou, že máme finanční rezervy. Podle dat Eurostatu jen 18% českých domácností nemělo vloni finanční rezervu na neočekávané výdaje. Opět několik ale.

22/32 Image
Jak už víme, máme nadprůměrnou majetkovou nerovnost. Takže když se podíváme na domácnosti s nižšími příjmy, tak na neočekávané výdaje nemělo vloni naspořeno 60% domácností. A víme, že může být hůř: v minulých krizích to bylo 80%.

23/32
Dále, tato statistika se ptá, zda domácnost má naspořeno alespoň 12 800 Kč. Vloni. No jo, kdeže jsou loňské ceny. Když vezmeme strukturu spotřeby a vývoj cen pro jednotlivé domácnosti, tak zjistíme, že pro 20% s nejnižšími příjmy vzrostly měsíční výdaje o 26100 korun.

24/32 Image
Takže 12 800 Kč jim vydrží na 5 měsíců. Když odhadneme a porovnáme příjmy a výdaje, tak zjistíme, že 20% domácností s nejnižšími příjmy už čerpají z rezerv (nebo pokud mají úvěry, tak je už nejsou schopny sami splácet).

25/32 Image
Na hranu se dostává i dalších 20% domácností: ještě vloni měli na úspory nebo na splátky úvěrů téměř 3200 koruny měsíčně, letos to už je méně než 1000 CZK.

26/32
Naše data ukazují, že 40% domácností nemá finanční rezervu, která by pokryla jejich měsíční výdaje: 7% nemá žádnou rezervu a třetina má méně než na měsíc.

27/32 Image
Domácnost je obvykle označena za finančně zdravou, když má rezervu alespoň na tři měsíce. To v ČR nesplňuje 55% domácností. Naopak, rezervu vyšší než šestinásobek měsíčních výdajů má třetina domácností.

28/32
Navíc chudoba snižuje kognitivní funkce: studie ukazují, že finanční stres má podobný dopad jako snížení IQ o 10 bodů. V takové situaci se velmi obtížně orientuje, jaké možnosti má, jaké příspěvky, dávky by mohl pobírat, což jen stres umocňuje.

29/32 Image
V tomto ohledu narážíme podobně jako během covidu na úroveň českého e-governmentu, který patří mezi nejhorší v EU. Je super, že MPSV zjednodušilo formulář na příspěvek na bydlení. Spořka pomáhá klientům se zorientovat v tom, zda a na co má nárok: csas.cz/cs/page/prispe…

30/32
Velká část domácností může žádost podat online díky bankovní identitě. Musíme ale myslet i na to, že například 46% domácností s nejnižšími příjmy a 1/4 ve 2. kvintilu nemá doma internet = potřebuje osobní poradenství = přijít na pobočku úřadu nebo k nám do Spořky #silnejsi

31/32 Image
You can read the unrolled version of this thread here: typefully.com/DavidDnavratil…

32/32

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with David Navratil

David Navratil Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @DavidDnavratil

Aug 3
Představte si, že vám někdo nabídne nadýchaný marshmallow. Můžete ho sníst hned, nebo počkat, dostanete dva (a změníte svůj život).

Právě takovou volbu dostaly děti v ikonickém psychologickém experimentu v 60. letech.

1/5 Image
Tento "test trpělivosti" se stal základem pro porozumění sebekontrole a jejího vlivu na úspěch v životě.

Děti, které dokázaly odolat pokušení a počkaly na dvojitou odměnu, měly tendenci vykazovat lepší výsledky v budoucím životě – od akademického úspěchu po zdravé vztahy.

2/5
Schopnost odložit okamžité uspokojení může být klíčem k dlouhodobému štěstí a úspěchu.


3/5buff.ly/4d6K2gR
Read 5 tweets
Jun 28
Zajímavost: zebry, krávy a kultura

Proč se u zeber vyvinuly pruhy? Podle jedné z teorií slouží odhánění kousajících ovádů, protože matou jejich mechanismy rozpoznávání pohybu.

OK. Co se stane, když pruhy namalujeme na jiné zvíře?
1/5 Image
Vědci to zkusili: namalovali černobílé pruhy na krávy a zjistili, světe div se, že pruhy snížily počet ovádů na krávách o více než 50%.



2/5 buff.ly/2Iwp6nj
Image
Odpuzovala je snad jen barva? Zřejmě ne. Kontrolní krávy byly natřeny pouze černými pruhy a počet much se snížil jen málo. Takže černobílé pruhy!

To je skvělý výsledek s potenciálními dopady na redukci pesticidů.

3/5
Read 5 tweets
May 20
Další ročník ReVize, summitu 2. ekonomické transformace, tentokrát ve Vindyšově továrn v Radotíně, špičky českého businessu, prezident Petr Pavel a analýza stavu české ekonomiky a společnosti spolu s vyhlášením celoročního výsledku Indexu Prosperity.

1/59 Image
Tento článek píšu ve vlaku na cestě do Vídně. Odjezd z Prahy v 16:44, je 19:30 stojíme kousek za Horními Počernicemi. Makroanalýza ve zkratce. Pojďme na delší verzi.

2/59
Nicméně dopoledne na ReVize začal pohledem do minulosti. Připomněl jsem loňskou prezentaci, kde jsem ukazoval, že Česko je jediná ekonomika, která nebyla shopna překonat předcovidovou úroveň.

3/59
Read 59 tweets
Feb 6
WSJ o Evropě bez rukaviček: Pro Evropu nastala ponižující doba. Vloni se jen těsně vyhnula recesi, zatímco USA zažívaly boom. Prohrává s USA v oblasti umělé inteligence a s Čínou v oblasti elektromobilů. V jedné oblasti však Evropská unie stále vede: v regulaci.

1/6 Image
Evropský vnitřní trh je zhruba stejné velký jako americký. Když ale McK porovnal firmy s tržbami 1 mld. USD a více, tak zjistil: americké firmy vynakládaly o 80 % více prostředků na výzkum a vývoj než evropské a měly 30 % vyšší návratnost kapitál.

2/6
Dále, Čína vynakládá 2 až 5 % HDP na průmyslovou politiku ve srovnání s 1 % v Evropě, uvedla společnost McKinsey.

3/6
Read 6 tweets
Oct 28, 2023
Exponenciální rozvoj inovací v oblasti informačních a komunikačních technologií a elektroniky v posledních desetiletích vedl některé komentátory k závěru, že stojíme na prahu nového věku hojnosti, nebo dokonce "technologické singularity".

1/19 Image
Přitom ale ve skutečnosti pozorujeme několik desetiletí zpomalení růstu produktivity. Druhý tábor komentátorů, který je víc pesimistický, proto tvrdí, že inovace, které měly výrazný dopad na produktivitu, už byly dávno vynalezeny.

2/19
Zjednodušeně řečeno, tento pohled lze s nadsázkou shrnout tak, že inovace, jak lépe cílit reklamu, růst životní úrovně neurychlí.

3/19
Read 19 tweets
Jun 14, 2023
Ekonomika založená na cukru a kávě

Do začátku 18. století byly kalorie významnou brzdou hospodářského růstu. Průměrný člověk měl k dispozici jen cca 2000 kalorií denně díky omezené zásobě potravin. To stačilo průměrnému člověku k přežití, ale ne k většímu výkonu.

1/6
Dělníci proto byli neefektivní. Mnozí chudí, kteří přežívali na ještě skromnější stravě, měli sotva energii na pohyb, natož aby dělali něco užitečného, píše Economist. buff.ly/45SN5pA

2/6
Dovoz cukru z britských kolonií to změnil, protože přechod od stravy bohaté na vlákninu ke stravě bohaté na cukr "zvýšil podíl přijaté energie, která mohla být metabolizována".

3/6
Read 6 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us!

:(