Análisis de una de las empresas más potentes del mundo:
#ALPHABET (GOOG)
Está presente en nuestras vidas desde que nos levantamos hasta que nos acostamos.
Pero, ¿sabes cómo funciona su negocio? ¿Es una oportunidad de inversión?
Dentro 🧵
#ALPHABET (GOOG)
Está presente en nuestras vidas desde que nos levantamos hasta que nos acostamos.
Pero, ¿sabes cómo funciona su negocio? ¿Es una oportunidad de inversión?
Dentro 🧵
Se divide en 3 segmentos de negocio:
▶️ Google SERVICES. Su negocio principal: la publicidad. Google ingresa por los anuncios que aparecen en Google Chrome, Android, Gmail, Drive, Maps, Google Play y Youtube. ¿La clave? Los datos que maneja.
Aporta 94% de ingresos.
▶️ Google SERVICES. Su negocio principal: la publicidad. Google ingresa por los anuncios que aparecen en Google Chrome, Android, Gmail, Drive, Maps, Google Play y Youtube. ¿La clave? Los datos que maneja.
Aporta 94% de ingresos.
▶️ Google CLOUD. Workspace y Google Cloud, servicios de análisis y almacenamiento. Aporta el 5% de los ingresos.
▶️ OTHER BETS: negocios disruptivos en los que invierte y son a l/p. Aportan 1% de los ingresos y no dan beneficios. Para "dar el pelotazo"
▶️ OTHER BETS: negocios disruptivos en los que invierte y son a l/p. Aportan 1% de los ingresos y no dan beneficios. Para "dar el pelotazo"
"El usuario son el producto y los anunciantes los clientes"
✅ Capacidad para fijar los precios
✅ El anunciante fija el presupuesto
✅ Consumo repetitivo
🚨 Mucho más eficiente que publicidad tradicional, menos coste, más alcance y máyor enfoque en público objetivo.
✅ Capacidad para fijar los precios
✅ El anunciante fija el presupuesto
✅ Consumo repetitivo
🚨 Mucho más eficiente que publicidad tradicional, menos coste, más alcance y máyor enfoque en público objetivo.
"El usuario busca el producto, y no al revés"
Principal diferenciación de Google.
👑 Google Chrome: 90% de cuota de mercado y aporta +50% de los ingresos. Monopolio en principal fuente de ingresos.
📝 Simplificando tareas de publicitarse para tener mayor alcance a clientes.
Principal diferenciación de Google.
👑 Google Chrome: 90% de cuota de mercado y aporta +50% de los ingresos. Monopolio en principal fuente de ingresos.
📝 Simplificando tareas de publicitarse para tener mayor alcance a clientes.
Competidores: META, TIKTOK, MICROSOFT y AMAZON.
No hay barreras de entrada pero, ¿quién puede competir? Muy pocos pueden adentrarse al negocio y competir.
💥 VENTAJAS COMPETITIVAS: ESCALA y de RED, FORTALEZA DE MARCA, CULTURA EMPRESARIAL y TECNOLOGÍA.
No hay barreras de entrada pero, ¿quién puede competir? Muy pocos pueden adentrarse al negocio y competir.
💥 VENTAJAS COMPETITIVAS: ESCALA y de RED, FORTALEZA DE MARCA, CULTURA EMPRESARIAL y TECNOLOGÍA.
Nos vamos al balance 💸
▪️ Poca deuda: pasivo 30% del activo.
▪️ Ratio solvencia: 2.93, excelente fondo de maniobra.
▪️ Activo muy líquido con elevada tesorería para hacer recompras de acciones y otras inversiones.
🗝️ No necesita apenas inmovilizado para crecer
▪️ Poca deuda: pasivo 30% del activo.
▪️ Ratio solvencia: 2.93, excelente fondo de maniobra.
▪️ Activo muy líquido con elevada tesorería para hacer recompras de acciones y otras inversiones.
🗝️ No necesita apenas inmovilizado para crecer
Cuenta de P&L 🚨
▶️ Crecimiento espectacular de los ingresos. ¡Vaya 2021!
▶️ Increíble aumento de los beneficios sostenido en el tiempo.
▶️ Excelente generación de caja
▶️ Márgenes de beneficio asombrosos
✅ ¡¿Qué ha pasado con el BPA?!
▶️ Crecimiento espectacular de los ingresos. ¡Vaya 2021!
▶️ Increíble aumento de los beneficios sostenido en el tiempo.
▶️ Excelente generación de caja
▶️ Márgenes de beneficio asombrosos
✅ ¡¿Qué ha pasado con el BPA?!
EQUIPO GESTOR comprometido, con Larry Page y Sergey Brin como fundadores y principales accionistas, y con Sundar Pichai como CEO.
Excelente asset allocation y comprometidos con la empresa.
🚨A PER < 20... Y en 2022 están consiguiendo resultados buenos, similares a los de 2021.
Excelente asset allocation y comprometidos con la empresa.
🚨A PER < 20... Y en 2022 están consiguiendo resultados buenos, similares a los de 2021.
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