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Publication des comptes annuels d’OL Groupe - Exercice 2021/2022.

OL Groupe affiche une perte de 55M€ sur cette période.

#OL #OLGroupe #TeamOL #FCEBITDA ⬇️

COMPTE DE RÉSULTAT :

Produit des activités hors trading

Les revenus Billetterie/Events (ex : concerts de Soprano et Indochine au Groupama Stadium) augmentent grâce au retour du public au stade (passant de 2M€ en 2021 à 36,3M€ en 2022).

En revanche, les Droits TV baissent à cause de l’appel d'offres financièrement moins rentable après la défaillance de Mediapro qui se chiffre à 15M€.

Les revenus issus des Partenariats augmentent d'à peu près 8M€. L'OL dispose de plusieurs sponsors, dont Emirates (sponsor maillot, 20M€), Groupama (naming, 5,5M€) et Adidas (équipementier).

Les Produits de la marque (merchandising : produits dérivés vendus en boutique et en ligne) croissent de près de 5,3M€ pour atteindre 17,4M€ en 2022.

Trading joueurs

Les Cessions des contrats joueurs au mercato d'été 2021 et d'hiver 2022 (Andersen, Cornet, Guimarães…) ont généré 92,1M€, soit 32,8M€ de plus que sur l'exercice précédent.

Tout ceci porte le total des produits des activités à 252,6M€ (+75,2M€ vs 2021).

Les Achats et charges externes (91,2M€ en 2022) doublent, entre autres à cause de la reprise de l’activité au sein des infrastructures post-Covid. Les départs de plusieurs joueurs (cessions et fins de contrat) ont, quant à eux, allégé la masse salariale (-35M€ vs 2021).

Excédent brut d'exploitation (EBE)

L’EBE correspond à la différence entre les produits des activités et les charges d'exploitation. Il s'élève à 15,9M€ (contre -33,9M€ en 2020/2021). L'EBE est l'un des indicateurs clés de performance et de rentabilité d'une entreprise.

L’augmentation des revenus est réelle mais, bien que positive dans l’absolu, reste à relativiser compte tenu de l’énorme baisse sur l’exercice 2020/2021 des suites du Covid (évènements exceptionnels). Dans les faits, l’OL revient progressivement à son niveau d’avant-crise.

Le poste Dotations aux amortissements et provisions nettes, qui comprend en grande partie les amortissements des contrats joueurs et des infrastructures, est en baisse de 12,7M€ (65,8M€ en 2022 vs 78,5M€ en 2021).

Le Résultat financier est quant à lui de -15,7M€ (vs -13,4M€ en 2021) et comprend les charges financières liées aux emprunts (coût d’emprunts et assurances éventuelles).

En conséquence, le résultat net est déficitaire (pertes) à hauteur de -55M€ sur 2021/2022.

BILAN - ACTIF :

L'Actif joueurs a baissé de 63,1M€ vs 2021 et atteint 73,3M€ en 2022 du fait de la cession de plusieurs contrats joueurs et des fins de contrat.

Les Immobilisations corporelles s’élèvent à 384M€, en augmentation de 19,7M€ vs 2021 grâce à la LDLC Arena en cours de livraison. Celle-ci compense largement les baisses de valeur du stade et des autres immobilisations (voir ci-dessous) du fait de l'amortissement.

La Trésorerie est en baisse de 42,4M€ vs 2021 et atteint 27,5M€ en 2022. Cette baisse correspond au remboursement d’une partie de la dette sur 2021/2022 et les effets négatifs de la variation du besoin en fonds de roulement lié au redémarrage de l’activité (produits en hausse).

Le poste Autres actifs s'élève à 115,8M€ en 2022 (en augmentation de 40M€ vs 2021) et comprend principalement les créances clients (LFP, CVC Capital Partners…) non encaissées au 30/06/2022. CVC versera 16M€ et 23,5M€ sur l'exercice 2023 de l'OL justifiant cette augmentation.

BILAN - PASSIF :

On constate en 2022 une érosion significative des Capitaux propres en raison de l'accumulation des déficits sur les exercices antérieurs (-185M€ entre 2019 et 2022).

L'Endettement total de l'OL atteint 383,4M€, en augmentation de 53,6M€. Cette augmentation s'explique par le financement de l'Arena via crédit-bail immobilier pour 90M€. La différence entre ces deux derniers montants correspond à la partie de la dette remboursée cette année.

Les emprunts ont pour leur part servi à financer des investissements (stade, Arena) destinés à générer des revenus futurs et non à financer son activité.

OL Groupe émet par ailleurs l'hypothèse de refinancer une partie de la dette à horizon 2024 dans le but d’obtenir des conditions d’emprunt plus favorables (taux d’intérêt plus faible, allongement de la durée d’emprunt…).

La ligne “Autres passifs” atteint 21,8M€, en baisse vs 2021 (-24,8M€), et comprend majoritairement les dettes sociales (URSSAF). Cette baisse peut se justifier par l'apurement (remboursement) d'une dette auprès de l’URSSAF.

CONCLUSION :

Au bilan, la situation financière d’OL Groupe s’améliore par rapport à l’exercice précédent (retour à un EBE positif et retour progressif à un niveau d’activité d’avant-crise).

Les produits (revenus) ont augmenté (42,4% vs 2021) de manière plus que proportionnelle par rapport aux charges d’exploitation (12,0% vs 2021). Toutefois, le résultat net est toujours négatif à cause des amortissements et des charges financières importantes.

Pour améliorer sa situation, OL Groupe devra générer davantage de revenus futurs via son cycle d’exploitation (augmentation des revenus de billetterie, sponsoring…) en lien avec les investissements précédemment consentis (infrastructures notamment).

D'autre part, le trading joueur apparaît comme une variable prépondérante. D’autant plus dans un environnement économique incertain et contexte d’endettement significatif dont l’échéance pourrait intervenir à plus long terme (refinancement de la dette notamment).

Fin du thread, merci de nous avoir lus !

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Source et lien du communiqué : actusnews.com/documents_comm…

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