Thread by @L4UR3N7

🧵 Petit retour sur le Wallet de #SwissBorg qui m'inquiete plus qu'il ne me rassure

merci à @tx_cyril pour le lien 1/X

le wallet fourni par swissboirg : portfolio.nansen.ai/dashboard/swis…

On qpprend via leur site web qu'ils fournissent entre 1.5% et 7.16% sur USDT à leur client.

On apprend egalement que 36% de leur wallet est du CHSB et que 80.94% du wallet dort tranquillement (pas dans la defi)

Partons du principe avantageux pour swissborg que 0% des CHSB sont dans la defi, cela voudrais dire que 29.8% des tokens qui ne sont pas du CHSB travaillent

Donc, pour avoir ces rendement sur USDT, il faudrait qu'ils trouve dans la defi des rendement entre 4.5% et 21% (un peu plus mais osef)

L'immense majorité est sur eth car BTC n'offre pas de rendement... C'est donc 84% qui est sur ETH

Au niveau des protocol on voit que c'est surtout du Lido, donc du stacking.

Les plus gros rengement viennent de stargate mais ont est pas du tout a 21% sur USDT... Vous avez peut etre du SUSD sans le savoir...

Concernant le yield de ETH, le wallet est composer de : 13% steth et 8% eth

l'apy de Lido 7% en se moment

Ils ont donc 61% de leur ETH aui travaille a 7% se qui donne un APY de 4.3% se qui est cohérent qvec les taux qu'ils proposent

Qd on regarde attentivement ce tableau, on voit que le gros de la troupe c'est Lido et on voit que concernant ETH on est OK.

Pour le BTC je sais pas se qu'ils font sur ALPACA

Le lending rapport rien

Et les pool avec stablecoin c'est plus ou moins du short BTC au final...

Notez aussi qu'il faut avoir confiance dans ce BTCB qui est pas vraiment du BTC. Le BTC de solana est passer tout a coup à 0 il y a peu... donc c'est un risque a prendre en compte.

Si j'enleve ETH et BTC de l'equation j'optiens ça : (100-80.94-13.29)/(100-36.11-13.29-15.49-8.04)

=> 21% de leur coins en defi
=> IBBTCB a 0.71%... donc c'est bien pire mais osef

Faut des rendement defi 5 fois plus elever minimum

Clairement on a pas du 5x ça sur la defi...

Si ils etaient pas exposé a FTX, à mon avis ils creusent un trou dans la caisse. je voit pas comment ca peut ne pas etre le cas.

rapplez vous que ce wallet, c'est combien ils ont. Vous n'avez aucune idée de combien ils devraient avoir.

Aujourd'hui ils ont 500 millions sous gestion, mais si ça se trouve, ils devrait avoir 600, 700, 1000 ?

On sait pas.

Meme si ils ont a peu près se qu'ils devraient avoir, il me semble comme montrer plus haut que le troue se creuse malgrès tout.

Perso, je trouve ça un peu fou de confier ses cryptos pour des rendement comme ça avec un risque qu'on connais même pas...

Si tu veux du rendement sur ETH en stETH, aprend a faire un swap sur uniswap... c'est vraiment pas compliqué, y a des videos sur youtube pour ça.

Rien de se qu'ils font n'est en dehors de la porter d'une personne normal... Et si de toutes façon vous voulez prendre ces risques en defi, se qui vqut pqs forcement le coup en se moment... faites le vous même, c'est 100x mieux !