Thread by @MR_Analyzzer

#رشتو
#رکود
1/ در رشته توییت قبلی به انواع تعریف رکود و چرایی ایجاد در رکود در یک اقتصاد مثل ایالات متحده پرداختم. در این رشته توییت به دو مساله میپردازیم :
بررسی دوباره منحنی های بازده ( آمریکا و آلمان )
بررسی سیکل پیدایش رکود و تایم ظاهر شدن اثرات رکود بر اقتصاد و مارکت ها

https://twitter.com/MR_Analyzzer/status/1579862675701387266

2/ اول به سراغ اختلاف بازدهی اوراق ده ساله به دو ساله میریم که به اعدادی رسیده که تنها در سال ۱۹۸۲ دیده شده. (یعنی حتی سال ۲۰۰۰ و ۲۰۰۸ انقدر بد نبوده) همین نشون دهنده عمق بدبینی سرمایه گذار نسبت به دو سال آینده هست. این مقدار هم اکنون -0.77 درصد هست.
#مهسا_امینی

3/ بعد از اون به سراغ اختلاف بازدهی ده ساله نسبت به سه ماهه میریم. همانطور که میبینیم این شاخص به عدد -0.42 رسیده که فقط در سال های ۲۰۱۹ ، ۲۰۰۶ و ۲۰۰۰ دیده شده. این باز هم نشون میده سرمایه گذاران حتی نسبت به سه ماه آینده هم به شدت بدبین هستن.

4/ تا اینجا به بررسی بازار اوراق ایالات متحده پرداختیم بد نیست به بازار اوراق بزرگترین اقتصاد اروپا یعنی آلمان هم یه نگاهی بندازیم. اختلاف بازدهی اوراق قرضه ده ساله به دو ساله آلمان به عدد -0.24 درصد رسیده که از سال ۱۹۹۹ بیسابقست. این هم تاییدی بر فضای رکودی در اقتصاد دنیا است.

5/ بخش اول رشتو که بررسی وضعیت آماری بازار اوراق بود به پایان رسید ، حالا بریم به سراغ بخش دوم و بررسی سیکل رکود.

6/ سیکل رکود : با توجه به توییت های بالا اقتصاد دنیا همین الان وارد رکود شده ، اما آیا این معنی ریزش قریب الوقوع هست؟ خیر . برای نمایان شدن اثرات واقعی رکود در اقتصادها باید به بررسی Fed pivot یا همون پیووت فدرال رزرو برای نرخ بهره و اثرش بر مارکت ها و اقتصاد بپردازیم.

7/ Fed pivot:
به تایمی که فدرال رزرو بعد از یک دوره افزایش نرخ بهره شروع به کاهش نرخ بهره ( نه توقف افزایش نرخ ) میکند پیووت فدرال میگن.
حالا با بررسی پیووت های فدرال رزرو از ۶۰ سال به نکته عجیب غریبی برمیخوریم /

8/ و اونم این هست که هر موقع این اتفاق افتاده بین ۳-۶ ماه بعد مارکت ها عین سگ ریختن و اثرات واقعی رکود نمایان شده. خب این به نظر اکثریت منطقی نیست که چرا باید با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اقتصاد وارد رکود بشه و مارکت بازم عین سگ بریزن؟

9/ اما این یک دلیل منطقی داره و اونم تایم اثر گذاری نرخ بهره بر اقتصاد و مارکت ها هست. وقتی فدرال رزرو نرخ بهره رو افزایش میده اثرات افزایش نرخ بهره در تایم کمی در مارکت ها ظاهر میشه اما این اثر در مورد خود اقتصاد با یک تاخیر بین ۸_۱۰ ماه رخ میده /

10/ یعنی چی؟ یعنی مثلا فدرال رزرو که از مارچ ۲۰۲۲ نرخ بهره ۲۵ صدم درصد برد بالا تازه الان داریم اثراتش رو بر اقتصاد میبینیم و هنوز اثر افزایش نیم درصدی و سه تا 0.75 پشت هم رو تو اقتصاد ندیدیم!! شما دیگه تا تهش رو برید خودتون.

11/ حالا باید بفهمید چرا دقیقا بعد از پیووت فدرال رزرو همه چی بگای سگ میره! چون اثرات تمام افزایش نرخ بهره ها اون موقع تو اقتصاد دیده میشه. حالا میفهمید چرا پیووت فدرال رزرو و شروع کاهش نرخ بهره یعنی بگایی ایز کامینگ!!
( چارت SPX در تایم ماهانه )

12/ اما بریم سراغ اینکه چه غلطی باید بکنیم تو این فضا؟ اول اینکه با این چیز هایی که من میبینم مارکت ها به زودی و و نهایت تا اواسط دسامبر یک کف میزنه و این شامل بیت هم میشه که حتما خریدش رو انجام میدیم. دوم اینکه به نظر میرسه1 افزایش نرخ بهره در آپریل یا می ۲۰۲۳ متوقف میشه.

13/ چون مارکت ها معمولا از فدرال رزرو جلوتر هستند کاهش احتمالی نرخ بهره رو زودتر قیمت گذاری میکنند انتظار یک رالی خوب تو مارکت ها رو دارم از اواسط فوریه 2023 به بعد که احتمالا سه چهار ماه ادامه پیدا کنه. اما بعد از اون کم کم میرسیم به تایم پیووت /

14/ فدرال رزرو که احتمالا از آگوست تا نوامبر ۲۰۲۳ این اتفاق میافته که ما صد درصد در همون حول و‌ حوش از مارکت ها خارج بشیم. پس حالا پلن کلی ما برای سود کردن تو این شرایط مارکت کاملا مشخص هست. یادتون باشه تو رکود ها اگر بتونید سرمایتون هم حفظ کنید سود کردین!

15/ خب در مورد بازار سهام و کریپتو گفتیم در مورد طلا هم یه چیزی اضافه کنم و اونم اینه که طلا بر خلاف سهام نمیتونه رالی صعودی داشته باشه حداقل تا زمانی که پیووت اتفاق نیافته! دقت کردین طلا اینجا دقیقا خلاف بازار سهام و کریپتو این مدت میتونه حرکت کنه ، به روند نزولیش ادامه بده /

16/ و همزمان کمی قبل از پیووت فدرال رزرو ( چون همیشه مارکت جلوتر از فدرال رزرو هست ) شروع کنه کم کم به سمت بالا حرکت کنه و همون دارایی Safe heaven بشه که همه ازش انتظار دارند.

17/ این رشتو حاصل یک سال و نیم مطالعه بنده بوده و نکات تخصصی به صورت ساده و روان توش قرار دادم ، امیدوارم استفاده کرده باشید .

#مهسا_امینی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

پ.ن : دقیقا راس ساعت ۴/۳۰ خوابم برد وگرنه رشتو آماده بود 😂.