*הערה מקדימה: אני יודע שאני חופר הרבה על טסלה, כנראה יותר מכל חברה אחרת, אבל אין מה לעשות. זה הפיל הגדול בחדר כרגע וכול המשקיעים מסתכלים עליו, אין דרך להתעלם.
מומנטום – המניה במומנטום שלילי מאוד לפי כל קנה מידה. בזה אין ספק בכלל. מי שרכב על הטרנד הנוכחי בשורט הרוויח יפה.
אני עשיתי טעות והגדלתי חשיפה למניה השבוע אל תוך הירידות, וזה משהו שלא כדאי לעשות אף פעם. עדיף לפספס את התחתית, לחכות לשינוי כיוון ולקנות כשהטרנד מתהפך.
טכני: המניה הגיעה ל"מכירת יתר" לפי ה-RSI השבועי בפעם השלישית בסך הכול מאז שהונפקה לפני יותר מעשור.
בפעמיים הקודמות שזה קרה, בפברואר 2016 ובמאי 2019, המניה התחילה מהלך עליות של עשרות אחוזים למעלה תוך זמן קצר. נדגיש שאלו היו שנים שונות עם סביבה מוניטרית וכלכלית שונה מהסביבה הנוכחית
תמחור: האנליסטים לא מורידים את תחזיות הרווח נכון לעכשיו, והירידה כולה מוסברת בהתכווצות מכפילים. לפי EPS חזוי של 5.58$ ל- 2023 טסלה נסחרת כרגע בP/E עתידי של 19.6.
בהתחשב בכך שרווחי החברה צפויים לצמוח ביותר מ-20% בממוצע בשנים הקרובות ה-PEG נמוך מ-1, מה שהופך אותה לאטרקטיבית לדעתי.
טריגרים להמשך – בשבוע הבא תפרסם החברה את נתוני המסירות והייצור לרבעון הרביעי. הצפי בוול סטריט הוא סביב 430 אלף מסירות. יהיה מעניין לראות האם ההנחות שנתנה החברה בזמן האחרון בסין ובארה"ב הביאו לתוצאה הרצויה עבור החברה.
טריגרים להמשך #2 - בדוח הקרוב, שיפורסם לקראת סוף ינואר, יבחנו האנליסטים עד כמה נפגע שיעור הרווחיות כתוצאה מההנחות שניתנו, מה הצפי של החברה לשנה הקרובה ואיך מתקדמת השקת הסייבר טראק.
ומילה על סנטימנט - בגלל מאסק, טסלה הפכה לחברה שכיף לשנוא. קצת דומה למה שקרה לפייסבוק עם השנים. זו בעיה למחזיקים, במיוחד כי הרבה מהם הם משקיעי ריטייל שמאוד מושפעים מהסנטימנט.
מה ישנה את זה? אם מאסק יואיל בטובו להיות פחות פוליטי בטוויטר, ואם הוא יפסיק לממן את טוויטר מההחזקה בטסלה
השרשור הזה עלה לראשונה בערוץ הטלגרם 'תשואת יתר'. אם אתם עוד לא שם מוזמנים להצטרף - t.me/hotstockswalls…
ג"נ - אני מחזיק במניה לטווח ארוך, וזו אינה המלצה בשום צורה
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
על חטא שחטאתי - שרשור סוף שנה
להצליח בעולם ההשקעות זה נהדר, אבל אנחנו יכולים ללמוד בעיקר מהטעויות שאנחנו עושים. בגלל זה אשתף אתכם במספר טעויות שעשיתי בהשקעות שלי בשנה האחרונה, בשאיפה שגם אני לא אחזור עליהם בעתיד וגם אתם תוכלו ללמוד מהניסיון שלי.
תהיו עדינים בתגובות... 🧵
התעלמתי מתמרורי אזהרה: בתחילת השנה התריעו בפני מספר אנשים על כך שהולכת להיות שנה קשה בשווקים ושהפוזיציה הכי טובה היא מזומן. לא הקשבתי ובדיעבד חבל שלא.
צריך לדעת למי להקשיב וממי לקבל עצות, ולאותם אנשים הייתי צריך להקשיב. גם בגרפים אפשר היה להבין שהשוק נוזל למטה אבל אני התעלמתי
/2
סיכנתי כסף שאסור היה לי לסכן: עברתי השנה על אחד החוקים הכי חשובים בהשקעות. שילמתי על זה ביוקר, ויותר לא אחזור על זה בעתיד. מותר להשקיע במניות רק מה שאפשר לסכן, לא סכומים שצריך לטווח הקצר. אני צריך לחקוק את זה טוב טוב בראש ולא לחזור על הטעות הזאת אף פעם.
/3
לקנות ולהחזיק (AKA - Buy and Hold) זו האסטרטגיה הטובה ביותר? התשובה ממש לא חד משמעית ואולי תפתיע אתכם.
שרשור קצר ותאורטי לחלוטין
/1
הלכתי ובדקתי איזו אסטרטגיה עבדה הכי טוב השנה ב-SPY וב-QQQ. השוויתי בין אסטרטגיה (תאורטית לחלוטין) בה אנו קונים את המדד בכל יום בשער הפתיחה ומוכרים בשער הסגירה (Buy Open Sell Close) לבין אסטרטגיה בה נקנה בשער הסגירה ונמכור בשער הפתיחה של היום למחרת (Buy Close Sell Open).
/2
את שתי אלו השווינו לאסטרטגיה פשוטה של "קנה והחזק" (Buy and Hold). למען ההוגנות, בשתי האסטרטגיות הראשונות הפחתנו בכל יום עמלות קניה ומכירה.
התוצאות בגרפים לפניכם. שלוש האסטרטגיות הפסידו כסף בשנה האחרונה ב-SPY, אבל אסטרטגיית המסחר היומי הפסידה משמעותית פחות מהשתיים האחרות
/3
אתם ביקשתם בהמוניכם, אז הנה תיק ההשקעות שלי והסיבות לכל פוזיציה.
אני אדגיש שמה שנכון עבורי לא בהכרח נכון עבורכם, ובכל מקרה אל תסתפקו במה שאתם קוראים בטוויטר או בכל מקום אחר, תחקרו בעצמכם!
/1
הערה 1 - המשקל של כל פוזיציה הוא במונחי דלתא כי רוב התיק שלי כולל אופציות. הרכב התיק והמשקל של כל מניה די דינמיים.
הערה 2 - מטבע הפלטפורמה כאן אני לא מפרט על אף אחת מהפוזיציות. אני יכול לכתוב שרשור שלם על כל אחת מהמניות האלה ולמה אני חושב שהן מעניינות להשקעה אבל כל דבר בעיתו.
/2
טסלה $TSLA – כ-31% מהתיק, לטווח ארוך. מוצר מעולה, מותג מעולה, ופוטנציאל צמיחה גדול ממגזר האנרגיה ומה-FSD שלדעתי יעפילו על מכירות כלי הרכב תוך כמה שנים. מאסק הוא סיכון אבל אני מעדיף להיות בצד שלו ולא נגדו. שליש מהפוזיציה מכוסה בקול עמוק בכסף.
/3
אני אתחיל ואציין שטסלה היא המניה הגדולה ביותר בתיק האישי שלי ולכן אני כותב פה מפוזיציה, אבל אשתדל להתייחס לדברים בצורה עניינית כמה שיותר.
יאללה, נתחיל >>>
מבט מהיר בתוצאות של טסלה סיפק לי מספר תובנות. הראשונה חייבת להיות התזרים מפעילות והתזרים החופשי שהולכים ומתחזקים מרבעון לרבעון. החברה רשמה תזרים מפעילות שוטפת של כ-5 מיליארד דולר (23.8% מההכנסות) ותזרים חופשי (FCF) של 3.3 מיליארד דולר. הסיבה לשיפור - עלייה ברווח וקיטון בהון החוזר
תובנה שניה נוגעת לשיעור הרווחיות התפעולית, שעלה ל-17.2% וגבוה כעת משיעור הרווחיות הממוצע במדד S&P 500. זה לא רע, בהתחשב בכך שעד לפני שלוש שנים החברה עדיין הפסידה כסף.
/3
ביקשתם, קיבלתם! שרשור חגיגי לרגל 35 שנים ל"יום שני השחור" #blackmonday
איפה הייתם ב-19 באוקטובר, 1987? אני הייתי עולל בן שנתיים וחצי וכנראה ישנתי בזמן שמדד הדאו ג'ונס איבד 22.6% מערכו ביום אחד, והשאיר משקיעים רבים ברחבי העולם עם פה פעור וחור עצום בחשבון המסחר. אז מה גרם לזה?
/1
קודם כל, צריך להבין את הרקע ומה קדם לאותו יום. שוק המניות האמריקאי עלה כמעט 44% מתחילת 1987 ועד לאוגוסט של אותה שנה, ובסוף הקיץ החלו המשקיעים לתהות אם השוק הגיע למחיר בועתי.
/2
בתחילת אוקטובר פורסם גירעון מסחרי גדול מהצפוי בארה"ב שהחליש את הדולר, ומתיחות גיאופוליטית באזור המפרץ הפרסי העלתה את סף החרדה של המשקיעים.
ביום שישי, ה-16 באוקטובר אותה שנה, חל ה"Triple Witching" – פקיעה סימולטנית של אופציות על מניות, אופציות על מדדים וחוזים עתידיים על מדדים
/3
עונת הדוחות כבר כאן וזה הזמן לשרשור ראשון - לקראת הדוח של $NFLX. זה יהיה ארוך אבל מעניין (לפחות אותי).
אז בין אם אתם בעלי מניות נטפליקס או אולי מחכים לרגע הנכון לקנות, זה בשבילכם. טו דום!
/1
נתחיל עם המספרים היבשים – האנליסטים מצפים לרווח של 2.17 דולר למניה והכנסות בסך 7.84 מיליארד דולר. אם אלו יהיו המספרים בפועל זו תהיה הפעם הראשונה מזה הרבה מאוד זמן שההכנסות של NFLX יורדות מרבעון לרבעון, כנראה בגלל השפעת הדולר החזק (עוד על זה בהמשך)
/2
בוול סטריט כמו בוול סטריט, מה שיותר משנה זה הצפי שתיתן החברה להמשך הדרך. לQ4 הקונצנזוס מצפה לרווח של 1.22$ למניה (ברבעון הרביעי יש לחברה יותר הוצאות בדרך כלל) והכנסות של 8 מיליארד $. הצפי הזה כבר כולל הכנסות אפשריות מהמסלול המוזל החדש שמציעה החברה הכולל פרסומות שיושק בנובמבר
/3