מוכנים ל #שרשורדוחות ראשון לעונה זו??
לקראת הדוח של NFLX מחר – האם מסלול הפרסומות יביא תוצאות?
ענקית הסטרימינג נטפליקס $NFLX תדווח מחר (חמישי) בערב את תוצאות הרבעון הרביעי. נתחיל לפני הכול בנתונים היבשים: השוק מצפה לראות רווח של 54 סנט למניה והכנסות בסך 7.84 מיליארד דולר
/1
לקראת הדוח של NFLX מחר – האם מסלול הפרסומות יביא תוצאות?
ענקית הסטרימינג נטפליקס $NFLX תדווח מחר (חמישי) בערב את תוצאות הרבעון הרביעי. נתחיל לפני הכול בנתונים היבשים: השוק מצפה לראות רווח של 54 סנט למניה והכנסות בסך 7.84 מיליארד דולר
/1
כמובן שאת המשקיעים יעניין יותר הצפי להמשך - לרבעון הראשון הצפי בשוק הוא רווח של 2.97 דולר למניה והכנסות בסך 8.15 מיליארד דולר. חשוב לציין שרוב האנליסטים הורידו את הצפי שלהם לרבעון הרביעי בחודשים האחרונים.
/2
/2
נתון שחשוב תמיד לבחון בדוח של NFLX הוא תוספת המנויים הרבעונית. החברה צפתה לפני 3 חודשים גידול של 4.5 מיליון מנויים בQ4, אבל מנתוני אתרים העוקבים אחר מספר הורדות האפליקציות השונות מסתמן שהחברה לא תעמוד בצפי הזה הפעם. בכל מקרה זו תהיה תוספת המנויים הנמוכה ביותר ב-Q4 מאז 2013
/3
/3
המשקיעים יבחנו מקרוב את השפעת התוכנית המוזלת שהשיקה החברה בתחילת אוקטובר ב-12 מדינות. במכתב למשקיעים ברבעון הקודם ציינה החברה שהם אינם מצפים לתרומה מהותית מהמסלול החדש ברבעון הרביעי, ורק בהמשך יתכן שנראה תרומה משמעותית יותר.
/4
/4
החברה ציפתה לסגור את 2022 עם תזרים חופשי (FCF) של כ-1 מיליארד $. ב-9 החודשים הראשונים של השנה הסתכם ה-FCF ב-1.286 מיליארד, ולכן אני מניח שנראה תזרים שלילי בQ4 של 250-300 מיליון $.
לשנת 2023 החברה מצפה לראות "גידול משמעותי" ב-FCF. יהיה מעניין לשמוע את הצפי העדכני של החברה לגבי זה.
לשנת 2023 החברה מצפה לראות "גידול משמעותי" ב-FCF. יהיה מעניין לשמוע את הצפי העדכני של החברה לגבי זה.
נקודה חשובה נוספת נוגעת להשפעת הדולר החזק על תוצאות החברה. מאז פרסום הדוח האחרון הדולר נחלש בכ-10% מול סל המטבעות, מה שצפוי לשפר את תוצאות החברה ואת הצפי שלה להמשך השנה.
/6
/6
מהתנהגות המניה בחצי השנה האחרונה נראה שהמשקיעים בונים על המהלכים שמבצעת ההנהלה לטובת החזרה למסלול הצמיחה. המניה נמצאת במומנטום מצוין וכבר עלתה ב-100% מאז התחתית של חודש מאי. NFLX סגרה את הגאפ שנפתח בעקבות פרסום הדוח של Q1 2022, ונסחרת ממש קרוב לרמה בה היתה לפני אותו דוח.
/7
/7
מבחינת תמחור, המניה נסחרת כרגע במכפיל רווח של 31 על הרווח הצפוי ב-2023 ומכפיל EV ל-EBITDA של 25.5. זה די יקר עבור חברה עם הכנסות במגמת האטה אם אתם שואלים אותי. אלו מכפילים גבוהים יותר מאלו של DIS, WBD או PARA, ולא בטוח שזה מוצדק.
/8
/8
שוק האופציות מגלם תנודה של 9.3% במניה (למעלה או למטה) בעקבות פרסום הדוח. המספר הזה כנראה עוד יעלה עד למחר בערב, ולדעתי אין הצדקה לפעול בנייר דרך אופציות לקראת הדוח הזה. המניה ידעה להגיב בחדות ב-4 הדוחות האחרונים אבל השוק כבר די מגלם את זה.
/9
/9
לסיכום: אני עוקב אחר NFLX תקופה ארוכה. מבחינה פונדמנטלית אני ממתין לראות האם צעדי ההנהלה "יזיזו את המחט" ויחזירו את החברה למגמת צמיחה, ואני גם עוקב אחר התפתחות התזרים החופשי. מבחינה טכנית לא הייתי נכנס למניה כרגע, אבל אם היא תפרוץ את רמת 333 באופן משכנע יתכן שאשנה את דעתי.
/10
/10
אם אהבתם את השרשור אתם מוזמנים לרטווט כמובן, ואם ממש אהבתם ואתם רוצים עוד תכנים מהסוג הזה אתם מוזמנים לערוץ הטלגרם 'תשואת יתר', בו אני כותב עוד הגיגים על השקעות בשוק ההון.
t.me/hotstockswalls…
t.me/hotstockswalls…
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
