Aunque existe la sensación generalizada de que hay una generación que va a "vivir peor que la de sus padres" para mi hay un aspecto clave.
Hoy hablaremos de REPRESIÓN FINANCIERA📉
Hoy hablaremos de REPRESIÓN FINANCIERA📉
La represión financiera, término que aprendí de @marcgarrigasait, es una idea que repetimos mucho en las cartas trimestrales de @KOALASICAV, @PandaAgricultur y #JapanDeepValue.
¿Qué es exactamente?
¿Qué es exactamente?
La represión financiera se evidencia en el castigo y persecución del ahorro por parte del estado con las políticas monetaria y fiscal.
Aunque no lo parezca, esto es un fenómeno relativamente nuevo, típico de los últimos 20 años.
Aunque no lo parezca, esto es un fenómeno relativamente nuevo, típico de los últimos 20 años.
Para ejemplificarlo, me centraré en la política monetaria y hablaré de Estados Unidos, dónde tenemos datos que nos permiten comparar escenarios.
Entre 1954 y 2008 si uno guardaba su dinero en una cuenta de ahorro en el banco no había pérdida del poder adquisitivo.
Entre 1954 y 2008 si uno guardaba su dinero en una cuenta de ahorro en el banco no había pérdida del poder adquisitivo.
Esto ha ocurrido porqué, como se puede ver en el gráfico, el tipo de interés (en azul) de la Reserva Federal ha sido superior en casi todo momento a la inflación (en rojo).
Eso significa que el ahorrador promedio podía mantener su poder adquisitivo prácticamente sin riesgo.
Eso significa que el ahorrador promedio podía mantener su poder adquisitivo prácticamente sin riesgo.
Pero a partir de 2008, la cosa cambia. Con el objetivo de salvar el sistema financiero (y la economía) se pasa a una política global de tipos bajos (incluso 0) dónde el ahorro se verá castigado en cualquier escenario de inflación.
En el gráfico se puede observar como en los últimos 15 años (2008 - 2022), el 86% del tiempo los ahorradores han estado condenados a arriesgar sólo para poder mantener su poder adquisitivo.
De eso trata la represión financiera, tener que hacer más para quedarte igual.
De eso trata la represión financiera, tener que hacer más para quedarte igual.
Aquí ilustrado, a modo de resumen, el diferencial entre el tipo de interés de la Reserva Federal y la inflación en EEUU.
Que en los últimos 15 años haya sido más difícil ahorrar, ha impactado la vida de millones de jóvenes ansiosos por contruir un futuro. Algo que probablemente no imaginaban los banqueros centrales cuando nos metieron en esto.
Nos encontramos es un escenario muy peligroso en el que no solo sirve ahorrar, hay que invertir. Eso sí, evaluando los riesgos y con mucha precaución.
Y hasta aquí la lección de historia financiera. Sí te ha gustado el hilo ¡Comparte!
Y hasta aquí la lección de historia financiera. Sí te ha gustado el hilo ¡Comparte!
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