Thread by @happylilyelf

#投资思考 思考、总结、修正、演化

1、和好友@sunmu01 @guoqiang @42_GibbsDAO 讨论NV季报电话会议

最大的看点是老黄提出商业模式的拓展，将提供AI cloud service：
I want to share with you the next level of our business model to help put AI within reach of every enterprise customer.

2、We are partnering with major service -- cloud service providers to offer NVIDIA AI cloud services, offered directly by NVIDIA and through our network of go-to-market partners and hosted within the world's largest clouds.

3、对于NV来说，之前销售GPU基本是一次性收入，现在可以作为资本性支出，后续持续收钱。对于云计算商来说没有了一次性大规模GPU的投入，但也不能后续持续收钱。

4、我想一次性投入和持续收钱哪个更好在于投入成本和使用效率。如果GPU本身更新迭代很快、价格不低或者使用效率不高，盈亏平衡点就不容易达到，云计算商就不划算。如果GPU更新迭代慢、客户使用效率高的话，云计算商就像在早年深圳买个学位房收房租，比较划算。

5、我还是有几个疑问：第一，一般产业里面有个很大的忌讳，就是直接下场成为客户的竞争对手。NV和CSPs会不会形成竞争？第二，CSPs会不会降低自己的竞争优势？第三，会不会降低数据安全性？第四，CSPs是不是有这么做的必要性？毕竟他们也不缺钱。

6、@guoqiang 很早就提出NV应该做算力交易市场，他认为老黄可以打造一种模式，可以把数据中心的算力联合起来，完成一些以前不曾完成的超级计算任务。大家都不要单独建智算中心了，NV来建，然后以服务的方式提供给各家，和他们的云放在一起，他统一提供服务，理论上可以减少浪费。

7、@sunmu01 认为这样更经济，从而所有参与人都得到实惠。同时，一个企业通常在云服务商那里会购买很多云产品，web服务器、数据库服务、负载均衡、数据湖系列产品。而NV提供的GPU服务只是数据处理整个链条的一两个算法计算的环节，所以没法把客户抢走。是共生的关系。

8、这是一个很大的改变，涉及未来盈利能力、持续性和现金流，甚至行业竞争格局。需要持续关注，老黄表示CSPs对此持开放态度。其他内容还包括游戏行业的复苏、AI的前景，整体看老黄挺乐观。
各位推友怎么看？