Thread by @schiste

Thread matinal sur la suite du #SVBCollapse maintenant qu’il y a une communication officielle: federalreserve.gov/newsevents/pre…

Je fais de la redite de mon thread de cette nuit mais avec quelques détails en plus.

1/ les institutions fédérales garantissent l’accès à 100% des fonds des

Clients SVB. Premier mesure très forte mais qui n’était pas gagnée d’avance. Mais annonce indispensable pour enrayer la peur de défaut dans d’autres banques. Petite subtilité, ils ne parlent pas du comment c’est financé et on sait qu’ils ont passés le weeks à essayer

De vendre les assets SVB et SVB. Vu la force du communiqué, il est très probable qu’une des grosses banques US soit très engagées pour reprendre.

2/ Une deuxième banque, de taille proche de SVB bien que plus petite, a été reprise dans le week, Signature Bank. Sur le top 3 des

Si on fait la liste des banques US qui ont fait défaut, on a deux des plus grosses banques sur les 4 derniers jours. Ça vous explique aussi pourquoi la réponse est forte, je continue les mesures.

3/ les actionnaires et certains créanciers ne récupèreront rien. Attendu mais

Annonce indispensable, surtout pour l’unité du camp démocrate. Déjà que même sans bailout ça va être houleux, il faut garantir d#es conséquences.

4/ les dirigeants d#es banques ont été licenciés. C’est un début mais dans le cas de SVB il est attendu des poursuites notamment

Parce que les dirigeants ont vendus jusqu’à 20% de leurs actions ces derniers jours et octroyés des bonus surprises.

5/ un fond est mis en place pour permettre à toutes les banques d’avoir accès à des liquidités facilement et éviter d’autres défaut. Vous cherchiez le

Cadeau aux banques pour qu’elles gèrent SVB, il y en aura un la. Les fonds seront des prêts à un an à bas taux. Probablement sous le marché, mais je n’ai pas trouvé les détails des taux. Les grosses banques se frottent les mains. Surtout

Celles qui vont reprendre les banques en défaut pas cher. À nous SVB et Signature sont solvables, elles ont eu un problème de liquidité. Il n’y a pas de grosses pertes à éponger normalement.

Ce ne sont pas des banques qui allaient mal financièrement. Bref, si les repreneurs sont annoncés rapidement, la crise s’arrêtera là mais il restera des sujets en suspend. Et pas des petits… à commencer par la régulation bancaire, très allégée par Trump en 2018 si

Ma mémoire est bonne. Avec un parlement fracturé, faire repasser des régulations financières s’annonce compliqué. En plus, elle date de 2010. À cette époque on n’imaginait pas possible un Bank run avec sortie de 25% des dépôts en 8h…

Il va y avoir une demande de sanctions aussi. Là aussi ça va être un gros sujet. Bon sur les dirigeants qui ont vendus ça devrait être “facile “ mais les autres n’ont rien fait d’illégal, a priori, à part un très mauvais placement et une communication calamiteuse. Et puis

Même sur les actions de Thiel et Founder Fund ont déclenché un vent de panique, et qu’ils savaient très bien que SVB ne pourrait pas absorber le choc. Ils avaient le droit de recommander de sortir son argent.

Pas fini tout ça, mais le risque de voir la perte de confiance envers les banques non “majeures” provoquer des défauts de banques en série semble écarter, on verra ce soir. Mais deux banques à plus de 100 milliard d’assortis qui font défaut ça va avoir des impacts