Thread by @Matheusbsanches

Resultado da Localiza (#RENT3) veio melhor do que eu esperava.

Ainda assim, nesse nível de Valuation, quem investe nisso aí me parece maluco.

SEGUNDO A PRÓPRIA EMPRESA, a geração de caixa operacional em 2022 (já consirando RENT + LCAM) foi de 2,6 bi.

(continua 👇)

2,6 bi até que não parece ruim no primeiro momento.

Acontece que a empresa vale hoje 52 bi.

Ou seja, a geração de caixa no ano equivale a apenas 5% do valor de mercado.

Para isso dar um retorno interessante para os investidores precisa só TRIPLICAR.

Mas fica pior 👇

Esse valor de 2,6 bi ainda NÃO considera:

1) Os gastos com dívida, que devem passar de 2 bi anualmente com a taxa de juro atual;

2) O valor que a empresa precisa gastar (capex) para continuar crescendo a frota e sua receita/lucro.

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Só de considerar o capex (valor investido) para crescimento de frota em 2022 chegamos a um fluxo de caixa NEGATIVO de 7,6 bilhões.

Ainda tem que jogar a dívida aí em cima, vale lembrar.

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Em resumo, quem compra Localiza hoje precisa torcer para:

1) Empresa QUADUPLICAR sua margem de geração de caixa operacional;

2) Não gastar mais dinheiro com Capex nos próximos anos.

3) Juro cair abaixo de 10%.

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Se TUDO ISSO OCORRER, aí você vai ter um retorno perto de 15% ao ano.

Baita posição hein?