Motivadísimo con los cambios en el temario #CFA 2024 que se avecinan 🤗:
1️⃣ Cómo construir un modelo en Excel con los 3 principales Estados Financieros. Excel y modelización. ¡Qué maravilla!
Siempre es interesante aprender a construir un modelo muy sencillo 😉.
¿Por qué 🤔?
Pues porque se aprende a interiorizar algo clave en el Análisis Financiero. Aprender como se relacionan 𝐏&𝐋<-> 𝐁𝐚𝐥𝐚𝐧𝐜𝐞 𝐒𝐡𝐞𝐞𝐭 <-> 𝐂𝐚𝐬𝐡 𝐅𝐥𝐨𝐰
2️⃣ Relaciones importantes P&L<-> Balance Sheet <-> Cash Flow :
¡Qué bonito y qué potente esto🤯! Y además, te ayuda a entender conceptos relacionados (importantísimos) como 𝐃𝐒𝐎, 𝐃𝐏𝐎, 𝐃𝐈𝐎, 𝐂𝐂𝐂.
¿Se os ocurre alguna relación más entre Balance <-> P&L <-> y Cash Flow? ¿Os animáis a compartirla en comentarios 🙂?
Si quieres profundizar aún más, dime en comentarios a qué email te envío un modelito sencillo en Excel para que practiques a construir de cero un modelo con proyecciones de Balance, P&L y Cash Flow 😉.
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Vamos con un hilo interesante sobre #análisisfinancieros 🤗. Ya sabéis si me conocéis un poco, que desconfío generalmente de los análisis basados únicamente en ratios cuantitativos. Veo los ratios sólo como un complemento a un análisis eminentemente cualitativo. Sigo 👇.
En cuanto a Rentabilidad, todo sea dicho, el mejor ratio creo que es sin duda el 𝐑𝐎𝐈𝐂. Pues el último paper de 𝐌𝐢𝐜𝐡𝐚𝐞𝐥 𝐌𝐚𝐮𝐛𝐨𝐮𝐬𝐬𝐢𝐧 es una verdadera joya si os interesa analizar el ROIC. Aquí lo tenéis, darle caña porque es brutal. morganstanley.com/im/en-us/finan…
Resumen rápido:
1️⃣ Inicio ligando el ROIC a la TIR. Dedicarle tiempo a pensar cómo el ROIC se relaciona con la TIR es clave (y da pistas de cuándo este ratio va mal).
2️⃣ ROIC = NOPAT / INVESTED CAPITAL
3️⃣ NOPAT = EBITA – Cash Taxes
Métrica EBITA mucho más potente que el EBITDA.
Cuando analizamos los Estados Financieros de una empresa, tendemos a asumir que los números que nos reportan son correctos y reales. ¡𝑪𝑹𝑨𝑺𝑶 𝑬𝑹𝑹𝑶𝑹 😨!
Es clave hacer un análisis de contabilidad forense, para detectar prácticas de contabilidad agresiva.
HILO 👇1.
𝐍𝐨 𝐞𝐬 𝐮𝐧 𝐭𝐞𝐦𝐚 𝐬𝐞𝐧𝐜𝐢𝐥𝐥𝐨, ni fácil de aprender. Y tampoco abundan los recursos de calidad para aprender al respecto. Por ello, con este hilo quiero 𝐚𝐲𝐮𝐝𝐚𝐫𝐨𝐬 𝐚 𝐞𝐧𝐜𝐨𝐧𝐭𝐫𝐚𝐫 𝐮𝐧 𝐛𝐮𝐞𝐧 𝐜𝐚𝐦𝐢𝐧𝐨 𝐩𝐚𝐫𝐚 𝐚𝐩𝐫𝐞𝐧𝐝𝐞𝐫 al respecto. 2
El temario del examen CFA® hace una 𝐢𝐧𝐭𝐫𝐨𝐝𝐮𝐜𝐜𝐢ó𝐧 𝐞𝐧 𝐞𝐥 𝐧𝐢𝐯𝐞𝐥 𝐈, 𝐲 𝐩𝐨𝐬𝐭𝐞𝐫𝐢𝐨𝐫 𝐩𝐫𝐨𝐟𝐮𝐧𝐝𝐢𝐳𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐞𝐧 𝐞𝐥 𝐧𝐢𝐯𝐞𝐥 𝐈𝐈 que sirven bien para iniciarse en Contabilidad Forense.
Pero creo que es vital profundizar más.