Thread by @thismacapital

Pendant un retournement de marché, vous vous êtes sûrement tous déjà posés cette question :

Et si ma crypto ne remonte jamais?

J'ai analysé les données des 400 meilleurs altcoins depuis 2013 et voici ce que j'ai trouvé (aberrant) :

Pour commencer cette étude, il m'a fallu récupérer les données historiques du top 400 crypto à chaque ATH de marché : 2013, 2017, 2021, 2025.

Je l'ai fait via Coinmarketcap qui propose des snapshots hebdomadaires depuis 2013.

Pour exploiter les données du site web via un algorithme, j'ai créé une fonction qui me permet de transformer ces pages html en tableaux.

(gros gain de temps)

Le top 400 a vu passer durant ces 12 ans environ 970 tokens différents.

Il y en a donc qui ont réussi à survivre le test du temps et à se maintenir dans le top, malgré de nouveaux tokens et une meta de marché constamment renouvelée.

Mais quelle est la probabilité de tomber sur un tel altcoin?
Si votre horizon d'investissement est de plus d'un cycle (présent sur au moins 1 top de marché), vous devez absolument prendre connaissance de ces statistiques.

Comme vous le voyez sur le graph ci-dessous seulement une poignée de tokens survivent plus d'un cycle.

Si on décompose le graph précédent on se retrouve avec les statistique suivantes :

- Année 2013:
Nouveaux tokens: 36

- Année 2017:
Nouveaux tokens: 388
Retour de 2013: 12, environ 3%

- Année 2021:
Nouveaux tokens: 334
Retour de 2013: 4, environ 1%
Retour de 2017: 62, environ 15%

- Année 2025:
Nouveaux tokens: 211
Retour de 2013: 3, environ 0.75%
Retour de 2017: 44, environ 11%
Retour de 2021: 142, environ 35%

De ces chiffres il est aisé d'obtenir notre première conclusion :

Si vous aviez investi en 2017 dans un altcoin, vous aviez seulement 16% de chance de voir votre token survivre jusqu'en 2021 et 12% jusqu'en 2025.

Si vous aviez investi en 2021, vous aviez 47% de chance de voir votre token survivre.

Une trend se dessine : il y a de plus en plus de tokens qui conservent leur place dans le top 400. Ce qui signifie que le marché mature et les tokens sont plus robustes sur le long terme.

Mais comme on va le voir, qui dit survivre dans le top 400 ne dit pas rentabilité.

Étudions maintenant cette rentabilité et surtout, la performance par rapport à l'index de référence en crypto : le Bitcoin.

Si on décide de s'exposer aux altcoins, il est nécessaire de viser une surperformance par rapport au Bitcoin car on prend un risque de perte quasi totale de notre investissement.

On appelle cela le 'risk premium'.

De 2017 à 2025, Bitcoin a augmenté de 430% et 47 tokens ont survécu.

Par conséquent, si vous avez acheté un altcoin en 2017 :

Vous aviez 4.75% de chance d'investir dans un token qui a surperformé Bitcoin.

Vous aviez 3.75% de chance d'investir dans un token moins performant que Bitcoin mais vous êtes au moins positif.

Et 91.5% de chance de perdre de l'argent.

De 2021 à 2025, Bitcoin a augmenté de 41% et 185 tokens ont survécu.

Par conséquent, si vous avez acheté un altcoin en 2021 :

Vous aviez 5% de chance d'investir dans un token qui a surperformé Bitcoin.

Vous aviez 2% de chance d'investir dans un token moins performant que Bitcoin mais vous êtes au moins positif.

Et 93% de chance de perdre de l'argent.

Les hommes mentent, mais pas les chiffres.

Acheter un altcoin et espérer le garder plus d'un cycle a été historiquement une très mauvaise idée.

Si vous voulez construire et conserver votre capital avec un horizon > 4 ans, dans ce cas l'achat de Bitcoin est tout simplement le meilleur choix.

Si tu souhaites toujours faire du 'cherry picking' voici quelques données supplémentaires sur les performances intra top 400.

C'est d'ailleurs la même chose pour les actions et la bourse traditionnelle.
C'est pourquoi il est souvent recommandé d'acheter des indices comme le SP500.

J'en ferais peut-être une analyse inter-catégories des actions.

Je fais du contenu trading/code, hésite pas à follow et liker ce thread pour augmenter le QI dans ta TL

https://x.com/thismacapital/status/1899755783450960099

UPDATE sur les graphiques avec la cap boursière.

Après analyse de l'erreur sur ces graphiques (top 100-200 sous le 200-300 en 2021) j'ai en effet constaté des erreurs de données dans le snapshot de Coinmarketcap.

Je pense que c'est dû au calcul des capitalisations qui ont été approximé sur certaines paires comme les tokens wrappés qui reprennent la cap totale du token sous jacent.

Pour améliorer la précision de l'analyse je devrais les enlever manuellement, mais ça ne changera vraiment pas grand chose.

Ça n'affecte pas le reste de l'analyse.

@0xtruc

@Coinacademy_tom après avoir lu ce thread, vas tu acheter des altcoins sur du long terme?