Thread by @Shodan21

Heute in #Frankfurt bei der Shareholder Value Beteiligungen #Hauptversammlung.

Findet in der deutschen Nationalbibliothek statt.

Blick in den noch leeren Versammlungssaal.

Es gibt eine rudimentäre Getränkeauswahl.

Und einen gedruckten Geschäftsbericht 🙌

Es freut mich, dass Matthias W. vor Ort ist und für @GscResearch berichtet. 😊

14:00 ARV Dr. Helmut Fink eröffnet die ordentliche Hauptversammlung der Shareholder Value Beteiligungen.

Es folgen die üblichen Formalien und der Bericht des AR.

Der Saal ist mit ca. 150 Personen gut gefüllt.

Der ARV lobt den ausgeschieden Vorstand Frank Fischer für die die Versiebenfachung der Marktkapitalisierung unter seiner Führung.
Es sehr verhalten Applaus 👏 im Saal.

ARV Dr. Helmut Fink will mit Ablauf der heutigen aus dem AR ausscheiden und in den Vorstand wechseln.
Für ihn soll David Bienbeck in den AR nachrücken, der sich jetzt vorstellt:
Motto "Investieren anstatt Spekulieren"
Er ist Aktionär der SVB.

Es berichtet der Alleinvorstand Nils Herzing über das vergangene Geschäftsjahr, die Weiterentwicklung & das Zielbild und gibt einen Ausblick.

Die Performance 2024 war mit -17% deutlich schlechter als der DAX und auch der SDAX.

Aktuell ca. 30% Abschlag auf den inneren Wert, früher war der Abschlag eher bei 10% bis 15%.

Neues Zielbild des Portfolios:

30 % small caps

50% large caps

20% other bets/ Sondersituationen/ oil gas / illiquide Positionen.

Die Kostenquote soll bis 2028 mit steigendem Aktienvolumen unter 1% sinken.

Der einmalige Aktienrückkauf wird erklärt, wie dieser den inneren Wert je Aktie steigert.

Jetzt werden die Top Positionen des aktuellen Portfolio besprochen.
Diese waren im GB 2024:

Der Vortrag ist beendet und die Präsenz wird verkündet:
56,21% des Grundkapitals sind anwesend oder vertreten.

Wir kommen zur Generaldebatte.

Als erster Redner spricht Andreas Schmidt für @die_sdk.

Er fragt nach der Aufgabenteilung im neuen Vorstandsteam.
Hohe Abschreibungen die letzen Jahre, was genau macht das Investment-Komitee?
Welche Werte sollen in den nächsten 12 Monaten verkauft werden?

@die_sdk Wann soll die Reißleine bei schlechtem Investments gezogen werden?
Hinterfragt die Investments in Deep Value Driller und Eldorado Drilling. "Da klingeln bei mir die Alarmglocken! 🔔🚨"
Warum investiert man in indirekte Beteiligungen und nicht direkt?
Ist man ein Dachfonds?

Der Vorstand antwortet direkt auf die Fragen.

Entscheidungen im Investment-Komitee müssen einstimmig fallen.

Über die nächsten zwei bis drei Jahre sollen illiquide Positionen veräußert werden.

Man muss jetzt "klar Schiff machen", und Altlasten bereinigen.

Deep Value Driller: die Hintergründe des Kaufs werden sehr ausführlich erklärt, inklusive vor Ort Recherche mit Klingeltputzen in einen großen Bürokomplex um das Management zu lokalisieren, das vorher nicht mit Nils Herzing sprechen wollte.

4475 SVB Aktien werden von Nils Herzing gehalten.
Franz Fischer soll wohl seine Aktien weiter halten.

Jetzt spricht Marion Kostinek für die Investors-Communication-Group e.V. #ICG.

Sie befürwortet Aktienrückkäufe mit anschließender Einziehung der Aktien.

Schwierige Lage der Gesellschaft.
Gibt es noch eine Sicherheitsmarge bei den aktuellen Investments?

Warum ist der Value Ansatz in letzter Zeit auf der Strecke geblieben?
Sie persönlich liegt aktuell 32% YTD mit ihrem Portfolio vorne.

Der Vorstand antwortet wieder direkt im Anschluss.

Der Großteil der Investments hat weiterhin eine große Sicherheitsmarge.

Hoher Unsicherheitsfaktor bei Bankinvestments, da die Bilanzen intransparent sind.

Das wars mit Redebeiträgen und die Generaldebatte wird geschlossen.

Wir kommen zur Abstimmung 🗳️.

Wow, die Abstimmungsergebnisse liegen bereits zwei Minuten nach der Abstimmung vor.
Respekt! 👍

Alle TOPs werden mit der erforderlichen Mehrheit angenommen. ✅

Die Versammlung ist geschlossen. ⏹️

Es geht mit dem inoffiziellen Teil weiter.

Mahlzeit! 😋

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