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#KLBN11 1T23: Contrariando o mercado!
Ao longo dos últimos anos, o mercado tem “torcido o nariz” com empresas de capital intensivo, como é o caso da Klabin. Todavia, o receio do mercado não condiz com o que vem sendo entregue pela gigante das embalagens. Vem com a gente…
Ao longo dos últimos anos, o mercado tem “torcido o nariz” com empresas de capital intensivo, como é o caso da Klabin. Todavia, o receio do mercado não condiz com o que vem sendo entregue pela gigante das embalagens. Vem com a gente…
Observe o gráfico acima. Já são 3 anos corridos de alto investimento e o que houve de negativo nesse período? Nada. A Klabin foi capaz de entregar uma forte geração de caixa, ótimos dividendos, continuar investindo e ainda manter sua alavancagem sob controle…
Isso é fruto de um excelente planejamento, disciplina de custos e perfeita execução dos projetos para expansão do negócio. Uma gestão capaz de entregar uma alocação de capital tão bem feita é, sem dúvidas, valiosa…
Resultado da Klabin (#KLBN11) já saiu antes da abertura do mercado e os números, em geral, foram bons:
A produção de papel caiu 8% anualmente por causa da demanda, mas essa queda foi compensada por paradas estratégicas na produção para melhoria da rentabilidade.
As vendas caíram um pouco por atraso na safra de frutas e embargos da China.
As vendas caíram um pouco por atraso na safra de frutas e embargos da China.
Quem não conhece a empresa pode aprender muita coisa com esse relatório:
- A Klabin possui um modelo que redireciona sua produção para segmentos do mercado com melhores demandas.
- Também regula sua exposição ao mercado externo de acordo com a demanda.
- A Klabin possui um modelo que redireciona sua produção para segmentos do mercado com melhores demandas.
- Também regula sua exposição ao mercado externo de acordo com a demanda.
Dificilmente, uma empresa se torna campeã nacional de seu setor sem aquela ajudinha do governo.
Normal! Faz parte do jogo!
O que muita gente não sabe é sobre a relação da Klabin (#KLBN11) com o Governo Vargas e o Paraná!
Não se preocupe! Eu vou te contar agora nessa thread!
Normal! Faz parte do jogo!
O que muita gente não sabe é sobre a relação da Klabin (#KLBN11) com o Governo Vargas e o Paraná!
Não se preocupe! Eu vou te contar agora nessa thread!
Na virada da década de 30, a Klabin queria expandir e construir uma indústria de papel e celulose.
Mas, o período não era fácil: teve a quebra da bolsa de Nova York em 1929 e golpe de Estado da Revolução de 30.
Mas, o período não era fácil: teve a quebra da bolsa de Nova York em 1929 e golpe de Estado da Revolução de 30.
Com a chegada da Era Vargas, o governo brasileiro mudou.
Os antigos 'Presidentes de Estado' (tipo os governadores) foram substituídos por 'Interventores Federais', que eram aliados políticos de Vargas.
Um deles era Manuel Ribas, nomeado interventor do Paraná em 1932.
Os antigos 'Presidentes de Estado' (tipo os governadores) foram substituídos por 'Interventores Federais', que eram aliados políticos de Vargas.
Um deles era Manuel Ribas, nomeado interventor do Paraná em 1932.
As preocupações com a Klabin fazem sentido? Nessa trhead, debatemos com informações da própria diretoria, os principais pontos colocados pelos analistas: redução de preços, aumento de custos e capex. No final, link para artigo com as citações da diretoria #klbn4 #klbn11
Primeiro ponto que chama atenção é a ênfase dada à celulose, sendo que, diferentemente da par Suzano (#suzn3), a Klabin é muito mais diversificada, e cada categoria possui dinâmica própria de preços, como veremos a seguir.
Diretoria comenta que a Fibra Curta segue com estabilidade entre oferta e demanda. Há uma preção maior para queda de preços em Fibra Longa, mas a Klabin se utiliza principalmente do Fluff, com preço mais resiliente, um grande diferencial, sem dúvida.
As expectativas de juros são algumas das variáveis fundamentais para a precificação de ativos em bolsa. Fiz uma breve e simples pesquisa relacionando o retorno dos ativos com os contratos de DI futuros.
Para montagem de portfólios, deve-se ponderar quanto do valor do [...]
Para montagem de portfólios, deve-se ponderar quanto do valor do [...]
[...] ativo está ligado a mudanças nas taxas de juros, ou seja, se houver expectativas de aumento nos juros, como um portfólio será afetado?
Das empresas do IBRA, listo o TOP 10 das que apresentam a maior sensibilidade aos juros curtos (DI1F24).
Das empresas do IBRA, listo o TOP 10 das que apresentam a maior sensibilidade aos juros curtos (DI1F24).
Matéria do Infomoney de hoje, mostrando preocupação dos analistas com a Klabin e Suzano.
Falando especificamente sobre Klabin, discordo totalmente e vou expor aqui minha visão. #klbn11 #klbn4 #suzn3
Falando especificamente sobre Klabin, discordo totalmente e vou expor aqui minha visão. #klbn11 #klbn4 #suzn3
1. Primeiro ponto é o preço do papel: Klabin está rodando com p/l de 4,5x, ou seja, já precificando queda de lucro. Se o mesmo cair pela metade, seguirá barata pelos múltiplos históricos e atual capacidade comprovada de execução.
A redução do lucro líquido viria pela queda de preço de celulose, já que teremos no ano aumento de capacidade importante. Porém, mais da metade do ebitda da Klabin é papel/papelão, muito mais resiliente. Há também entrada da segunda máquina do Puma2, aumentando produção de papel.
Análise de Klabin (#KLBN11) o futuro é verde.
Breve histórico:
A Klabin S.A é uma sociedade anônima de capital aberto, com 24 fábricas no Brasil e uma na Argentina. A maior produtora e exportadora de papéis para embalagens do país e líder na produção de embalagens de papel.
A Klabin S.A é uma sociedade anônima de capital aberto, com 24 fábricas no Brasil e uma na Argentina. A maior produtora e exportadora de papéis para embalagens do país e líder na produção de embalagens de papel.
Um negócio que se encaixa nas chamadas teses seculares, uma vez que o papel e celulose são produtos verdes de fácil decomposição e pega carona com o setor de e-commerce.
Agenda da Semana 👇🏼📊
Resultados Previstos 04/05:
✔️BB Seguridade (#BBSE3)
✔️Klabin (#KLBN3/#KLBN4/#KLBN11)
✔️Gol (#GOLL4)
✔️Itaú Unibanco (#ITUB3/#ITUB4)
✔️Porto Seguro (#PSSA3)
Resultados Previstos 05/05:
✔️EDP Brasil (#ENBR3)
✔️Alpargatas (#ALPA4)
✔️TIM (#TIMP3)
Resultados Previstos 04/05:
✔️BB Seguridade (#BBSE3)
✔️Klabin (#KLBN3/#KLBN4/#KLBN11)
✔️Gol (#GOLL4)
✔️Itaú Unibanco (#ITUB3/#ITUB4)
✔️Porto Seguro (#PSSA3)
Resultados Previstos 05/05:
✔️EDP Brasil (#ENBR3)
✔️Alpargatas (#ALPA4)
✔️TIM (#TIMP3)
Gosto destes drivers! Empresa não sobe em 2019! Ao meu ver ficou "esquecida" pelo mercado, muito pelo preço vinculado a celulose e a dinâmica econômica interna. Parece um foguete pronto para decolar!
ao invés de ficarem discutindo sobre a entrada da Amazon, Alibaba ou que Magalu é a melhor e que Via Varejo irá enfrentar um turnaround duro e longo e bla bla bla...não seria interessante olhar para uma empresa que se beneficia deste interesse e melhora toda no setor de varejo?
e não é que ela também se beneficia do papo da mudança da Pirâmide Etária (gráfico que permite analisar a distribuição da população por idade) ou seja do envelhecimento da população! Sem contar que Ásia e África deverão puxar em sua grande maioria o uso de fluff!
#KLBN3 #KLBN4 #KLBN11 Hoje eu gostaria de trazer a minha opinião sobre as principais OBJEÇÕES que tenho identificado por aqui no tocante ao investimento em Klabin,
sendo desnecessário esclarecer que o aqui pontuado, sob nenhuma forma, representa qualquer indicação de compra, venda ou manutenção do ativo.
Na realidade, o principal destinatário do aqui descrito é exatamente EU, no sentido de que eu possa avaliar se a minha tese de investimento na empresa se mantém ou tem que ser repensada.
