Discover and read the best of Twitter Threads about #fltr
Most recents (7)
Liczba wniosków kredytowych w marcu 2023 wzrosła o 17% vs. styczeń do poziomu 22,23 tys. Czy to dużo, czy mało? Razem z #FLTR przyjrzałem się paru cyferkom. 1/n
@grupabik
@grupabik
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w marcu 2023 do poziomu 22,2 tys. sztuk. Liczba wniosków jest istotnie wyższa niż w ostatnim półroczu, ale nadal jest poniżej najmniej aktywnych miesięcy w ostatnich 15 laty 2/5
Pierwszy kwartał 2023 roku był o ok. 38% powyżej Q4 2022 i najpewniej minęliśmy dno popytowe w obecnym krótkoterminowym cyklu. Liczba ta była jednak o 24% poniżej Q2 2022 i o 51% poniżej Q1 2022 (ale marzec 2022 był specyficzny - górką "przedbuforowa") 3/5
Obawy o brak mieszkań (tzw. #FOMO o którym rzeczowo napisał Adam Roguski w komentarzu Rzeczpospolita) rozgrzewają dyskusje "Kowalskich", deweloperów, pośredników, analityków do granic możliwości - w świetle programu "Bezpieczny Kredyt 2%". Pytanie czy zasadnie? 1/8
Postanowiliśmy się przyjrzeć danym @otodom , @JLLPoland , rynekpierwotny.pl, @MRiTGOVPL oraz typowym statystykom obrotu by sprawdzić czego prędzej zabraknie - budżetu na "Bezpieczny Kredyt 2%", czy podaży mieszkań. 2/8
Podaż:
Według danych ww. Otodom na dzień 5. kwietnia 2023 mamy nieomal 200 tys. ofert mieszkań i domów, z czego ok. 140-150 tys. kwalifikujących się wartością do limitów kwotowych "BK2%". (Część to pewnie duble, ale popatrzmy niżej na niewiadome.) 3/8
Według danych ww. Otodom na dzień 5. kwietnia 2023 mamy nieomal 200 tys. ofert mieszkań i domów, z czego ok. 140-150 tys. kwalifikujących się wartością do limitów kwotowych "BK2%". (Część to pewnie duble, ale popatrzmy niżej na niewiadome.) 3/8
Najnowsza 14. odsłona newslettera #FLTR rozpoczęła serię analiz nt. segmentacji rynku nieruchomości w Polsce. W części 1. wyjaśniliśmy po co i jak wykonuje się segmentację, ale przede wszystkim dokonaliśmy (być może pierwszego w PL) zwymiarowania rynku
1/16
1/16
I tak łączne obroty w roku 2021 opiewały na:
👉 320 tys. nieruchomości mieszkalnych (domy i mieszkania) o wartości 115 mld PLN inwestycji bezpośrednich
👉 dodatkowo nawet 90 mld PLN inwestycji pośrednich w nawet 230 tys. nieruchomości (działki i budowa indywidualna domów).
2/16
👉 320 tys. nieruchomości mieszkalnych (domy i mieszkania) o wartości 115 mld PLN inwestycji bezpośrednich
👉 dodatkowo nawet 90 mld PLN inwestycji pośrednich w nawet 230 tys. nieruchomości (działki i budowa indywidualna domów).
2/16
Liczby te robią wrażenie, ale ważniejsze pytanie na które odpowiedzieliśmy w analizie dla subskrybentów premium było:
💸 "Where is the money?"
Czyli które kategorie produktowe rosły najszybciej w latach 2010-2021 oraz jak najprawdopodobniej wyglądał wolumenowo rok 2022.
3/16
💸 "Where is the money?"
Czyli które kategorie produktowe rosły najszybciej w latach 2010-2021 oraz jak najprawdopodobniej wyglądał wolumenowo rok 2022.
3/16
🔮Prognozy #FLTR na 2023 rok już są!
1/15
W rok 2022 rynek nieruchomości wchodził w pełnej nadziei po wyjątkowo dobrym 2021 roku - w końcu następowała normalizacja po pandemii Covid, sprzedaż nieruchomości biła rekordy, a rynek najmu coraz bardziej się rozgrzewał
1/15
W rok 2022 rynek nieruchomości wchodził w pełnej nadziei po wyjątkowo dobrym 2021 roku - w końcu następowała normalizacja po pandemii Covid, sprzedaż nieruchomości biła rekordy, a rynek najmu coraz bardziej się rozgrzewał
2/15
Z pewną dozą sceptycyzmu przestrzegaliśmy, że 2022 rok zaskoczy uczestników rynku w wielu obszarach. Niestety, ale NIE pomyliliśmy się. Prognozy na 2023 rok są jednak znacznie trudniejsze ze względu na poziom zmienności, jakiej wszyscy oczekujemy.
Zobacz jak nam poszło
Z pewną dozą sceptycyzmu przestrzegaliśmy, że 2022 rok zaskoczy uczestników rynku w wielu obszarach. Niestety, ale NIE pomyliliśmy się. Prognozy na 2023 rok są jednak znacznie trudniejsze ze względu na poziom zmienności, jakiej wszyscy oczekujemy.
Zobacz jak nam poszło
3/15
Najpierw metoda:
🎯 "Pewniaki": zdarzenia wysoce prawdopodobne, ale też znane i akceptowane publicznie, a więc pojawiające się w działaniach i strategiach innych
Najpierw metoda:
🎯 "Pewniaki": zdarzenia wysoce prawdopodobne, ale też znane i akceptowane publicznie, a więc pojawiające się w działaniach i strategiach innych
W przedświątecznym 9. #FLTR zaprezentowaliśmy naszym subskrybentom część pierwszą analizy programu "Bezpieczny Kredyt 2%".
Wybrane wnioski z analizy jakościowej założeń "BK2%", benchmarku "RnS" i analizy ilościowej znajdziecie w kolejnych twitach
#BezpiecznyKredyt2%
1/10
Wybrane wnioski z analizy jakościowej założeń "BK2%", benchmarku "RnS" i analizy ilościowej znajdziecie w kolejnych twitach
#BezpiecznyKredyt2%
1/10
👉 Program "BK2%" zwiększy popyt / przyspieszy w czasie zakupy zamożnych Klientów z klasy średniej-wyższej, spełniających kryteria programu. Tylko wprowadzenie istotnych zmian w rekomendacjach KNF program może doprowadzić do zwiększenia zdolności kredytowej beneficjentów
2/10
2/10
👉 Bardzo zbliżonym do "BK2%" programem był funkcjonujący w latach 2006-2012 program "Rodzina na Swoim", polegał on także na bezpośrednich dopłatach do odsetek. Użyliśmy go jako benchmark dla "BK2%". Program "RnS" miał węższe kryteria stosowania aniżeli "BK2%"
3/10
3/10
#FLTR Uśrednione stopy zwrotu z najmu przeciętnego mieszkania wg analiz @nbppl z ostatniej oceny rynku nieruchomości. Przy finansowaniu gotówką Q2 2022 pokazywało ok. 3-5% stopy kapitalizacji (na Q3 można szacować ok. 3,5-6% po wzrostach czynszów) vs. lokaty & obligacje 6-8%
5/6
5/6
#FLTR przy finansowaniu 50/50 equity/dług (LTV=50%) stopa kapitalizacji equity spada do 0% +/- 2 p.p.
2/5
2/5
#FLTR przy finansowaniu 20/80 equity/dług (LTV=80%) stopa kapitalizacji equity nurkuje do minus 7-15%.
3/5
3/5
#FLTR Tym razem o sytuacji finansowej deweloperów - w sferze publicznej krąży plotka o deweloperach "siedzących na kasie". Jak w każdej plotce, jest trochę prawdy - z analizy NBP wysuwa się bardziej szczegółowy obraz - lub bardziej zróżnicowany wg rozmiaru 1/5
Giełdowi deweloperzy - realizowali efekty dobrego okresu koniunktury i górki sprzedażowej z poprzednich lat, redukując zobowiązania i akumulując gotówkę, choć zapasy nieznacznie rosną 2/5
U średnich deweloperów poza GPW (pow. 49 osób) sytuacja płynnościowa również uległa poprawie w ostatnich latach mimo wzrostu zapasów, oni przede wszystkim wykorzystali dobrą koniunkturę na oddłużenie i są lepiej przygotowani na gorsze czasy 3/5
