Discover and read the best of Twitter Threads about #ریسک_دولتمردان
Most recents (1)
جنس ریزش این روزهای بازار از جنس کاهش مالتیپل‌هاست. یعنی چه؟ یعنی اگر بازار تا دیروز به‌ازای هر واحد از سود ۸ واحد پول می‌داد، حالا می‌گوید من حداکثر ۶ واحد پول می‌دهم. یعنی سهام تو برای من کمتر ارزش دارد. چرا؟ دو دلیل عمده دارد؛ افزایش ریسک‌ها و کاهش حاشیه سود.
چه ریسک‌هایی؟ عمده‌ی ریسک‌ها، #ریسک_دولتمردان است؛ اعمال عوارض صادراتی، افزایش نرخ خوراک، افزایش اسپرد دلار آزاد و نیما، کنترل قیمت‌ها در بورس کالا، قطعی برق صنایع در زمستان و تابستان. ریسک دیگر هم به اقتصاد جهانی باز می‌گردد که مهمترین آن کرونا در چین و نرخ بهره امریکاست.
کاهش حاشیه سود اما چند جنبه اساسی دارد؛ اولاً فرض بازار بر این است که نرخ تورم بیشتر از افزایش نرخ دلار خواهد بود. در نتیجه با خرید سهام یک شرکت کامودیتی محور و با فرض ثبات سایر عوامل، قدرت خرید او یک سال دیگر کمتر از امروز خواهد بود. در نتیجه می‌خواهد سهام را با تخفیف بخرد. 
